Биржа. Русская рулетка. Инструкция по эксплуатации и руководство по выживанию

Почему на эти грабли участники рынка наступают из года в год, из поколения в поколение? Никаких секретов от одноклассников! Вот как работает эта западня. Принимая связанные с риском решения, мы на каждом шагу встречаемся с разновидностями популярной формулы: «Что? Где? Когда?» Ежедневно биржевая тусовка ищет подсказку: «Какова вероятность падения (или роста) курса акций (или любого другого актива) на 10 % через неделю? Или в 1.5 раза в будущем году?» Почему подсказку? Потому что правильного варианта ответа нет! Их несколько. Одновременно. Очень разных. И отличаются они только степенью риска, а не степенью достоверности и точности. На эти злободневные вопросы всякий участник норовит ответить по-своему. Разработанные Гауссом методы получения ответов на подобные задачи настолько общеизвестны, что мы редко задаемся вопросом об их происхождении. Но без этих методов невозможно хотя бы приблизительно оценить ту степень риска, с которым мы сталкиваемся в жизни, и принять обоснованное решение о том, стоит или не стоит идти на этот риск.

Процесс оценки любых данных начинается с анализа колоколообразной кривой Гаусса, главным назначением которой является не определение точного значения, а оценка ошибок. Если бы результат каждого измерения точно соответствовал тому, что мы измеряем, не о чем было бы говорить. Если бы люди, слоны, орхидеи или гагарки не отличались друг от друга в пределах своего вида, жизнь на Земле была бы совсем другой. Но в мире господствует не тождество, а сходство; ни одно измерение не является абсолютно точным. При наличии нормального распределения колоколообразная кривая упорядочивает эту путаницу. Фрэнсис Гальтон, с немалой долей пафоса писал о нормальном распределении: «Закон частоты ошибок… с непоколебимым самообладанием безмятежно царит в немыслимом хаосе. Чем больше толпа…, тем больше в ней единства. Это предельный закон хаоса. Чем больше беспорядочных элементов попадает в его руки… тем более неожиданной и прекрасной оказывается скрывающаяся за видимым хаосом форма упорядоченности». Вот они – эти грабли. Переполненный чувствами собственной значимости и уверенности в успехе, каждый игрок периодически находит (это ему так кажется) какую-либо упорядоченность. И тут же напрочь забывает, что на рынке (как и в мироздании) тождества нет – есть только сходство. А это не одно то же, как говорят в Одессе, – «почувствуйте разницу».

Нельзя переносить под копирку события прошлого на день грядущий (что он готовит?). Именно оно – параноидальное нежелание участников рынка признавать свою неправильную точку зрения по данному вопросу и приводит к систематически возникающим на бирже перекосам. Можно посмотреть на это следующим образом: каждая наша сделка купли-продажи – это как стоп-кадр, а живой фондовый рынок и биржа – это кино, движение, поток, действие, изменения, быстрая смена кадров. Два кадра могут быть похожими, но они точно разные, а третий вообще будет другим. Если вы трейдер аналитического типа и никак не можете добиться успеха, вероятно, вы склонны сопротивляться изменениям, стараясь остановить поток.

