Интуитивный трейдинг

Еще одна важная идея, касающаяся стопов: так как их цель – защитить вас от разорения, они должны быть основаны на принципах управления капиталом. Это означает, что ни одна, ни две, ни три неудачные сделки подряд не должны привести к тому, что вашему счету будет нанесен непоправимый урон. Это условие обеспечивается выбором размера позиции, и именно оно требует, чтобы вы определились с расположением стопа еще до открытия торговой позиции.

Таким образом, стоп должен быть связан с рыночными условиями, а уже размер позиции должен быть обусловлен расположением стопа.

Есть трейдеры, которые используют в своей работе одновременно два вида стоп-ордеров: явные и скрытые. Явные хранятся на сервере у брокера, располагаются весьма отдаленно и предназначены на случай возникновения форс-мажорных обстоятельств (отключения электричества, сбой Интернета и т. д.). Такие стоп-ордера защищают трейдера от сильной просадки счета и срабатывают очень редко. Другой тип стоп-ордеров – скрытые – генерируется непосредственно трейдером с торгового терминала вручную в тех случаях, когда он видит, что рынок уже изменил направление и нет смысла ждать срабатывания отложенного стоп-ордера.

Такой подход способен в какой-то степени защитить трейдера от преждевременного или случайного срабатывания защиты. Наиболее уместен отдаленный стоп-ордер в День тренда, когда вероятность разворота тенденции низка и он может быть вызван только какой-нибудь чрезвычайно важной новостью. Однако, учитывая, что такие новости все-таки иногда случаются, стоп на всякий случай надо ставить даже в трендовый день. А вот подтягивать его не стоит торопиться, так как он может сработать раньше времени. Большой проигрыш в одной сделке – это главный враг трейдера. Это то, что погубило многих очень хороших и даже талантливых трейдеров. И от этого врага не существует более эффективного средства защиты, чем стоп-ордера.

Вопрос правильного использования защитных стоп-ордеров является одним из самых спорных и сложных в биржевой торговле.

Идеальный стоп должен располагаться достаточно далеко, чтобы выходить за границы возможных случайных колебаний, и в то же время достаточно близко, чтобы потери в случае неудачной сделки не превысили заданного предела. Совместить эти два требования сложно – в некотором роде такое умение может считаться искусством.

Как правило, расположение стопа зависит от выбранного тайм-фрейма и определяется на основе какого-либо технического фактора: это могут быть пики или впадины последних дней, некоторое расстояние от основной средней скользящей или ленты Боллинджера, линии тренда, параболические остановки или какая-то часть среднего дневного диапазона.

Большинство трейдеров располагают стоп-ордера вблизи ключевых уровней ценового графика, но есть и те, которые рассчитывают их расположение, исходя из допустимого размера убытка в одной сделке или исходя из текущей волатильности.

Стопы должны учитывать ликвидность инструмента; при плохой ликвидности возникают проскальзывания, и трейдеру нужно дополнительно удостовериться, что позиция закрыта целиком. Не забываем и о том, что если наши рыночные сигналы говорят нам, что рыночный контекст изменился, то нет смысла ждать срабатывания защиты и нужно немедленно выходить из сделки.

В заключение этой главы хочу еще раз отметить, что риск катастрофы – главное, чего следует опасаться трейдеру. Он может лишить вас всего, что вы заработали. Поэтому нужно очень тщательно следить за тем, чтобы убыток в отдельных сделках не превышал допустимого уровня.

Глава 11 Психология трейдинга

Психологические сложности торговли

Биржа – это упражнение в массовой психологии.

Несмотря на тщательное изучение рынка, много начинающих трейдеров терпят фиаско, и их мечтам стать трейдером не суждено сбыться. По статистике, в первые два года 80 % трейдеров теряют деньги. Чтобы добиться успеха, требуется не только разобраться в поведении рынков, но и научиться контролировать себя. Основная сложность трейдинга состоит не в сфере концепций, а в их применении.

Эмоциональный контроль многими считается чуть ли не самым важным фактором успеха.

Ван Тарп в книге «Внутридневной трейдинг. Секреты мастерства» пишет, что успех в торговле – лишь на 10 % следствие понимания рынка и процессов торговли (использование торговых систем, технических приемов и т. п.), а на 90 % результат зависит от психологии.

Конечно, это преувеличение! Это то же самое, что считать, что выигрывать можно и при случайном входе. Но соотношение 50/50 между пониманием поведения рынка и знанием собственной психологии мне кажется вполне реальным.

Экономика, фундаментальный и технический анализ только половина этой великой игры. Вторая половина биржевой игры – это люди, взятые по отдельности. Или вместе – тогда они образуют толпу, эмоциональную, импульсивную и зачастую безрассудную.

Первое, чему вам придется научиться, – это бороться со своими амбициями. Прежде всего это означает умение признавать свою неправоту. Ведь для многих эмоционально легче потерять деньги, чем признаться в ошибке. В самом деле, имеется очень сильная психологическая тенденция ощущать себя правым в отношении того, что мы делаем с нашими деньгами. И только одна вещь может убедительно доказать нам нашу неправоту – это потеря денег.

Когда рынок растет, на него приходит много непрофессиональных людей, которые заработали капитал в других сферах. Одно из распространенных заблуждений состоит в том, что успех в другой деятельности гарантированно перейдет и на поля финансовых сражений. Увы, это не так. По статистике (а в США есть статистика на все), большинство рыночных игроков, постоянно теряющих деньги на рынке, состоит из богатых пенсионеров, частных предпринимателей, директоров компаний, успешных врачей, юристов и других людей, добившихся высоких достижений не на рыночном поприще. Эти люди считают, что развитый интеллект, профессиональный и жизненный опыт являются залогом их успеха на бирже. Беда в том, что они склонны спорить с рынком, часто пытаются доказать рынку свою правоту, а это бесполезно, ибо рынок всегда прав.

Многие приходят на биржу, потому что рассчитывают заработать много денег. Но для тех, кому здесь удается добиться успеха, деньги никогда не являются настоящей целью игры и главной наградой. Преуспевающие трейдеры не воспринимают деньги как материальные ценности, к обладанию которыми следует стремиться или которые жалко потерять.

Это всего лишь цифры – цифры, оценивающие удачность или неудачность ваших действий.

В процессе торговли могут случаться как выигрыши, так и проигрыши. Убытки, конечно, будут болезненны, но это всего лишь огорчение. С ними нужно смириться и не думать об этом. Для нас важнее наша оценка успешности и правильности наших действий.

Многие трейдеры, особенно начинающие, любят торговать, и поэтому торгуют чаще, чем это необходимо. Они стремятся повысить уровень адреналина и готовы поставить свои деньги просто ради игры – не важно, выиграют они или проиграют. Их рука просто тянется к кнопке «buy». Эмоциональное перевозбуждение или, наоборот, скука, желание отыграться во что бы то ни стало могут втягивать в необоснованные сделки. А ведь иногда именно бездействие является наилучшим поведением в конкретной ситуации. Стремление принять участие в каждой сделке, эта свойственная человеку слабость, превращает биржевую торговлю в азартную игру. Прежде чем открыть позицию, спросите себя, действительно ли она вам нужна! Тщательно выбирайте время совершения сделок и не торгуйте, когда рынок вам непонятен.