За кулисами международных финансов

Другие крупнейшие золотодобывающие компании Китая: Shandong Gold, Zijing Mining и Zhaojin Mining активно ведут переговоры о покупке месторождений за рубежом. Уже сегодня Китай является частичным собственником основных международных золотодобывающих компаний, таких как Norton Gold Fields, А1 Minerals, Gold One International, Zara, YTC Resources, Sovereign Gold [83] . Скупка золотых рудников по миру идет с помощью средств суверенного фонда Китая.

Особую активность китайские инвесторы проявляют в Австралии. Приведем примеры нескольких сделок по приобретению золотых рудников в этой стране [84] . Китайская горнорудная компания Zijin Mining Group объявила в апреле 2012 года о своем намерении купить австралийскую золотодобывающую компанию Norton Gold Fields за 299 млн. дол., которая работает на руднике «Paddington» вблизи города Калгурли (Kalgoorlie). Покупка китайцами доли в австралийской золотодобывающей компании Norton Gold Fields — это всего лишь начало, они заявили, что и далее будут скупать доли или полностью австралийских золотодобытчиков и тем самым будут наращивать золотой запас своей страны. В 2011 году китайцы уже купили одного австралийского золотодобытчика — А1 Minerals, работающего в Лавертоне, пригороде Мельбурна. Но сейчас эта компания переименована в Stone Resources Limited по имени своей головной компании в Гонконге. Китайцы также потратили 80 млн. дол. на покупку контрольного пакета акций в австралийском проекте по добыче золота «Zara» в Эритреи. Другая китайская компания — Yunnan Tin Group, которая является крупнейшим производителем олова в стране и мире, владеет 12,3 % австралийской горнорудной компании YTC Resources, которая занимается развитием рудника «Hera» вблизи города Кобар в Новом Южном Уэльсе. Другая австралийская золотодобывающая компания — Sovereign Gold, начавшая освоение заброшенных шахт на месторождении «Rocky River — Uralla» на севере Нового Южного Уэльса, подписала договор о сотрудничестве с китайской геологоразведочной компанией Jiangsu Geology & Engineering, которая заплатила 4 млн. дол. за покупку 30 % на двух участках.

83

Письменная Татьяна. Китай опустит доллар, 31 августа 2012 г. [Эл. ресурс]. URL: http://ugmk.info

84

Китай покупает акции рудников золота по всему миру, 12 апреля 2012 г. [Эл. ресурс]. URL: http://www.gold.ru

Имеются сообщения о покупке золотодобывающих активов и в других регионах мира. Например, China National Gold Corp купила половину Coeur d’Alene Mines (CDE) — золотого рудника на Аляске. Китайская Stone Resources Limited купила за 79 млн. дол. долю 17,7 % в южноафриканской золотодобывающей компании Gold One International. Особый интерес для китайцев представляет Африка, однако многие сделки в этом регионе держатся в секрете.

Одна из наиболее крупных сделок состоялась осенью 2012 года в Венесуэле. Правительство этой страны и китайская компания China International Trust and Investment Corp. заключили соглашение о совместной разработке одного из крупнейших латиноамериканских золотых приисков Лас — Кристинас. Месторождение Лас — Кристинас расположено на юге Венесуэлы, на территории штата Боливар. Комментируя соглашение, президент Венесуэлы Уго Чавес отметил, что речь идет о добыче не только золота, но и меди, так как месторождение богато обоими металлами. При этом непосредственно доля золота, по предварительным оценкам, составляет 17 млн. унций. До этого разработкой золота на месторождении занималась канадская компания, но правительство Венесуэлы приняло решение канадцев заменить китайцами [85] .

85

До 2008 г. лицензией на разработку золотых приисков в течении 16 лет владела канадская компания Crystallex International Corp. Однако в мае 2008 г. Министерство охраны окружающей среды и природных ресурсов Венесуэлы прекратило ее действие. Канадцы оценивают нанесенный им ущерб в 3,8 млрд. дол. и планируют взыскать эту сумму через Международный арбитражный суд [Эл. ресурс]. URL:economics/2012/09/22/ugo — chaves/692900–kitaiskie — starateli — prishli — na — zolotye — priiski — venesuely

Подчеркнем, что Китай скупает доли в золотодобывающих компаниях разных стран, чтобы в будущем гарантировать себе поставки золота по низким ценам.

