Управление знаниями. Как превратить знания в капитал

Несовершенство методов бухгалтерского учета

Новые условия развития коммерческих организаций, когда рост их стоимости в основном определяется приращением интеллектуального капитала, требуют новых подходов и соответствующих методов измерения экономических факторов производства. Старые методы экономической оценки вступают в противоречие с современной практикой. Так, традиционный бухгалтерский подход рассматривает торговую марку как НМА, который по аналогии с материальным активом в процессе своего использования теряет стоимость и переносит частями стоимость на производимый продукт. В то же время торговая марка или бренд в процессе их эксплуатации не только не теряют своей стоимости, но наоборот, часто наращивают ее.

Нередко такие элементы интеллектуального капитала, как патенты, лицензии, учитываются в бухгалтерских документах в соответствии не с их реальной стоимостью, а лишь с затратами на их регистрацию. Это противоречит реальной оценке стоимости торговой марки, которая часто достигает значительных величин и не соответствует затратам на ее регистрацию.

Не соответствует положению вещей и разделение на инвестиции и текущие затраты. Так, затраты на тренинги, обучение персонала, рекламную кампанию чаще всего интерпретируются как текущие затраты, в то время как они все в большей мере приобретают характер долгосрочных инвестиций.

Многие элементы совокупного капитала организаций вообще не находят отражения в бухгалтерских балансах, в том числе такие составляющие, как связи с потребителями, квалификация персонала, базы знаний, сетевые методы работы.

Некоторые из явлений новой экономики не поддаются учету с помощью традиционных методов бухгалтерского учета, который основан на презумпции аддитивности всех величин. Презумпция аддитивности величин – одно из базовых предположений, используемых в бухгалтерском учете, состоящее в том, что общая стоимость совокупности объектов оценки равна сумме стоимостей всех объектов, входящих в эту совокупность. (Обычно в бухгалтерском учете предполагается, что совокупные затраты измеряются как сумма различных затрат.) В жизни отдельные элементы интеллектуального капитала не аддитивны, поэтому для них неприменимы стандартные приемы бухгалтерского учета. Многие попытки измерить все составляющие интеллектуального капитала, пользуясь стандартными приемами бухгалтерского учета, обречены на провал. Попытки применить принцип аддитивности к оценке интеллектуального капитала на основе оценок его составляющих оказываются неудачными.

Деятельность современных организаций неизбежно происходит в рамках традиционных моделей и методов бухгалтерского учета. Действительно, каждое нововведение требует соответствующего обоснования, и оно приобретает форму бизнес-плана, который в качестве своего элемента предусматривает финансовый прогноз, составляемый в терминах традиционного бухгалтерского учета, основы которого восходят к Средневековью.

Можно только надеяться, чтобы традиционные методы финансовых оценок и традиционные методы и подходы бухгалтерского учета стали результативными применительно к оценкам элементов интеллектуального капитала – бренда, коммуникации, квалификации, компетенции персонала, корпоративной культуры и пр. В отдельных случаях попытки такого рода удачны, однако в целом они терпят полное фиаско в силу особой природы интеллектуального капитала.

Оценка интеллектуального капитала – сложный и неоднозначный процесс. Он тесно связан с переосмыслением возможностей применения традиционных экономических оценок, использующих преимущественно финансовые показатели и базирующиеся на принципах традиционного бухгалтерского учета.

Коэффициент Тобина

Для интегральной финансовой оценки величины интеллектуального капитала применяется коэффициент Тобина. Коэффициент назван по фамилии американского экономиста, лауреата Нобелевской премии Д. Тобина, впервые исследовавшего данное соотношение. Рыночная цена компании может быть определена на основе данных о капитализации компании, основывающихся на оценках фондового рынка. Наиболее достоверно она проявляется в процессе реальной продажи-покупки компании.

Коэффициент Тобина – отношение рыночной цены компании к цене замещения ее реальных активов (зданий, сооружений, оборудования и запасов).

Сегодня для большинства компаний значения коэффициента Тобина колеблются от 2 до 10. Для наукоемких компаний этот коэффициент еще больше. Так, в 1995 г., когда компания IBM поглотила Lotus, заплатив за нее 3,5 млрд долл., материальные активы которой оценивались в 230 млн, коэффициент Тобина достиг 15,2. Для отдельных компаний, действующих в сфере производства программного обеспечения и интернет-технологий, коэффициент Тобина может достигать нескольких сотен. В этих компаниях материальный капитал практически не принимает участия в создании стоимости, главный производственный фактор в них – интеллектуальный капитал. В развитых странах в течение 1960–1970 гг. среднее значение коэффициента Тобина изменялось мало, колеблясь между величинами 1 и 2. С начала 1980-х гг. наблюдается резкий рост этого коэффициента, который к началу XXI в. достиг величины 6–7 у многих конкурентоспособных компаний. При этом у высокотехнологичных и других наукоемких компаний его средняя величина еще выше.