Или как образно говорит Беннетт Гудспит: «Пытаетесь понять ручей, набрав воды в ведро». Вообще-то говоря, нет причин, чтобы опыт ошибок был полезнее, чем уроки успехов. Но человеку от природы свойственно избегать наказаний. Сделав ошибку, вы не захотите повторить опыт ещё раз, а ошибки на бирже затрагивают два самых чувствительных места мужчины: они ранят ваш кошелёк и вашу гордость. Правда здесь я должен отметить нечто занятное: порой биржевой спекулянт делает ошибки и знает про это. Потом он спрашивает себя: да зачем же я всё это сделал? И когда пройдёт время и горечь поражения забудется, он сможет хладнокровно обо всём подумать и поймёт, как он «дошёл» до этой ошибки, когда и в какой именно момент торговой операции он что-то сделал не так. Но он никогда не поймёт, почему он так поступил. Ему остаётся только обругать себя и жить дальше. Конечно, если человек и умён и удачлив, он не повторит одну ошибку дважды. Но зато он хаотично подберёт какую-нибудь глупость из десяти тысяч сестёр первоначальной ошибки. Семья ошибок настолько велика, что какая-нибудь из них всегда крутится рядом в ожидании, когда вы захотите узнать, что бывает в результате вашей дурацкой игры. На практике, существует очень большая разница между дисциплинированным выполнением того, что вам нравится, и того, что вы не любите. Недисциплинированное поведение, как в армии, будет караться рынком – либо прямыми убытками, либо упущенной прибылью. Так что у тех независимых игроков, которым удаётся выжить, всегда есть внешние стимулы способствовать процессу укрепления самодисциплины. Но рынок и здесь будет вам мешать, включая, периодически, принцип «случайного подкрепления» (очередной пример хаоса).

Разъясняю для тех, кто ещё там не был, – за рынком прослеживается подлая тенденция, время от времени, поощрять ваше неправильное поведение. Аналогично, вредные привычки дают, изредка, положительные результаты. Но то, что сработало однажды, не обязательно сработает и в следующий раз – это относится даже к «самой лучшей» торговой системе или практике торговли. Этот критически важный фактор – одна из причин, объясняющая, почему для того, чтобы научиться торговать, требуется так много времени.

Один из главных уроков, который необходимо усвоить, состоит в том, как относиться к выигрышам. Так как у нас обычно меньше подобного опыта, то и меньше возможностей для того, чтобы учиться. Это не сводится лишь к замкнутому кругу дисциплины (когда сначала трейдер дисциплинирован и зарабатывает деньги, потом становится самодовольным и проигрывает и т. д., круг за кругом), который в сравнении кажется чем-то совсем лёгким. Это уходит корнями в самую суть нашего бытия, включая в себя и то, что по мере того, как мы изучаем этот бизнес, мы должны привыкнуть к тому, что убыток – это нормально.

Как только мы начинаем выигрывать, возникает противоречие с системой, которую мы построили до этого для того, чтобы справляться с убытками. Правила, которые, как мы знаем, позволяют нам побеждать, начинают ломаться и не совсем ясно почему. Короче говоря, хаос – не опять, так снова. Эту порочную закономерность необходимо побороть. Подход здесь, по моему разумению, должен быть универсальным. Если нельзя выиграть по правилам игры – надо изменить эти правила. И тогда ты узнаешь – сколько яблок в одном семени. Мы создали целый набор математического аппарата, повреждённый логикой нашей эволюции и этапами развития ума. Эта логика оставляет огромные области окружающего нас мира вне доступности обнаружения и описания. Недавно появившаяся наука о Хаосе даёт возможность взглянуть на мир по-новому. Нелинейная логика показывает очевидность того, что стабильность (в нашем случае – рыночные тренды) является временным явлением, в то время как хаос постоянен. Хаос – очень неудачное название, потому что хаос, на самом деле, описывает порядок более высокого уровня. Например, если рынок и представляет собой что-либо, то его можно уподобить живой системе (игроки/брокеры), работающей в состоянии турбулентности (биржа). Теория хаоса помогает осознать очень важную вещь – наши представления о том, что происходит, в соответствии с которыми мы делаем всё, что делаем, отличаются от объективной действительности. Информация как источник выработки наших торговых решений, исходит не от рынка (объективной биржи), а из наших, весьма субъективных, представлений о нём (что и является причиной наших неудач).

Рынок – не ваша проблема. Ваша проблема в том, что вы видите рынок в качестве вашей проблемы. Иллюзии заменили здравый смысл. Технический прогресс подменил древнегреческих оракулов принципиально новым классом предсказателей – это, так называемые, торговые эксперты, обладатели различных учёных степеней, больших столов из красного дерева и полированных табличек на дверях кабинетов. Их риторика вытеснила реальность как главную (необходимую и достаточную) составляющую торговой практики.

