Биржа. Русская рулетка. Инструкция по эксплуатации и руководство по выживанию

Особенно важно зарегистрировать точку зарождения волны. Первая D-волна зарождается только после того, как регистрируется минимальная цена закрытия за 21 день. Если трейдер овладел методикой выявления D-волн, то можно использовать метод расчета уровней коррекции, включая определение критической цены. Точка А обозначает наименьшую цену закрытия за 21 день и тем самым является началом первой D-волны. После того как зафиксирована наивысшая цена закрытия за 13 дней, а затем наименьшая цена закрытия за 8 дней, D-волна I завершается. Обратите внимание на точку А, точку самой низкой цены закрытия за 21 день. Для идентификации волн можно использовать и другие числа Фибоначчи. Последовательность не обязательно должна начинаться с числа 13. Например, числа 21, 34, 55 и так далее, позволяют выбрать более долгосрочную перспективу. Но уж если выбрано первое число, то все последующие должны подчиняться закономерностям числового ряда, а число дней, в которое регистрируется ценовой минимум, должно составлять 0,618 от числа дней, необходимых для регистрации ценового максимума.

Те же самые закономерности и взаимоотношения соблюдались бы, если бы этот график был не дневным, а, скажем, часовым. После идентификации первой D-волны можно определить ценовые ориентиры. Для этого первая волна умножается на различные коэффициенты Фибоначчи: 1,618, 2,618, 3,618. Умножив длину первого восходящего отрезка А-В на 1,618, 2,618, 3,618 и 4,618. получаем последующие ценовые ориентиры в точках С, D и Е. Обратите внимание, что ценовые ориентиры С, D и Е получены путем умножения длины D-волны I (точки А-В) на коэффициенты 1,618, 2,618 и 3,618. Ещё один важный момент. Я всегда полагал, что по длительности биржевые сделки можно охарактеризовать как краткосрочные, среднесрочные и долгосрочные. Большинство трейдеров также используют эту терминологию. Однако мы вкладываем разный смысл в эти слова. Трейдеры связывают их с различными временными интервалами, а я связываю их с движением цен. В последние годы заметно возросла нестабильность финансовых рынков. Раньше изменение цен на 10 % занимало не менее одного – двух месяцев, изменение на 10 %-20 % требовало – от двух до шести месяцев, изменение на 20 %-30 % – свыше шести месяцев. Сейчас цены изменяются значительно быстрее вследствие того, что множество фондов и других финансовых организаций, располагающих огромными капиталами, одновременно принимают решение о продаже или покупке, поскольку все они пользуются схожими методиками анализа тенденции и имеют доступ к одним и тем же источникам информации. То, что раньше занимало недели, теперь может произойти в считанные минуты.

Это одна из основных причин непредсказуемости рыночных циклов. Вот почему сегодня было бы неосмотрительно концентрировать внимание на временных интервалах, а не на движении цен. Самое ценное в D-волновом анализе – это как раз признание важности движения цен. Описание D-волнового анализа в данной главе весьма поверхностно, но из него вытекает одно очевидное следствие: если аналитик признаёт, что подъёмы и падения на рынке происходят волнообразно, то ему будет несложно перевести ценовые движения в ряд объективных, легко определяемых на графике ценовых моделей. Это значительно упрощает процедуру расчёта ценовых ориентиров и величины коррекции, а также обеспечивает последовательность и универсальность методики выявления волн».

Простота работает по той причине, что имеет тенденцию опираться больше на понимание, чем на оптимизацию. Такие системы работают потому, что простые концепции можно проецировать на различные рынки и финансовые инструменты. Например, в статье «Важность специальных знаний» Артур Крамп объясняет, почему понимание значимости воздействия погоды (её сезонность) на человека способствует постижению цикличности рыночных колебаний. Вот вам (на блюдечке с голубой каёмочкой) простая система!