Официальные резервы золота: «китайская математика»

Официальные запасы (резервы) золота — металл, находящийся на балансе денежных властей страны, — центральных банков и казначейств (министерств финансов). На сегодняшний день эти запасы, согласно официальным источникам, в Китае равны 1054 тоннам. Китайские власти утверждают, что все это золото находится на балансе центрального банка страны (Народный банк Китая). Примечательно, что данная цифра не меняется с 2009 года, когда центральный банк сразу увеличил золотой запас на 75 %.

Однако мало кто из экспертов верит, что в Китае официальные запасы на сегодня действительно составляют 1054 тонны и что по этому показателю страна находится на пятом месте в мире.

Официальные резервы золота на январь 2013 г. (по данным МВФ)

Страна

тонны

Доля в золотовалютных резервах,%

США

8113,5

76,3

Германия

3391,3

73,5

Италия

2451,8

72,8

Франция

2435,4

71,2

Китай

1054,1

1,7

Впрочем, власти Китая также не особенно утруждают себя соблюдением конспирации, необходимой для того, чтобы снять сомнения экспертов. Китай почти не скрывает, что вся добыча золота в Китае поступает в государственные запасы. Напомним, что в последние годы объемы внутренней добычи в Китае равнялись (т): 2009 год — 324; 2010 год — 351; 2011 год — 369; 2012 год — 403. Получается, что после 2009 года, когда была зафиксирована величина официальных запасов золота 1054 тонны, в государственные запасы поступило еще 1447 тонн «желтого» металла. Следовательно, на начало 2013 года государственные запасы золота могли составлять: 1054 т + 1447 т = 2501 тонна. А это означает, что Китай находился не на пятом месте по этому показателю, как следует из официальных данных, а на третьем — после США и Германии.

Но и это еще не все. Некоторые эксперты полагают, что резервы еще больше. Взять, например, оценки Инсли Mamma, главного редактора «Daily Resource Hunter», которые появились в СМИ в феврале 2013 года [86] . Он учитывает, что официальные запасы Китая пополняются не только за счет внутренней добычи, но также за счет импорта. И выходит на объем, равный 3927 тоннам. Получается, что Китай по официальным запасам золота обогнал даже Германию и находится на втором месте в мире после США.

86

Матт Инсли. Так сколько же золота есть у Китая в самом деле? 12 февраля 2012 г. [Эл. ресурс]. URL: http://www.Goldenfront.ru

Но и это еще не все. Инсли Матт считает, что надо также учитывать секретные («черные») поставки золота из Африки и Южной Америки, которые не находят отражения в таможенной статистике Китая. В итоге он выходит на величину, округленно равную 7000 тоннам золота. То есть Китай достаточно близко подошел к уровню США, у которых официальные запасы «желтого» металла немного превышают 8000 тонн.

6. Золотые амбиции Китая

Если по абсолютным объемам даже официальные цифры золотых запасов Китая выглядят внушительно, то по относительным показателям Поднебесная пока отстает от большинства стран мира. Доля «желтого» металла в официальных золотовалютных резервах — 1,7 %. Даже если согласиться с оценкой Инсли Матта (7 тыс. т), то указанная доля составит лишь 11,3 %. Лидеры страны неоднократно заявляли, что необходимо менять структуру международных резервов страны в пользу «желтого» металла.