Если цена компании существенно превосходит цену ее материальных активов, значит по достоинству оценены те элементы стоимости компании, которые не имеют материальной природы (талант персонала, эффективность управляющих систем, менеджмента и др.). Покупатель приобретает в основном не физический, а интеллектуальный капитал.

В настоящее время в России для многих организаций трудно объективно определить истинную их стоимость, так как сильно развиты теневые операции и слабо – рынок ценных бумаг. Тем не менее, по имеющимся данным, с определенными оговорками можно анализировать соотношение коэффициентов Тобина для различных организаций, а также динамику изменения этого коэффициента во времени. Тенденции роста коэффициента Тобина проявляются и в российских успешно функционирующих организациях (табл. 2.3).

Таблица 2.3. Коэффициент Тобина в крупных российских организациях (данные на 29 марта 2007 г.)

Из таблицы 2.3 видно, что ряд организаций, характеризующихся высоким уровнем конкурентоспособности, использованием современных методов и технологий менеджмента, которые создали собственный дорогостоящий бренд, имеют достаточно высокий коэффициент Тобина. Эти организации обладают значительным интеллектуальным капиталом. Среди них «НоваТЭК», «Норильский никель», «ВымпелКом», Трубная металлургическая компания, «Полюс Золото», Новолипецкий металлургический комбинат, «Роснефть». Все организации, включенные в таблицу, занимают верхние строчки разнообразных рейтингов, вносят существенный вклад в благосостояние страны как своей прямой экономической деятельностью, так и реализацией подходов к корпоративной ответственности. Так, затраты только трех нефтяных компаний («ЛУКОЙЛ», «Роснефть» и «Славнефть») на социальные программы составили в 2004 г. более 20,5 млрд руб. «НоваТЭК», «Норильский никель», «ВымпелКом» имеют стратегические программы развития, повышения профессионального уровня и квалификации работников, включая образовательные программы, системы мотивации к результативному труду, охраны здоровья персонала и улучшения условий труда.

«Норильский никель» – один из характерных примеров развития интеллектуального капитала в России. Эта организация, стремясь к мировому лидерству в горнорудном бизнесе, развивает объекты интеллектуальной собственности. Большой интерес организация проявляет к сфере высоких технологий. В Заполярном филиале, например, используется около 2 тыс. изобретений, ежегодный экономический эффект от которых составляет примерно 2 млрд руб. «Норильский никель», консолидируя корпоративные научно-технические активы, повышает эффективность корпоративной науки для обеспечения технологического развития организации как мирового лидера горно-металлургической отрасли. Аккумулируя и развивая собственный научный потенциал, «Норильский никель» создает своеобразную Силиконовую долину в горно-металлургической области.

«ВымпелКом» – второй по величине сотовый оператор России и СНГ, обслуживает более 50 млн абонентов. В его состав входят компании, работающие в России, Казахстане, Армении, Таджикистане, Украине, Узбекистане, Грузии. Крупнейшими акционерами «ВымпелКома» являются Telenor (26,6 % акций) и «Альфа-групп» (32,9 %). «ВымпелКом» покрывает связью 78 регионов России, действует в сфере телекоммуникаций и других высоких технологий и благодаря этому имеет традиционно высокий коэффициент Тобина. В последние годы «ВымпелКом» привлек значительные инвестиции со стороны стратегических акционеров Telenor и «Альфа-групп», развернул программу регионального развития, которая вышла на уровень прибыльности менее чем за два года, и стал вторым крупнейшем сотовым оператором в Центральной и Восточной Европе. Благодаря быстрому развитию региональных и зарубежных сетей «ВымпелКома», высокой узнаваемости бренда «Билайн GSM» реализуются возможности для роста.

В таблице 2.4 приведены данные по некоторым российским организациям с коэффициентом Тобина меньше единицы. То, что коэффициент Тобина меньше единицы, свидетельствует о том, что организация имеет отрицательную величину интеллектуального капитала: уровень менеджмента, организационная структура, связи с потребителями таковы, что они не добавляют, а убавляют капитал организации.

Таблица 2.4. Коэффициент Тобина в других российских организациях (данные на 29 марта 2007 г.)