Крамп пишет: «Многие люди приходили в замешательство от причин, которые, сочетаясь, в одно время порождают активность среди покупателей акций, а в другое время создают мёртвую стагнацию. И это очень интересное изучение, несмотря на некоторую трудность в проведении правильного анализа. В течение года имеются периоды, когда настроение инвесторов мрачнеет, в соответствии с падением ртутного столба. Пасмурная и неприятная погода, как правило, в той или иной степени неблагоприятно влияет на фондовые рынки, в зависимости от силы противодействующих факторов. Если взять начало года, то в январе инвесторы обычно настроены сдержанно, с чем спекулянты согласны, потому что они этот факт осознают. Можно с уверенностью сказать, что бесполезно профессиональным спекулянтам трясти рынок, пока публика не будет готова проявить инициативу. В первом месяце года капиталисты чувствуют себя в той или иной степени домоседами; и столько же покупателей ценных бумаг продолжают жить в пути, они берут столько времени для отпуска, сколько могут найти отговорок.

С физической точки зрения, большинство участников фондового рынка похожи на любого, кого вы случайно выделите из толпы. Перемена ясной погоды на отвратительную хмарь будет так же влиять на толпу, как и на этого отдельного человека. Туманная, сырая и безрадостная погода отправляет людей по домам с довольным настроением, если они чувствуют или знают, что могут продержаться до хорошей погоды. Точно так же и шторм вынуждает мореплавателей стремиться в гавань или искать ближайшее укрытие от его ярости. Когда покупатели избегают рынков, цены снижаются под своим весом, и из-за полного отсутствия покупки цена часто будет падать вне всяких пропорций относительно объёма продаж. Такой период очень хороший чтобы начать покупать, поскольку с благоприятным изменением погоды наверняка наступит почти точно соответствующий подъём.

Если не будут действовать специальные причины, фондовые рынки в течение первого месяца года обычно такие же жёсткие и негибкие, как и замёрзшая вокруг земля. В Рождество люди подводят итоги года, и большинство из них, получив меньше, чем они себе представляли, пребывают слегка не в духе и не предрасположены, вступать в обязательства, выходящие за рамки, присущие их бизнесу. Таким образом, в этот период спекулянт может надеяться на колебания, которые, как правило, не происходят. С наступлением февраля, если в целом обстановка для торгов благоприятна и газеты могут подавать свои ежедневные выпуски с приправами, поощряющими читателей смотреть в будущее с надеждой, убытки, списанные со счетов, начинают принимать менее бедственные пропорции, и выступит вперёд старая склонность сорить деньгами. Профессиональная спекулятивная часть сообщества чует это движение со стороны публики с точностью пойнтера, нашедшего птицу, и они начинают соблазнять доверчивых людей вымышленными ценами, время, от времени распродавая акции, чтобы быть готовыми при наступлении спада начать заново, когда будет другая благоприятная возможность.

С наступлением весны, с её очарованием и молодой зеленью, с весёлыми ранними лучами солнца, вызывающими пение жаворонка и коноплянки, начинает превалировать настроение не придавать большого значения тем строгим чертам осмотрительности, которую так заметно выставляют напоказ промозглые ветра осени и укороченные дни уходящего года. В период, когда весна сливается с ранним летом, со всеми его приходящими приятными перспективами, вполне естественно предположить, что должно появиться желание делать деньги, при помощи которых всё может быть спокойным и восхитительным в период самого радостного времени года. Кроме того, когда проходит полгода, участники предвкушают дивиденды, они всегда приманка для покупателей. Большие города заполняются искателями удовольствий; распродажа «осенне-зимней» одежды и покупка новых моделей сезона «весна-лето».

Импортная и экспортная торговля с иностранными государствами на пике активности после высвобождения целых флотилий, которые во время зимы лежали вмёрзшими в лёд в северных частях страны. Молодая кукуруза начинает прикрывать голую пашню, и появляются различные земные плоды, которыми, если о них только читать и слышать, можно создать чувство изобилия, превращающее консервативного специалиста фондовой биржи наполовину в ультрарадикального спекулянта.

