Деньги. Кредит. Банки. Ответы на экзаменационные билеты
Шрифт:
государственным ценным бумагам среди экономических субъектов.
Денежная политика в России, как и в других странах мира, осуществляется посредством Центрального банка. Центральный банк РФ представляет на рассмотрение Правительства проект своей деятельности на предстоящий год и в мае – годовой отчет.
Министры финансов и экономики (или их заместители) участвуют в заседаниях совета директоров Банка с правом совещательного голоса. Банк России консультирует Министерство финансов по вопросам выпуска государственных ценных бумаг и погашения государственного долга с учетом воздействия этих акций на состояние
Дальнейшее развитие получают в российской денежно-кредитной политике рыночные механизмы рефинансирования коммерческих банков, отказ от их прямого кредитования, применение практики ломбардных кредитов коммерческим банкам. Кроме того, наблюдается тенденция к снижению уровня минимальных резервов наряду с выравниванием их по средствам, привлекаемым в рублях и иностранной валюте. Последнее очень важно, т. к. постепенное снижение норматива обязательных резервов кредитных организаций расширяет возможности по кредитованию экономики и, соответственно, увеличивает предложение денег.
Некоторые экономисты указывают на значительные недостатки, которые выявляют некоторую неадекватность денежно-кредитной политики России (отказ от регулирования процентной ставки подвергается критике, т. к. в России на данный момент наблюдается системный кризис). Следовательно, в нынешних условиях роль государственного регулирования денежного предложения в нашей стране должна быть максимальной.
25. Стратегия и тактика денежно-кредитного регулирования
Денежно-кредитное регулирование экономики по своей сути является сложным и многогранным процессом, в основе которого лежит стремление государства обеспечить полную занятость, стабильность цен и рост реального ВВП. Эти цели можно назвать стратегическими, а общие действия, предпринимаемые государством для их реализации в долгосрочном периоде, – стратегиями. Мероприятия денежной политики осуществляются довольно медленно, рассчитаны на годы и не являются быстрой реакцией на изменения рыночной конъюнктуры.
В связи с этим текущая монетарная политика ориентируется на более конкретные и доступные цели, например на фиксацию количества денег в обращении, определенного уровня банковских резервов или норм процента, что является тактикой.
Тактика монетарного регулирования осуществляется через Банк России в соответствии с Федеральным законом «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» от 10 июля 2002 г. № 86-ФЗ с использованием следующих методов:
1) процентной ставки по операциям Банка России – минимальной ставки, по которой он осуществляет свои операции;
2) нормативов обязательных резервов – беспроцентных обязательных вкладов кредитных организаций в Банке России;
3) операций на открытом рынке, представляющих собой операции купли-продажи Банком России государственных ценных бумаг;
4) рефинансирования банков – кредитования Банком России коммерческих
банков, в т. ч. учет и переучет векселей;5) депозитных операций – операций по привлечению в депозиты (вклады) средств банков;
6) валютного регулирования, которое заключается в валютной интервенции, под которой понимается купля-продажа Банком России иностранной валюты на валютном рынке для воздействия на курс рубля, суммарный спрос и предложение валюты;
7) установления ориентиров роста денежной массы, т. е. Банк России устанавливает минимальные и максимальные границы прироста денежной массы на контрольный срок;
8) прямых количественных ограничений, т. е. установления лимитов на рефинансирование банков, проведения кредитными организациями отдельных банковских операций;
9) эмиссии облигаций Банка России. Банк России имеет право осуществлять от своего имени эмиссию облигаций, которые размещаются среди кредитных организаций.
Если необходимо увеличить количество денег в обращении, то Банк России скупает ценные бумаги, снижает нормы обязательных резервов, уменьшает ставку рефинансирования и т. д. Такая политика получила название политики дешевых денег.
В условиях инфляции, когда необходимо уменьшить количество^денег в обращении, Банк России продает ценные бумаги, увеличивает нормы обязательных резервов, повышает ставку рефинансирования и т. д. Такая политика получила название политики дорогих денег.
Политика дешевых денег обычно проводится государством в условиях экономического кризиса в стране, когда государство, снижая стоимость денег, пытается стимулировать коммерческие предприятия к развитию деятельности, однако непродуманность этой политики может еще больше усугубить кризис, т. к. чрезмерное количество денег в обращении может привести к шквальному росту инфляции.
В России на разных этапах реформирования экономики государство применяло различную тактику регулирования экономики. Так, в начале 90-х гг. XX в. денежно-кредитная политика главным образом была направлена на обуздание инфляции и стабилизацию финансовой системы, она базировалась на политике дорогих денег.
В последние годы Правительство РФ проводит политику дешевых денег, которая на данном этапе себя оправдывает, т. к. благоприятная внешнеэкономическая ситуация способствует экономическому росту внутри страны.
26. Необходимость учета государственного денежно-кредитного регулирования в коммерческой деятельности
Коммерческие предприятия, осуществляя свою деятельность, не могут не обращать внимания на меры, предпринимаемые государством в целях регулирования денежной массы в стране. Любая из предпринимаемых государством мер в большей или меньшей степени отражается на финансовом положении организаций.
Снижение ставки рефинансирования Центральным банком коммерческих банков приводит к снижению средних процентных ставок на кредит в целом по стране, что позволяет предприятиям использовать заемные средства с большей эффективностью и, как следствие, приводит к общему экономическому росту, напротив, повышение ставок делает кредиты невыгодными для коммерческих предприятий, заставляя их снижать темпы роста. Таким образом, составляя планы развития на будущее, предприятиям необходима уверенность в стабильности денежно-кредитной политики в стране.