Наши интересы стали сосредотачиваться вокруг скользящих средних, индексов относительной силы (RSI), графиков «крестиков-ноликов», индикатора Ишимоку, стохастических осцилляторов, индикаторов направленного движения (DMI), индексов среднего направленного движения (ADX), индексов товарного канала (CCI), волатильности рынка, бычьего консенсуса, момента (движущая сила рынка) и моментума, скорости изменения, схождения-расхождения скользящих средних (MACD) и так далее. Эти идеальные модели запутали всё до такой степени, что форма поглотила содержание. Как будто вы внимательно следите за стрелкой манометра парового котла, находясь в машинном отделении океанского лайнера, в то время как с капитанского мостика видно, что из-за надвигающегося урагана, давно нужно укрыться в порту. Догадайся, кто на капитанском мостике? Ни один из подобных технических «вещих подходов» не доказал свою состоятельность на практике, но все они устойчиво пользуются популярностью и имеют массу горячих приверженцев. Однако, торговля – это всё что угодно, но не интеллектуальное усилие (или, скорее, ваше мозговое насилие). Чем более сильно умным вы стараетесь быть, тем труднее иметь прибыль в торговле. Примета такая.

Интуиция и приведение в гармонию ваших интересов с интересами рынка принесут вам больше пользы, чем псевдонаучная теория. Прекрати слишком много думать о торговле, перестань зарываться в мельчайшие детали, прекрати беспокоиться о том, что какое-либо решение может разрушить всю твою торговую карьеру. Убери сильные стрессы из процесса торговли и уделяй столько внимания своим собственным внутренним действиям, насколько в этом нуждается рынок. Истина лежит в реализме, прагматизме и изворотливости. Торговля должна быть не трудным, а прибыльным делом. Учитесь, чтобы зависеть только от себя в торговле. Опасность состоит не только в том, что вы можете попасться на чужую удочку, но и в том, что вы способны обмануть сами себя.

Например, вы глядите на график и видите, что линия устремляется вверх. Вы думаете: «Возможно, мне стоит присоединиться к этому движению?» Не спешите с выводами. Не позволяйте одной единственной линии тупо вас загипнотизировать. Линия графика всегда имеет утешительно упорядоченный вид, даже когда она отображает хаос. Именно это свойство часто вводит игроков в заблуждение. Ведь чаще всего, вы видите то движение, которое уже завершилось. Самое-самое начало движения, как и хороший удар в боксе, ты не увидишь – оно замаскировано ложными финтами. А что будет, когда ты решишь «присоединиться» к движению чужого кулака? Правильно, получишь нокаут. В лучшем случае.

Есть ещё одна типичная ошибка трейдера – остерегайтесь глубоко укоренившегося заблуждения о существовании корреляции и причинно-следственной связи. Характерно, что даже самые здравомыслящие люди иной раз видят причинно-следственную связь там, где её нет и быть не может, по определению. Они её просто изобретают. Человеческий мозг настроен природой на поиск закономерностей. Он с готовностью совершает переход от действительности к фантазии, если это единственный способ быстро получить удовлетворительный результат. Соответственно, когда два или более события сопутствуют друг другу, мы начинаем настойчиво искать между ними сложные причинные связи, потому что это делает их восприятие более комфортным. Здесь мы уязвимы, но обычно не придаём этому обстоятельству значения до тех пор, пока не становится слишком поздно. Правда, несомненно, заключается в том, что любые наблюдающиеся закономерности в ценовых движениях всегда вызваны случайными и непредсказуемыми совпадениями (помни о хаосе). Тот факт, что они несколько раз повторились в прошлом, не может быть убедительным доказательством того, что они обязательно проявятся в будущем. Ведь будущее – это всегда что-то новое.