У богатства простые правила, или Как использовать финансовые инструменты и институты в России

При создании предприятия, таким образом, выигрывают все:

– мы получаем необходимые деньги для компании;

– инвесторы или акционеры покупают возможность получить дополнительный доход от дивидендов и продажи акций в будущем, если их стоимость возрастет.

Акционерные общества создаются для централизации капитала. Централизация капитала – это объединение двух или более индивидуальных капиталов в один общий капитал.

При этом инвесторам не нужно трудиться, им надо просто вложить деньги. Но в случае приобретения акций деньги инвесторов подвержены рыночному риску. Те, кто покупают акции, прекрасно это понимают и сознательно идут на риск, ожидая возможной хорошей прибыли.

Каждый акционер, в том числе и учредитель, несет ограниченную ответственность за деятельность компании. Ограниченная ответственность означает, что акционер не может потерять больше, чем вложил в покупку акции. Если общество обанкротится, акционер не будет отвечать по обязательствам банкрота. Таким образом, ограниченная ответственность означает ограничение рисков акционеров.

Форма акционерного общества защищает и само предприятие. Если акционер хочет выйти из акционерного общества, он не может изъять свой вклад из уставного капитала. Акционер может только продать свои акции. В этом случае состав акционеров меняется, но в самом акционерном капитале ничего не изменяется.

Для сравнения: в обществе с ограниченной ответственностью, если участник захочет из него выйти, он имеет право изъять свой вклад, вложенный капитал. Если этот вклад существенный, предприятие может просто прекратить свое существование. Именно по этим причинам акционерная форма собственности стала ведущей в мире. В США, например, на долю акционерных обществ приходится производство около 90 % валового внутреннего продукта.

Именно акционерное общество создает возможность более высокой концентрации капитала и, как следствие, расширения производства. Связано это с тем, что рядовые акционеры рассчитывают получить от своих вложений в акции доходность, примерно равную среднерыночному проценту, то есть они не претендуют на получение сверхприбылей. Если акционерное общество обеспечивает такую доходность, оно может функционировать, а избыток прибыли направлять в развитие производства.

Торги акциями происходят на бирже. Две основные биржи в России – ММВБ (Московская межбанковская валютная биржа) и РТС (Российская торговая система).

ММВБ находится в Москве, РТС – в Санкт-Петербурге. Основная торговля частных трейдеров происходит на площадке ММВБ.

Сейчас для покупки и продажи ценных бумаг нет необходимости находиться непосредственно на бирже. И даже телефон необязателен. Достаточно иметь компьютер, подключенный к сети Интернет, открыть счет у брокера и установить у себя специальную программу. Далее – дело техники. Одним нажатием мыши купил акции одной компании. Еще раз щелкнул – продал! Щелкнул в третий раз – купил акции другой компании и т. д. Вы можете находиться хоть на Камчатке, хоть в Индии, хоть в Японии. Доступ к сети и открытый счет у брокера – все!

К примеру, за час до написания этой строчки, Кирилл нажал кнопку мыши и продал акции «Татнефти» – закрылся по СТОПУ. После вчерашнего роста на 3,5 % сегодня рынок открылся с отрицательным гэпом [5] и стал сползать вниз.

Бумага делает отход после того, как первый раз попыталась пробить линию сопротивления (о линии сопротивления мы говорили в начале книги) на локальном максимуме в области 122 рублей. Сейчас за этой бумагой стоит понаблюдать, потому что при пробое линии сопротивления на объемах она может показать неплохой рост. Но на рынке важно понимать: никаких иллюзий быть не должно. Надежда, что рынок «отрастет», может стоить хороших денег! Это касается краткосрочной и среднесрочной стратегии. Долгосрочная стратегия имеет несколько другой подход.

5

Гэп, или геп (англ. gap – «разрыв»), – это разрыв в котировках, возникающий, когда происходит их резкое изменение в сторону повышения или понижения.

График акций «Татнефти» на ММВБ 27 февраля 2007 г.

Конечно, в данный момент вы можете заниматься приобретением акций самостоятельно. Но прежде чем начать делать это, необходимо ответить себе на вопрос: «ЗАЧЕМ?» Когда ответите, сможете выбрать и стратегию. От выбора стратегии зависит то, как и сколько времени вы будете отдавать торговле акциями.

