Приемы антикризисного менеджмента

4) показатель степени платежеспособности по текущим обязательствам. Этот показатель определяет текущую платежеспособность должника, объемы краткосрочных заемных средств, а также период возможного погашения должником задолженности, образовавшейся перед кредиторами, за счет реализации продукции. Определяется как отношение текущих обязательств должника к величине среднемесячной выручки.

Для эффективного поддержания финансовой устойчивости на высоком уровне предприятию требуется проводить периодический финансовый анализ и, опираясь на его итоги, своевременно предупреждать или устранять отрицательные аспекты. Главной задачей финансового анализа с точки зрения процедур антикризисного менеджмента остается получение полной и наиболее достоверной информации об эффективности деятельности предприятия, его финансовом состоянии. На основании данной информации создаются специальные программы и планы по эффективному управлению предприятием. Качество управления предприятием зависит от проведенного финансового анализа.

Финансовая устойчивость должника определяется:

1) коэффициентом финансовой независимости (автономии). Он показывает долю активов должника, которые и обеспечиваются собственными средствами должника, и определяется как отношение собственных средств предприятия к совокупным активам;

2) коэффициентом обеспеченности оборотными средствами (это собственная доля оборотных средств в оборотных активах). Этот показатель определяет степень обеспеченности должника собственными оборотными средствами, которые необходимы для финансовой устойчивости предприятия, и высчитывается как отношение разницы собственных средств должника и скорректированных внеоборотных активов к величине оборотных активов;

3) долей просроченной кредиторской задолженности в пассивах. Она характеризует наличие просроченной кредиторской задолженности и ее вес в совокупных пассивах должника, определяется в процентах, как соотношение просроченной кредиторской задолженности к совокупным пассивам.

Показатель отношений дебиторской задолженности к совокупным активам рассчитывается как отношение суммы краткосрочной дебиторской задолженности и долгосрочной дебиторской задолженности, а также потенциальных оборотных активов, которые подлежат возврату к совокупным активам должника.

Деловая активность должника определяется на основе:

1) рентабельности активов – степени эффективности использования имущества должника, профессиональной квалификации руководящего состава должника. Рентабельность активов определяется в процентах, как отношение чистой прибыли или убытка к совокупным активам должника;

2) нормы чистой прибыли, характеризующей уровень доходности хозяйственной деятельности предприятия. Норма чистой прибыли определяется и указывается в процентах и характеризуется как отношение чистой прибыли к выручке (нетто).

Перечисленные коэффициенты, показатели финансово-хозяйственной деятельности предприятия, носят экономический характер и контролируется, как правило, собственной экономической службой, но и юристы не должны оставлять вышеупомянутые коэффициенты без внимания. Эти показатели постоянно должны быть в поле зрения руководства предприятия и государственного органа, осуществляющего антикризисную политику государства.

Неизбежное в современных условиях формирования рыночной экономики проведение реформирования предприятий предполагает образование в обществе законодательных предпосылок для развития и укрепления эффективных взаимоотношений между должниками и кредиторами, предприятиями-заемщиками и займодавцами. Примером образования таких предпосылок является наличие законодательства о банкротстве, которое должно способствовать активному предупреждению случаев банкротства, а если такие случаи возникли – оздоровлению полностью всей системы финансовых взаимоотношений между предпринимателями. Если же должника признают банкротом, то в этом случае законодательство должно быть направлено на сведение к минимуму отрицательных последствий банкротства для обеих сторон, а также проведение всех необходимых процедур оздоровления в цивилизованной форме.

На данный момент основным юридическим нормативным документом, регламентирующим процедуру банкротства, является ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)».

Данный закон предусматривает ряд определенных процедур, направленных на немедленное восстановление платежеспособности должника, а именно: досудебную санацию, мораторий, мировое соглашение. Досудебная санация представляет собой процедуру предоставления должнику финансовой помощи, необходимой для погашения денежных обязательств и восстановления платежеспособности. Мораторий, также относящийся к ряду специальных процедур, предусмотренных законодателем, направлен на удовлетворение требований кредиторов. Утверждение мирового соглашения определением арбитражного суда возможно на любой стадии процесса. Существуют и иные меры, направленные на достижение всех вышеназванных целей.

Введение процедур банкротства позволяет заведомо уладить либо окончательно удалить «больные» сегменты экономики. А главное – появляется юридически утвержденная и закрепленная возможность организовать оздоровление и спасение предприятий и организаций, не сумевших в условиях рынка успешно осуществлять хозяйственную деятельность, путем осуществления антикризисного управления.

Банкротство – это одна из легальных, юридически закрепленных систем обновления и реформирования предприятий, а также механизм развития путем эффективного перераспределения имущества. И в то же время банкротство далеко не всегда означает окончательную ликвидацию предприятия.

Существует определенное различие внешнего и внутреннего анализа. Внешний финансовый анализ предназначен для сторонних пользователей, в том числе кредиторов, инвесторов и поставщиков. Задачами внешнего финансового анализа являются анализ платежеспособности предприятия, анализ ликвидности баланса, анализ финансовой устойчивости, анализ финансовых результатов хозяйственной деятельности предприятия и т. д.

Внутренний финансовый анализ предназначен для внутренних пользователей, непосредственно менеджеров, которые в свою очередь применяют полученную информацию для текущего управления.

Наиболее распространенным методом финансового анализа, который сейчас приобретает наибольшую популярность, является коэффициентный анализ.

3.2. Упрощенная процедура банкротства

В российском законодательстве упрощенные процедуры банкротства применяются к таким особым категориям должников, как ликвидируемые и отсутствующие должники. Их статус определяется тем, что по общему правилу участие данных субъектов в обороте не предполагается, следовательно, применять к ним восстановительные процедуры не имеет никакого смысла. Целью упрощенных процедур является скорейшая ликвидация названных юридических лиц и удовлетворение требований кредиторов, в том числе за счет имущества имеющегося у этих субъектов.

Главой XI ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)» предусмотрена упрощенная процедура банкротства отдельных категорий должников: ликвидируемого должника (ст. 224–226) и отсутствующего должника (ст. 227–230). В указанных статьях предусматриваются особенности применения и алгоритм осуществление конкурсного производства, а упрощенная процедура банкротства – это установленный законом сокращенный порядок осуществления специальных мер к должнику, имеющему признаки банкротства. Она характеризуется относительной быстротой проведения судебного разбирательства, осуществления и применения процедур банкротства, так как фактически применяется лишь одна процедура банкротства – конкурсное производство. Поскольку субъект, подпадающий под упрощенную процедуру банкротства, практически не осуществляет хозяйственной деятельности, приносящей доход (прибыль), процедура банкротства в отношении такого должника имеет некоторую предопределенность решения суда (поскольку сразу открывается конкурсное производство с последующей ликвидацией должника, минуя остальные предусмотренные законом процедуры). Следовательно, упрощенная процедура банкротства направлена на скорейшее избавление от субъекта-должника.

Действующее законодательство Российской Федерации предусматривает ликвидацию юридического лица только двумя способами:

1) в порядке, предусмотренном ГК РФ (ст. 61–65), при условии, что имущества юридического лица достаточно для удовлетворения требований всех его кредиторов;

2) в порядке, установленном Федеральным законом «О несостоятельности (банкротстве)» 2002 г., в случае нехватки имущества должника для удовлетворения требований всех его кредиторов, в соответствии с Федеральным законом от 8 августа 2001 г. № 129-ФЗ «О государственной регистрации юридических лиц и индивидуальных предпринимателей» (ст. 20–22), а так же в соответствии с законодательством и иными нормативными правовыми актами РФ об отдельных видах юридических лиц.