Экономика фирмы: конспект лекций
Шрифт:
6) прочная основа для финансовых расчетов, поскольку заранее известный размер арендной платы дает четкую базу для анализа;
7) гибкость расчетов за счет выбора способа, размеров, периодичности уплаты лизинговых платежей; снижение риска арендатора, так как в случае недостаточного сбыта продукции на рынке лизингополучатель имеет возможность вернуть арендуемое имущество лизингодателю;
8) существует возможность выбора: выкупить объект лизинга, продлить договор или привлечь новое оборудование;
9) балансовые преимущества арендатора (если имущество не числится на его балансе) что освобождает от налога
10) выгоды обеспечения сделки, поскольку часто предприятию проще получить имущество по лизингу, чем ссуду на его приобретение, так как лизинговое имущество выступает в качестве залога;
11) для лизингополучателя уменьшается риск морального и физического износа имущества; происходит перенос этого риска на лизингодателя, так как имущество не приобретается в собственность, а берется во временное пользование;
12) экономия арендатора на трансакциях, т. е. снижение административных издержек на трудоемкие операции по отбору, приобретению и продаже имущества.
Для государства лизинг важен как средство:
1) ускорения процесса воспроизводства, внедрения НТП;
2) создания новых рабочих мест;
3) привлечения зарубежных государственных и частных инвестиций в страну;
4) увеличения налоговых поступлений в бюджет за счет активизации производства и предпринимательства вообще; повышения технического уровня производства во всех отраслях экономики и ускорения технического и технологического перевооружения в них;
5) развития и диверсификации рынка средств производства.
Лизинг как особая, достаточно сложная форма инвестирования через арендный механизм имеет целый ряд разновидностей, изучение которых требует особого внимания. Поэтому в рамках данного пособия рассмотрим лишь его основную схему.
Классическому лизингу свойствен трехсторонний характер взаимоотношений: лизингодатель – лизингополучатель – продавец (поставщик) имущества. Лизинговая операция при этом осуществляется по следующей схеме.
Будущий лизингополучатель нуждается в некотором имуществе, для приобретения которого у него нет свободных финансовых средств. Тогда он находит лизинговую компанию, которая располагает достаточными финансовыми средствами, и обращается к ней с деловым предложением о заключении лизинговой сделки. Согласно этой сделке лизингополучатель выбирает продавца, располагающего требуемым имуществом, а лизингодатель приобретает его в собственность и передает лизингополучателю во временное пользование за оговоренную в договоре лизинга плату. По окончании договора в зависимости от его условий имущество возвращается лизингодателю или переходит в собственность лизингополучателя.
Состав участников сделки сокращается до двух, если продавец и лизингодатель или продавец и лизингополучатель являются одним и тем же лицом. В случае реализации дорогостоящего проекта число участников сделки увеличивается. Это, как правило, происходит за счет привлечения лизингодателем к сделке новых источников финансовых средств (банков, страховых компаний, инвестиционных фондов и т. п.).
Заметим, что в российском гражданском праве отдельно рассматривается лишь договор финансовой аренды. При этом сделка признается договором финансовой аренды (лизинга), если:
1) арендодатель специально обязуется приобрести имущество в собственность для последующей
сдачи его в пользование арендатору, т. е. объектом финансовой аренды служит новое имущество. Поэтому если арендодатель сдает в аренду бывшее в употреблении имущество, то оно не может быть предметом договора финансового лизинга;2) арендодатель приобретает в собственность имущество, указанное арендатором, и у определенного им продавца. В этом случае арендодатель не несет ответственности за выбор предмета аренды и продавца. Если выбор продавца и приобретаемого имущества осуществляется арендодателем, то данное положение должно быть предусмотрено и особо отмечено в договоре финансовой аренды;
3) арендатор получает имущество во временное владение и пользование за плату;
4) арендодатель должен уведомить продавца, что имущество приобретается для сдачи его в аренду определенному лицу.
Таким образом, договор финансовой аренды отражает все общепризнанные мировой практикой требования, которым должен удовлетворять договор лизинга.
Несмотря на то что вышеупомянутый Указ Президента сформулировал законодательную базу лизинга в России, преимущества его сегодня во многом еще не реализованы. По оценкам специалистов, доля лизинга к 2000 г. составляла лишь около 2,5 % суммарных инвестиций, в то время как на Западе с использованием лизинга, как уже отмечалось, осуществляется 25–30 % всех инвестиций.
В 2001 г. указанные соотношения были следующими: доля капиталовложений посредством лизинга в странах ОЭСР составляла 20–30 %, в развивающихся странах – 3—30 %, в России – 3 %. Тем не менее можно говорить о положительных сдвигах в активизации лизингового бизнеса в России. За 2000–2001 г г. число заявок на лизинг оборудования возросло в 2 раза. В целом картина развития лизинга в России может быть дополнена таблицей (см. стр. 116).
Основными препятствиями для развития лизинга в России являются:
1) высокие ставки и краткосрочный характер кредитования;
2) высокий уровень налогов и запутанность системы налогообложения;
3) значительные, а в некоторые периоды времени просто губительные темпы инфляции, препятствующие долгосрочному инвестированию в производство;
4) отсутствие значительного стартового капитала для лизинговой компании, так как она приобретает оборудование за полную стоимость, что в условиях инфляции затрудняет возможность расширения деятельности;
5) отсутствие ликвидных ресурсов у лизинговой компании для залога;
6) неразвитость инфраструктуры лизингового рынка, которая могла бы обеспечить должное техническое обслуживание объектов лизинга, решить целый ряд вопросов в лизинговом бизнесе;
7) отсутствие системы информационного обеспечения о предложениях лизинговых услуг.
Таблица 2
Объем российского рынка лизинговых услуг
Существенным шагом в преодолении отмеченных препятствий может стать вступивший в действие с 02.02.2002 г. Федеральный закон «О внесении изменений и дополнений в Федеральный закон “О лизинге”», который устранил многочисленные юридические коллизии Закона 1998 г., а также добавил в него новые гражданско-правовые нормы, призванные способствовать развитию лизинга.