Долгосрочные секреты краткосрочной торговли

Моя особая система веры заключается в том, что текущая сделка будет неудачной… чудовищно неудачной!

Звучит негативно, однако на самом деле суть этого утверждения в высшей степени позитивна. Веря в это, я, конечно, буду осторожен при выборе сделки и наверняка буду управлять сделкой по правилам , что означает, что мои стоп-ордера будут задействованы всегда, и я буду выходить по велениям моей методологии, а не моих прихотей, жены или брокера. Каждая из моих крупных потерь в торговле (а я понес их гораздо больше, нежели следовало) проистекала из веры, что моя текущая сделка принесет большую прибыль; такая убежденность в позитивном исходе провоцировала меня на несоблюдение правил игры.

Примите мою систему веры, утверждающую, что эта сделка, вероятнее всего, будет убыточной, и вы наверняка убережетесь от крупных неприятностей!

Несколько лет назад я постулировал: жадность является более сильным фактором мотивации, чем страх. Недавно один студент-психолог подверг это сомнению, убедительно доказав, что большинство людей терпят неудачу из-за страха (неудачи или потери), удерживающего их от совершения действия.

Я ответил, что те из нас, кто решил торговать – не большинство людей – уже сломали кандалы страха, доказав это тем, что мы торгуем. Мой ученый друг вернулся назад к своим исследованиям и обнаружил, что это справедливо также и в отношении животных. Крысы, когда они голодны (движимы жадностью ), будут совершать опасные действия, пытаясь добраться до еды, чего они не будут делать, будучи сытыми. Мы, трейдеры, подобны голодным крысам, движимым жадностью.

Моя худшая собака обошлась мне дороже всего Май 1998 (Том 35, номер 5)

Это была самая бесцеремонная, в высшей степени воинственная и недрессируемая шавка, какую только можно себе вообразить, и она стоила дороже других, потому что ее породу выводили пару сотен лет в стремлении получить идеальную собаку. Вместо этого получился кошмар.

Системы торговли фьючерсами во многом подобны этой проклятой собаке. Чем больше вы их совершенствуете, чем больше оптимизируете и пробуете улучшить породу сделок, которые выдает система, тем хуже собака себя ведет.

Пока в этом году моя личная торговля не удается. Я был в прибыли на целых 30 процентов, затем на столько же провалился, а сегодня имею примерно 10 процентов годовых, что не слишком много с учетом риска и усилий, приложенных для всего этого. Естественно, следовало задаться вопросом и выяснить, в чем дело.

Ответ нашелся довольно быстро. Прошлый год был великим годом, счет, которым я торговал, вырос с 50000$ до более чем 1000000$. И догадайтесь-ка… для меня это было недостаточно хорошо, поэтому я продолжал выводить систему, подгоняя детали и думая, что улучшаю ее. Улучшил, как же! Вершина совершенства в торговле фьючерсами недостижима, и все же мы боремся, и, как в моем случае, можем иногда перестараться.

Система работает, когда ее поддерживают в простой форме, понимая, что совершенство или что-нибудь близкое к нему в этом бизнесе не существует. Короче говоря, забудьте невозможно красивых собак для шоу, найдите дворнягу и хорошо о ней заботьтесь.

Еще немного о том, что работает

Ну-ну, только что вышел очередной выпуск – Commodity Traders Consumers Reports, который четко разъясняет, как делать деньги при торговле товарными фьючерсами. Позвольте мне пояснить. Эта служба, основанная Брюсом Бэбкоком (Bruce Babcock) и теперь умело управляемая Кортни Смитом (Courtney Smith) (настоящий парень, который, между прочим, сам торгует), мониторит 26 наиболее популярных рыночных информационных бюллетеней, отслеживая тем самым реальную эффективность. Это, по меньшей мере, утомительная задача, ведь за последние 12 месяцев они должны были отследить каждую из 3590 сделок, которые запустили мы, информационные службы!