При относительно благоприятных обстоятельствах течение общего бизнеса во время первой половины года более активно, чем в последующие шесть месяцев. Парламентская сессия в полном разгаре, и большое количество народа собирается во всех столицах европейских государств, чтобы заключать сделки, немалая часть которых – это инвестирование полученных сверхприбылей в государственные ценные бумаги. Когда текущий год уже крепко стоит на своих ногах, скажем в марте-апреле, если война или подобного рода причины не вмешиваются в естественное течение событий, то на этом этапе до конца июня спекулянт, играющий на повышение, обычно может найти для себя огромные возможности. Особенно часто это происходит на лондонском рынке из-за эффекта, производимого на валютной бирже временем сбора годовых налогов. Они всегда обеспечивают в оговоренный период относительно более высокий уровень резервов Банка Англии, и это обстоятельство большого значения. Кроме того, в первую половину года имеется в наличии больше оборотного капитала и больше возможности для предоставления кредитов, чтобы заполучить прибыль, которую надо собрать, когда народы мира соблазнены активностью и оживлением, как в бизнесе, так и в развлечениях из-за мягкой погоды и длинных дней. Что касается некоторых акций, то нет нужды специально изучать причины, влияющие на дивиденды. Спекулянту следует иметь хороший барометр-анероид,… и он не очень ошибётся, если будет покупать или продавать в соответствии с указаниями, даваемыми этим инструментом.

Будет или не будет ещё подъём государственных ценных бумаг как массы после первого полугодия – мы говорим с бычьей точки зрения, поскольку именно в этом направлении действует публика в 99 случаях из ста, – мы всегда советуем спекулянту, выиграл он, в конечном счете, или нет, собрать свои вещички и убираться подобру-поздорову. Если он в убытке, что вполне может статься, то тем более имеет смысл не продолжать, поскольку тогда он точно, чем дальше, тем больше, увеличит свои убытки, погрязнув в них глубоко, или, как говорят, «просев». Если он уйдёт со сцены и позволит своим нервам успокоиться, он возвратится, чтобы «вывернуть карманы» в более здравом настроении ума. Что позволит ему окончательно бросить это занятие. Не прибегая, вероятно, к таким отчаянным мерам, на которые он мог бы пойти, если все его денежные сундуки внезапно опустошились бы под июльским солнцем.

В любом случае, наиболее методичный и благоразумный спекулянт, умеющий развлечь себя и, как хороший игрок в вист, с чрезвычайной осторожностью уезжающий в конце первого полугодия, не будет оспаривать разумность закрытия своих счетов почти без процентов, когда весь мир уезжает на отдых. Как первая половина года благоприятна для бычьих спекулянтов, так вторая половина более вероятно будет предрасположена для медвежьих операций. Когда люди завершили свои летние отпуска и потратили деньги, они возвращаются к бизнесу и начинают думать о необходимости разумного обеспечения комфорта, потребного прохладной осенью и холодной зимой. С наступлением того времени года, когда длина дня и ночи сравнивается во всём мире, кроме района полюса, бизнес во многих важных отраслях начинает замедляться. В такие периоды можно сделать хорошие деньги. Однако на фондовых рынках имеет место очень небольшой инвестиционный бизнес.

Следует помнить: большие дополнительные накопления денег в бизнес-центрах в действительности очень часто означают в целом нерентабельное положение дел в торговле. Когда международные морские перевозки не приносят прибыли, это ощущается по всей цепочке от крупных оптовиков до тех, кто работает за 30 шиллингов в неделю, и поскольку прибылей нет, то, очевидно, ничего и нет в виде излишков доходов для инвестирования. Наоборот, большинство участников хотят продавать. В последние месяцы года движение практически с любой целью начинает сокращаться как связанное с бизнесом, так и с удовольствием, что влияет на доходы компаний.