Для того чтобы, скажем, в январе 2013 года Китай мог иметь 50 % в золоте (по отношению к нынешнему объему золотовалютных резервов), металлический запас должен был бы составлять не 1054 тонны, а почти в 30 раз больше, т. е. около 30 тыс. тонн золота. А этот объем, между прочим, примерно равняется официальным запасам золота всех стран мира. Количество иностранной валюты, находящейся сегодня в официальных резервах Народного банка Китая, примерно эквивалентно 3 трлн. дол. США. При нынешних ценах на «желтый» металл этого количества валюты хватит для того, чтобы купить около 70 тыс. тонн золота. Рынок столько предложить не может. Мировое предложение драгоценного металла (как «первичного» — добываемого из недр, так и «вторичного» — поступающего в виде лома и из накопленных ранее запасов) редко превышает 4–4,5 тыс. тонн металла в год. То есть для того чтобы при нынешних ценах попытаться конвертировать валютные резервы Китая во весь «желтый» металл, поступающий на мировой рынок, потребуется как минимум 20 лет. Такого даже гипотетически представить себе нельзя. Разовые закупки на мировом рынке партий золота от 100 тонн и выше немедленно ведут к значительному повышению цен на золото. А рост цен на золото одновременно приведет к еще большему обесценению и без того обесценивающегося доллара США. Китай, не питая никаких теплых чувств по отношению к США, тем не менее, не заинтересован в резком падении американской валюты, поскольку это приведет к обесценению гигантских валютных резервов Китая, номинированных в долларах США. Поэтому свои амбициозные планы по накоплению золота Китай реализует очень осторожно, чтобы не нарушить равновесие на рынках валюты и «желтого» металла.

Впрочем, руководство Китая не ставит фантастической задачи конвертации 100 % своих валютных резервов в золото. Оглашались цели «в долгосрочной перспективе» выйти на уровень резервов, равный примерно 10 000 тоннам [87] . Однако с учетом сказанного выше можно полагать, что цель в 10 тыс. тонн не является уж столь отдаленной.

7. «Золотая мобилизация»: версия, которую нельзя исключать

Конечно, не все золото поступает сегодня в кладовые Народного банка Китая. В Китае быстро растет внутреннее потребление золота. Как для промышленных целей (прежде всего, ювелирная промышленность), так и инвестиционных целей — в виде покупки населением ювелирных изделий, монет и слитков. По оценкам Всемирного совета по золоту, в 2011 году потребление золота в Китае составило 777,8 тонны, а в 2012 году — 776,1 тонны. У граждан с каждым годом накапливается все большее количество «желтого» металла. Сколько — никто не знает. Правда, имеются экспертные оценки. Согласно одной из них, на руках у населения Поднебесной — 6 тыс. тонн «желтого» металла. Для сравнения: в Индии — 18 тыс. тонн, в Германии — 7 тыс. тонн [88] . Но надо иметь в виду, что еще недавно в стране была «культурная революция», когда частное владение золотом было запрещено. Сегодня государство поощряет все виды потребления золота, поэтому разрыв между Индией и Китаем по накопленному золоту будет сокращаться.

87

В 2008 г. в Китае была собрана специальная экспертная группа, которая рекомендовала увеличить китайский золотой запас до 6 000 т в ближайшие 3–5 лет и, возможно, до 10 000 т через 8– 10 лет. — Прим авт.

88

Пугачева Олеся. Золото и инвестиции, 16 июля 2012 г. [Эл. ресурс]. URL: http://www.zolotonews.ru

Но главное не это. Многие эксперты обращают внимание на то, что за сегодняшними призывами государства накапливать золото завтра может последовать команда накопленное золото сдать в китайскую казну. Скажем, в случае резкого ухудшения экономического положения страны или начала войны. Такие конфискации случались даже в «демократических» странах. Достаточно вспомнить «золотую конфискацию» в США сразу после прихода к власти Ф. Рузвельта в 1933 году, когда за месяц законопослушные американцы сдали государству несколько тысяч тонн драгоценного металла. В Китае с его тоталитарными традициями такую «золотую мобилизацию» провести намного проще. Если бы такая конфискация была проведена сегодня, в 2013 году, то золотой запас государства был бы уже не 7 тыс. тонн (оценка Инсли Матта), а 13 тыс. тонн.

Зачем Китаю столько золота?

Остается ответить на самый главный вопрос: с какой целью Китай так рьяно накапливает золото? Руководство страны, как правило, дает очень обтекаемые, уклончивые ответы. В конечном счете все ответы можно свести к двум основным версиям (вариантам).

Вариант 1. Золото нужно Китаю как стратегический ресурс на случай резкого обострения международной экономической и политической обстановки — внешней или внутренней.

Например, если мир в результате глобального валютного коллапса окажется без привычных резервных валют типа доллара США или евро и золото превратится в «чрезвычайные деньги».