Вот некоторые наблюдения, сделанные мною по поводу информационных сервисов, зарабатывающих деньги. Начнем с того, что службы с самым большим количеством сделок постоянно оказываются в убытке. Должно быть, та старая поговорка о переторговле верна. Службы же, торгующие нечасто, похоже, постоянно выходят в победители. При этом наиболее последовательные выигрыши достались службам, имеющим приблизительно 200–300 сделок на любом произвольно взятом 12месячном отрезке времени. Службы с большим количеством сделок показывают наихудшие результаты. В настоящее время лучшими по производительности службами являются – Futures Factors, прибыль в 92761$ при 252 сделках за последние 12 месяцев, Taurus – прибыль в 94307$ при 355 сделках за последние 12 месяцев и Commodity Timing – прибыль в 119716$ при 290 сделках за последние три месяца. Служба, имевшая больше всех сделок, 655, оказалась в самом низу списка на уровне около 50000$ прибыли.

Можно также классифицировать информационные бюллетени по подходам к торговле. Вообще говоря, они бывают примерно следующими: сезонные, следующие тренду, чартистские и Ганн/Эллиотт/Аркэйн (Gann/Elliot/Arcane); различия между ними заключаются в следующем.

Статистические данные о работе говорят сами за себя. Просмотрев их за последние три года, я выяснил, что в 1995, 1996, и 1997 годах самые плохие показатели постоянно были у группы Ганн/Эллиотт/Аркэйн – средний годовой убыток почти в 100 процентов. Они из тех, кто утверждает, что все может быть известно, что вы действительно можете покупать на минимумах и продавать точно на максимумах.

А вот еще один интересный момент: в течение последних трех лет самая дорогая служба теряла деньги после подведения баланса (они берут за услуги 5000$ в год), в то время как самая дешевая служба – всего 45$ в год – является чистым победителем!

Сезонные информационные бюллетени преуспевали несколько лет назад, но в последние год или полтора дела у них шли не так хорошо. Долгосрочные последователи трендов во главе с Commodity Research Bureau и Commodity Trend Service регулярно показывали прибыль. В последние три года ни одна служба не входила в пятерку лучших. Однако 2 раза за последние три года в группу лидеров входили Commodity Trend Service, Commodity Timing и Futures Factors. Надеюсь, все это поможет вам лучше понять этот бизнес и его участников.

Спорт так похож на торговлю Июнь 1998 (Том 35, номер 6)

Наиболее важной способностью спортсмена является талант догонять, когда отстаешь.

Хармон Киллебрю

Возможно, все дело в моем спортивном прошлом, хотя думаю, что это не так. На протяжении многих лет я писал о сходстве между победами на корте, в легкой атлетике и на площадках чикагских бирж. Полагаю, неслучайно самый успешный в истории мира трейдер фьючерсами на бонды был в свое время футбольной звездой всеамериканского чемпионата средних школ, Пол Тудор Джонс (Paul Tudor Jones) – чертовски сильным боксером, а Фрэнки Джо (Frankie Joe) – выдающимся профессиональным игроком в бейсбол.

Поэтому, когда я услышал эти слова от Хармона Киллебрю (Harmon Killebrew), то был действительно потрясен. Киллебрю, Мэнтл (Mantle), Джордан (Jordan), Нэмэт (Namath), Али (Ali) – все они рождались со спортивными способностями, которые еще и развили в дальнейшем, но то же самое сделали и многие другие, никогда не ставшие суперзвездами.

Я всегда задавался вопросом, почему это так. В чем разница между суперзвездами и другими людьми? Раньше мне казалось, что дело в средствах массовой информации, но затем заметил, что такие ребята, как Брайан Босворт (Brian Bosworth), Дион Сэндерс (Dion Sanders) или даже Бо Джексон (Во Jackson), так и не получили статус суперзвезды, хотя имели для этого все возможности.

Есть много блестящих рыночных лекторов, авторов, аналитиков и трейдеров, но по-настоящему великие обладают тем же самым уникальным качеством, что и Уилт Чемберлен (Wilt Chamberlain)… способностью не сорваться, когда команда начала проигрывать, способностью добиться преимущества, когда дела выглядят особенно мрачно. Это то, что отличает чемпиона от остальных.

Не природный талант, не приобретенные способности и не удача, которая, очевидно, помогает выигрывать, но никогда не создает легендарных чемпионов. Удача слишком редка и бросается в глаза, будучи слишком очевидной.