Самый сильный сигнал в техническом анализе: Расхождения и развороты трендов
Шрифт:
Что НЕ является бычьим расхождением
Трейдеры иногда присылают мне графики с потенциальными сделками на основе расхождений, однако зачастую расхождений там не оказывается.
Необходимо помнить, что для бычьего расхождения необходимы два близлежащих ценовых дна, между которыми наблюдается ралли, причём второе дно должно быть глубже первого. Простое движение цены не создаёт расхождения. Одновременно два дна должен сформировать и индикатор, причём второе более мелкое, чем первое. В промежутке между первым и вторым дном индикатор должен подняться выше нуля. Если хотя бы одно из этих условий не выполняется, то о расхождении говорить нельзя. Рассмотрим пример.
Акции Gushan Environment Energy Ltd (GU) — одни из тех китайских ценных бумаг,
Рис. 3. Дневной график GU, отсутствие бычьего расхождения (график в TradeStation).
В зоне A гистограмма MACD опускается ниже нуля, достигая нового минимума и подтверждая силу медведей. Последующие минимумы более мелкие, но гистограмма MACD нигде не пересекает нулевую линию. Медведи стареют и слабеют, однако власти своей не отдают! Только в зоне B гистограмма MACD поднимается выше нуля, сигнализируя о том, что «хребет медведя сломан». Вот где можно начинать поиски дна С на графике этого индикатора. Если оно окажется более мелким, чем дно A, то можно будет говорить о бычьем расхождении, дающим сигнал покупки.
Если гистограмма MACD медленно поднимается во время снижения цен, это просто говорит о том, что нисходящий тренд теряет силу, но реального расхождения здесь нет. Не забывайте, что у трендов огромная инерция. Как подметил Питер Линч в своей книге «Метод Питера Линча», «попытка поймать дно падающей акции сродни попытке поймать падающий нож — вы неизменно хватаете её в неподходящий момент». Прежде чем вкладывать деньги в покупку у дна, я хочу видеть настоящее бычье расхождение с пересечением нулевой линии между двумя минимумами.
Медвежье расхождение: определение
График на рис. 1 показывает сильное бычье расхождение на дне фондового рынка в 2009 г. Чтобы получить пример не менее сильного медвежьего расхождения, отмотаем время немного назад и рассмотрим вершину бычьего рынка в 2007 г.
Медвежьи расхождения наблюдаются вблизи вершины рынка, показывая, что кажущийся сильным восходящий тренд дал опасную трещину. В книге «Как играть и выигрывать на бирже» я предложил такое определение:
«Медвежье расхождение наблюдается, когда цены достигают нового пика, падают, а затем поднимаются до более высокого пика. Гистограмма MACD начинает давать основания для беспокойства, когда пробивает нулевую линию при падении с первого пика. Когда цены достигают более высокого пика, гистограмма MACD также формирует пик, но значительно более низкий. Это говорит о том, что быки слабеют, а цены растут просто по инерции и готовы к развороту».
Запомните правило: в поисках расхождения сначала надо смотреть на поведение MACD, а уже потом на поведение цен. Не забывайте, что в истинном расхождении индикатор должен дважды пересечь нулевую линию.
В зоне X индекс DJIA достигает нового максимума бычьего рынка, и гистограмма MACD вместе с ним поднимается выше своего предыдущего пика, показывая, что быки очень сильны. Это говорит о том, что ценовой пик Х будет, скорее всего, протестирован или превзойдён. В зоне Y гистограмма MACD опускается ниже нулевой линии, «ломая хребет быку». Обратите внимание на то, что цены падают ниже зоны стоимости между двумя скользящими средними. Это довольно обычная ситуация во время реакций на бычьих рынках. В зоне Z индекс DJIA поднимается до нового максимума, однако гистограмма MACD растёт незначительно, указывая на слабость быков. Её поворот вниз от пика Z
завершает формирование медвежьего расхождения, давая сильный сигнал продажи и предвещая один из самых тяжёлых медвежьих рынков за много десятилетий.Рис. 4. Недельный график DJIA, медвежье расхождение (график в TC2000.com)
Обратите внимание, что прорыв нулевой линии между двумя вершинами на графике индикатора является обязательным условием истинного расхождения. Гистограмма MACD должна опуститься ниже нуля, прежде чем достичь второго пика. Если этого не происходит, значит, расхождения нет.
Ещё один важный момент: гистограмма MACD даёт сигнал продажи сразу же, как только завершит формирование второго пика. Для этого ей не нужно опускаться ниже нуля. Сигнал продажи возникает, когда гистограмма MACD находится выше нулевой линии и просто прекращает подъём, т. е. когда появляется столбик короче предыдущего.
Сигнал медвежьего расхождения усиливается, когда линии MACD образуют между пиками X и Z медвежью модель, у которой вторая вершина ниже первой. Такие модели на линиях MACD говорят о том, что приближающийся нисходящий тренд будет особенно сильным.
Что НЕ является медвежьим расхождением
Истинное расхождение происходит по классической модели, описанной выше. Когда модель, какой бы она ни была, бычьей или медвежьей, отклоняется от нормы, истинным расхождением её считать нельзя. Если мы собираемся торговать на расхождениях, нам нужно чётко понимать, что это такое. Приведу наглядный пример псевдорасхождения. Его прислали участники моего вебинара с вопросом, есть ли в зоне, отмеченной стрелкой, медвежье расхождение.
Пик гистограммы MACD, отмеченный стрелкой, примерно такой же высоты, что и пик X, только массивнее. Равный по величине или выше предыдущего пик индикатора подтверждает рост цен, но расхождения здесь нет. Более высокий пик гистограммы MACD говорит о том, что последний ценовой пик, скорее всего, будет протестирован или превзойдён. Запомните, что обязательными условиями медвежьего расхождения являются:
* более высокий второй ценовой пик при более низком пике индикатора;
* пересечение нулевой линии между двумя пиками индикатора.
Рис. 5. Дневной график S&P, медвежьего расхождения нет (график в TC2000.com)
А теперь ответьте: есть ли на рис. 5 расхождение? Пожалуйста, внимательно изучите график, прежде чем посмотреть ответ ниже…
…сначала смотрите выше…
…сначала смотрите выше…
…сначала смотрите выше…
…сначала смотрите выше…
…сначала смотрите выше…
…сначала смотрите выше…
…сначала смотрите выше…
Рис. 6. Дневной график S&P, бычье расхождение (график в TC2000.com)
В зоне A гистограмма MACD опускается до нового минимума и подтверждает силу медведей. Из этого следует, что ценовой минимум A будет, скорее всего, протестирован или превзойдён. В зоне B гистограмма MACD поднимается выше нулевой линии, «ломая хребет медведю». В зоне C гистограмма MACD падает ниже нуля, образует мелкое дно и поворачивает вверх, завершая формирование бычьего расхождения. Оно подтверждается бычьей моделью линий MACD, а также ложным прорывом цен вниз в зоне C. Эти три ключевых сигнала предшествуют очень энергичному ралли.