Формирование наличного бюджета и управление денежными потоками

можно было осуществлять финансирование всех выше перечисленных хозяйственных операций,

не было лишних активов в неприбыльной форме.

К денежным средствам могут быть применены модели, разработанные в теории управления запасами и позволяющие оптимизировать величину денежных средств. Речь идет о том, чтобы оценить:

a) общий объем денежных средств и их эквивалентов;

b) какую их долю следует держать на расчетном счете, а какую в виде ценных быстрореализуемых бумаг;

c) когда и в каком объеме осуществлять взаимную трансформацию денежных средств и быстрореализуемых активов.

2. Роль денег в обеспечении финансовой устойчивости организации

В рыночных условиях хозяйствования продукция, произведенная не для внутреннего потребления, подлежит обмену. Для того чтобы различные товары могли обмениваться друг на друга, они должны иметь нечто общее, присущее всем товарам без исключения. Всеобщим эквивалентом выступают деньги, но качественная однородность товаров при каждом конкретном случае обмена должна получать количественную определенность. Выступая в качестве единиц счета, деньги дают возможность выразить в одном измерителе совершенно разнородные объекты, имеющие одновременно различные натуральные и трудовые измерители. Это позволяет определить совокупный объем затрат на изготовление отдельных видов продукции и суммарную величину затрат на производство и реализацию всей продукции, а также определить выручку от реализации отдельных видов продукции и весь ее объем.

Применение денег для измерения затрат и выражения выручки позволяет сопоставить выручку с затратами на производство и реализацию. Это дает возможность рассчитывать рентабельность производства и рентабельность продукции, которые являются одними из показателей финансовой устойчивости организации. Расчеты можно сделать не только в целом по всему объему продукции, но и по каждому ее виду, что дает возможность оценивать выгодность производства каждого вида продукции и определять ее ассортимент, обеспечивающий большую прибыльность.

В условиях инфляции происходит переполнение каналов денежного обращения, покупательная способность денег снижается, в результате чего они перестают выполнять функцию сохранения стоимости. Снижается и значение денег как средства обращения.

Все это приводит к тому, что организации переходят на не денежные формы расчетов, так как потери в связи с обесценением денег могут значительно превосходить издержки обращения и неудобства, обусловленные этими формами расчетов.

Не денежные формы исполнения обязательств позволяют снижать кредиторскую задолженность перед поставщиками, не останавливать технологический процесс, что в определенной степени поддерживает финансовую устойчивость. Но переход на неденежные формы расчетов не решает всех проблем, связанных с инфляцией.

Обмен часто основывается на завышенных ценах на сырье, что снижает прибыль организации и соответственно рентабельность ее продукции и активов.

Выведение из процесса обмена реальных денег, их недостаток не позволяют выполнять обязательства перед бюджетом и внебюджетными фондами, перед работниками по оплате труда. Следовательно, несмотря на то, что неденежная форма расчетов узаконена, она не должна быть преобладающей. Даже для переходной экономики такую ситуацию нельзя признать приемлемой с точки зрения обеспечения финансовой устойчивости организаций и финансовой стабильности общества в целом.

Только денежные средства по своей природе способны обеспечить организации наибольший уровень платежеспособности и ликвидности. Ликвидность – это способность превращать активы в денежную наличность и выполнять текущие обязательства только денежными средствами. Платежеспособность следует понимать, как способность организации рассчитываться по своим обязательствам в любой форме: деньгами, передачей имущества, зачетом, уступкой требования и т.п. Ликвидная организация платежеспособна, но платежеспособная не всегда ликвидна, т.е. у платежеспособной организации не всегда может быть достаточно средств, и она не всегда может перевести активы в денежную форму. Выполнение обязательств в таком случае будет осуществляться с помощью неденежных форм расчетов.

Таким образом, в условиях стабильной экономической и политической ситуации в стране роль денег в поддержании финансово-хозяйственной деятельности организаций и предприятий высока. Они выполняют на практике все свои функции в полной мере. Нарушения этих условий, сопровождающиеся инфляцией, приводят к значительному снижению роли денег в практической деятельности. Сужается сфера их применения. В зависимости от уровня инфляции деньги прекращают выполнять свои функции или выполняют их частично. Это может отразиться на финансовой устойчивости организаций и тем самым привести к ослаблению экономической и социальной стабильности всего общества в целом.

Для обеспечения и поддержания финансовой устойчивости организаций необходимо, чтобы оценка их хозяйственных средств сохранялась в денежной форме или обладала высокой степенью ликвидности. Условия для поддержания определенного уровня ликвидности активов определяются и самими организациями, и внешней средой.

Следовательно, актуальной является необходимость создания механизма регулирования денежных потоков как на уровне самих организаций, так и на уровне государства.

3. Методы управления денежными средствами

Такие методы управления предусматривают синхронизацию денежных потоков; использование денежных средств в пути; ускорение денежных поступлений; контроль выплат. Стараясь увеличить достоверность прогнозов и добившись того, чтобы денежные поступления сочетались с денежными выплатами наилучшим образом, организация может сократить текущий остаток на счете банка до минимума. Зная об этом, компании, занимающиеся предоставлением коммунальных услуг, нефтяные компании, компании по производству кредитных карточек и другие договариваются с поставщиками о перечислении сумм, подлежащих выплате, а с покупателями – о получении задолженности в соответствии с постоянными в течение месяца платежными циклами. Это способствует синхронизации денежных потоков и в свою очередь помогает сократить остаток средств на счете, уменьшить банковские кредиты, снизить расходы на выплату процентов и увеличить прибыль.

Денежные средства в пути (float) есть разница между остатком денежных средств, отраженным в текущем счете организации и проходящим по банковским документам. Таким образом, на банковском счете в течение какого-то времени будет находиться дополнительная сумма денег, которая может быть использована. Если работа с дебиторами в данной организации налажена лучше, чем у ее кредиторов (это характерно для крупных и более прибыльных организаций), то ее учетные документы будут показывать отрицательное сальдо, тогда как документы банка, который контролирует ее операции, – положительное.

Не менее важной проблемой при управлении денежными средствами является ускорение денежных поступлений – поиск способов увеличения их поступления в организацию. Рассмотрим основные из них.

1. Рекомендации по изысканию дополнительных денежных поступлений от основных средств организации:

проанализировать степень использования оборудования (имущества) с тем, чтобы определить перечень имущества, не используемого в текущей хозяйственной деятельности; обсудить с инженерным персоналом, какое оборудование является необходимым для поддержания текущего и ожидаемого уровня производства, возможности оптимизации использования помещений;