Финансовая статистика: конспект лекций

З_без. = (Кпл. – К) / Кпл x 100 %,

где К_{пл .} – планируемый объем реализации продукции,

К – текущий объем реализации продукции.

При увеличении объема переменных и постоянных затрат на единицу продукции повышается порог рентабельности и уменьшается зона безопасности. Следовательно, каждое предприятие стремится к сокращению постоянных затрат.

ЛЕКЦИЯ № 8. Статистика инвестиций

Понятие «инвестиции» означает капитальные вложения, производственные затраты на приобретение прав промышленной собственности, расходы на продвижение нового продукта на рынок, т. е. совокупность долговременных затрат финансовых, трудовых и материальных ресурсов с целью увеличения накоплений и получения прибыли.

Инвестиции делятся на реальные, финансовые и интеллектуальные.

Реальные (прямые) инвестиции – это вложение капитала частным предприятием или государством в производство какой-либо продукции.

Финансовые инвестиции – это вложения в финансовые институты, т. е. вложения в акции, облигации и другие ценные бумаги, которые выпущены частными компаниями или государством, а также в объекты тезаврации, банковские депозиты.

Интеллектуальные инвестиции – это подготовка специалистов на курсах, приобретение лицензий и ноу-хау, совместные научные разработки и др.

По отношению к совокупности реальных и финансовых инвестиций на предприятиях используют понятие инвестиционного портфеля, а инвестиции в различные виды активов, которые связаны единой инвестиционной политикой, называют портфельными инвестициями.

Целью портфельных инвестиций является вложение средств инвесторов в ценные бумаги предприятий, которые наиболее эффективно работают, а также в ценные бумаги, которые выпускают государственные и местные органы власти для получения максимального дохода с вложенных средств. Портфельные инвестиции – это основной источник средств для финансирования акций, которые выпускаются предприятиями, крупными корпорациями и частными банками.

Финансовые инвестиции (финансовые вложения) делятся на текущие (краткосрочные) и долгосрочные. К текущим финансовым инвестициям относятся инвестиции, которые свободно реализуются и предназначены для владения не более чем на один год. Долгосрочными инвестициями являются вложения, осуществленные с целью получения доходов по ним сроком более одного года, к которым относятся также вложения в ценные бумаги с не установленным сроком погашения (выкупа) с целью получать доходы по ним более одного года.

Реальные инвестиции характеризуют собой вложения средств с целью приобретения нефинансовых активов всех видов (произведенных и непроизведенных).

Инвестиционная деятельность рассматривается как в рамках отдельно взятого предприятия, так и для всего государства в целом. Процесс инвестирования играет важную роль в экономике любой страны.

Согласно международным стандартам, движение денежных средств предприятия учитывается раздельно по текущей (операционной), инвестиционной и финансовой деятельности.

Текущая (операционная) деятельность – это основная деятельность организации с целью получения прибыли, а также другие виды деятельности, которые не являются ни инвестиционной, ни финансовой деятельностью.

Под инвестиционной предполагается деятельность организаций, которая связана с приобретением и продажей земельных участков, зданий и иной недвижимости, оборудования, других внеоборотных активов, с осуществлением долгосрочных финансовых вложений в другие организации, выпуском облигаций и иных ценных бумаг долгосрочного характера и т. п.

Финансовая деятельность организации характеризуется осуществлением краткосрочных финансовых вложений, выпуском облигаций и ценных бумаг краткосрочного характера, выбытием ранее приобретенных на срок до 12 месяцев акций, облигаций и т. п.

Развитие спроса, его диверсификация приводят к необходимости совершенствовать производственные способы удовлетворения этого спроса. Технические и экономические возможности конкретного производства неизбежно начинают отставать от темпов развития и усложнения спроса, так как потребителям нужен больший полезный эффект за ту же цену. Инвестирование в ценные бумаги или финансовые активы предусматривает получение прибыли. Для нормального развития производства требуется постоянное расходование средств на изменение технологических возможностей, чтобы обеспечить эффективное расширенное воспроизводство.

Статистическое изучение инвестиций направлено на решение следующих задач:

1) определение объемов инвестиций, их структуры и темпов изменений;

2) определение экономической эффективности инвестиций и интенсивности инвестиционной деятельности.

Помимо отслеживания и оценки динамики и структуры инвестиций по источникам и направлениям использования, необходимым является в настоящее время выявление и анализ результативности использования инвестиций на различные цели и их влияния на научно-техническое развитие.

Основными направлениями развития статистики инвестиций являются:

1) переход к разработке детальной и полной структуры инвестиций в отраслевом разрезе, адекватной принятой в международной практике;

2) насыщение ее показателями структуры инвестиций в нематериальные активы, т. е. патенты, лицензии, авторские права, ноу-хау, торговые марки и товарные знаки. Увеличение количества таких вложений и их доли в совокупных инвестициях демонстрирует доказательство ускорения процессов обновления и структуризации производства;

3) конкретизация статистики иностранных инвестиций, в частности включение в нее наряду с показателями динамики и показателей структуры инвестиционных доходов, получаемых от прямых, портфельных и прочих инвестиций.

Финансовые инвестиции и инвестиции в нефинансовые активы очень значительно различаются по экономическому содержанию, следовательно, различаются и процедуры их количественного определения.

Финансовые инвестиции можно рассмотреть с двух точек зрения:

1) как стоимость ресурсов, израсходованных организацией за определенный период на приобретение финансовых прав, – акций, облигаций, долей в уставном капитале других организаций, банковских вкладов, предоставленных другими организациями займов;

2) как стоимость активов, представляющих собой финансовые права, которыми располагает организация на определенную дату.

В первом случае финансовые инвестиции характеризуют собой финансовые потоки, которые представляются интервальным показателем и определяются по сумме фактических затрат инвестора на их приобретение, при этом включается вознаграждение за выполнение посреднических услуг по покупке ценных бумаг.

Во втором случае финансовые инвестиции рассматриваются как накопленная величина, которая характеризуется моментным показателем и определяется по балансовой стоимости инвестиций на определенную дату. Так как в бухгалтерском учете разница между покупной стоимостью постепенно относится на финансовые результаты организации, балансовая стоимость финансового актива может отличаться от фактических затрат на его приобретение. Кроме того, различие вероятно благодаря тому, что акции, находящиеся в распоряжении организации, рыночная котировка которых постоянно публикуется, при составлении годового бухгалтерского баланса отражаются не по стоимости приобретения, а по рыночной стоимости (если последняя ниже стоимости приобретения).