К примеру, если стратегия долгосрочная, то достаточно понимать основы фундаментального и технического анализа. Уметь «вычислить» бумагу (акцию) с потенциалом роста и купить ее. Периодически поглядывать и сверять со своими ожиданиями и общей тенденцией рынка.

Для агрессивной торговли внутри дня, которой могут заниматься далеко не все, нужны совершенно другие навыки. И немаловажно, что проводить за компьютером придется достаточно приличное количество времени. Зачастую, с 10.30 до 18.45 по Москве. Именно в это время работает биржа. Все выходные на бирже – как у нормальных людей: суббота, воскресенье и все красные дни календаря.

Чем интересна внутридневная торговля? Давайте посмотрим на примере.

Предположим, на счете у брокера вы имеете 600 000 рублей. Брокер на определенных условиях может предоставить вам 4-е плечо (четвертое плечо, кредит 1 к 4), то есть покупать бумаги вы можете уже на сумму 600 000 х 4 = 2 400 000 рублей.

Предположим, вы торговали внутри дня по акциям «Сбербанка» 22 февраля 2007 года. Купили по цене 93 000 рублей с плечом 4 на все и закрылись по цене 96 500 рублей. Поймали рост 3,7 %. Далее примитивный подсчет: 3,7 % от 2 400 000 = 88 800 рублей. За день! Неплохо? Здесь необходимо учесть еще комиссию и то, что комиссия со всего объема ложится на ваши 600 000 рублей. Если захотите вывести эти деньги и использовать, то заплатите налог 13 % c прибыли. Остальное – ваше! Если работаете с плечом внутри дня, и только в течение этого дня, то за кредит платить не надо.

График акций «Сбербанка» на ММВБ. Февраль 2007 г.

Предостережение! Данный пример не является агитацией инвестирования в фондовый рынок и заработка на нем с помощью кредитов. Это очень рискованные операции, и прежде чем совершать их, необходимо научиться работать на рынке, сначала с небольшими суммами и без кредитов. Нужно пройти специальное обучение. Важно понимать, что при развороте рынка деньги с вашего счета будут списываться намного быстрее в случае с кредитом. При остатке на вашем счете менее 30 % от ваших первоначальных денег вашу позицию закроет риск-менеджер.

Мы привели этот пример, чтобы показать возможности фондового рынка. Но на этом его возможности не исчерпываются. Это как обычный автомобиль. Есть на рынке еще и скоростные автомобили, под названием опционы и фьючерсы. При помощи них нарезка [6] может осуществляться еще круче. Но мы их опустим. Те, кому это интересно, со временем овладеют этой информацией.

В любом случае мы не рекомендуем вам заниматься краткосрочной торговлей акциями. Обратите внимание на паевые фонды! По идее, ими управляют профессионалы. Они покупают в портфель одни акции, которые считают лучшими, и продают другие. Но на самом деле из всей массы фондов только порядка 15–20 % на длительном промежутке времени дают доходность выше рынка. Что это значит? Это значит, что бессистемная активная торговля акциями дает худший результат, чем растет рыночная стоимость компаний крупной капитализации.

6

«Нарезка» – прибыль при спекуляциях на фондовом рынке (из жаргона биржевых спекулянтов).

Для тех читателей, кто хочет часть своего капитала инвестировать в акции, мы можем порекомендовать очень простую и действенную стратегию отбора акций для своего портфеля. Этот подход относится к долгосрочной стратегии работы с акциями. Пересмотр портфеля осуществляется раз в год.

Методика эта проста до безумия, но она работает! Она показывает очень хороший результат особенно на длительных промежутках времени. В 1990 году в Америке вышла книга «Как переигрывать Доу: высокорентабельный метод инвестирования с малым риском в акции Dow Jones Industrial [7] со стартовым капиталом всего 5 тысяч долларов».

7

Dow Jones Industrial (Индекс Доу-Джонса) – это индекс, вычисленный по курсам акций 30 наиболее котируемых «голубых фишек» США, осуществляющих торги на Нью-Йоркской фондовой бирже. Список компаний может изменяться, количество компаний в списке в 1896 году составляло 12, в 1916 увеличилось до 20, а с 1928 года по сегодняшний день составляет 30. Индекс называется средним (average), так как первоначально он вычислялся как среднее арифметическое котировок акций. Первое значение этого индекса 26 мая 1896 года равнялось 40,94. О «голубых фишках» можно прочитать в следующей сноске.