Биржа. Русская рулетка. Инструкция по эксплуатации и руководство по выживанию

Объектами этих прогнозов чаще всего становятся такие глобальные показатели, как объём ВВП, индекс инфляции, уровень учётных ставок и т. п. Поскольку все эти оракулы ревниво изучают прогнозы друг друга, в их предсказаниях наблюдается замечательная однородность. Многие трейдеры, принимая свои инвестиционные решения, ориентируются на эти прогнозы. Мало того, так же наивно поступают и могущественные корпорации, и американское правительство (официальное, по крайней мере). Ближе к сентябрю, когда (если) экономическая ситуация меняется, аналитики публикуют «пересмотренные» прогнозы. В ноябре, когда несоответствия становятся ещё более явными, мы с вами получаем от этих гуру результаты пересмотра «пересмотренных» прогнозов. В декабре мы видим наконец-то (о, радость!), каков окончательный прогноз.

При этом каждый оракул настаивает на том, что, по крайней мере, одно из его предсказаний окажется правильным. У более поздних прогнозов шансов больше, поскольку они выдаются ближе к наступлению анализируемого периода, но иногда в цель попадает и один из ранних прогнозов. В этом случае его автор непременно восклицает: «Я предвидел это ещё в июле!». Однако он тщательно скроет тот факт, что его правильный июльский прогноз по ходу дела был отменён и дважды пересмотрен. Что касается нас с вами, горемык-одиночек, пытающихся честно заработать свой гешефт, то лучшим вариантом было бы проигнорировать весь этот спектакль. Если июньские прогнозы будут (наверняка) заменены сентябрьскими, те – ноябрьскими, а эти – декабрьскими, то зачем их вообще слушать? Следование таким пророчествам равносильно покупке билета на борт «Титаника». Оно вам надо? Не все наши оракулы в точности выполняют ежегодный ритуальный танец прогнозов и их пересмотров, но зато каждый свято выполняет основное правило хорошего пророка. Они выдают «точные» предсказания пулемётной очередью в надежде, что хоть одна пуля да попадёт в цель и что никто не подойдёт к проверке их результативности слишком тщательно. По такой схеме писал свои зловещие пророчества учёный мистик 16-го века француз Мишель де Нострадам, а наши гуру фондового рынка его ученики и последователи.

Наверняка мы знаем только одно (причём без аналитиков) – все развороты первичных трендов отличаются друг от друга. По форме, но не по содержанию. Вершины сильно отличаются от оснований, и М отличаются от W. Скорость, волатильность, объём и определение – всё стремится быть иным. Поэтому вершины и основания похожей важности не обязательно будут зеркальны по отношению друг к другу. Их фигуры являются производной психологии, паника представляет собой более резкую, более сильную эмоцию, чем жадность, поэтому отражение паники на графике гораздо отчётливее. В то время как наиболее типичной фигурой основания является двойное основание, или W, вершины, как правило, более сложны, и наиболее распространённой формацией является тройная вершина. Так же, как в случае панических оснований, бывают случаи шипообразных вершин, где восходящий тренд резко разворачивается, но они относительно редки. Два важнейших сигнала предупреждения грядущей точки разворота на рынках: во-первых – чрезвычайные оценки брокеров, экспертов и аналитиков по поводу развития дальнейших событий; во-вторых – критическое изменение в денежных условиях. Вершины и основания обычно достигаются, когда уровни наличности исторически низки. Одна из первых отличительных (и видимых на графиках) черт разворота первичного тренда – это распределение или накопление.

Основные сигналы «распределения» те же самые, что и были всегда:

– покупка контрольных пакетов акций и ожидания увеличивающихся покупок контрольных пакетов акций;

– расширение сектора финансовых инструментов;

– сильное увеличение числа взаимных фондов;

– чрезмерная эйфория;

– «пузыри»;

– демонтаж активов, сплит (разбиение очень вздорожавших акций на меньший номинал, якобы для удобства акционеров);

– растущий спрос на бросовые облигации;

– усиливаются маркетинговые мероприятия, направленные на продажу акций;

– громкие, единодушные рационалистические обоснования дальнейшего роста в средствах массовой информации;

– присоединение все большего и большего количества новичков любителей к рынку, имеющих неисправимое убеждение, что рыночный рост будет продолжаться вечно;

– распространение сильно положительного отношения к биржевой игре в социальной среде;

– нестандартные колебания и необычайно большой объём, когда волатильность и темп движения цен становятся абсолютно невменяемыми;

– брокер также может распознать последнюю стадию распределения, благодаря отсутствию лимитных ордеров на продажу выше текущей цены (когда происходит что-либо подобное, крупная рыба напрямую продает свои акции);

– когда цена, в конце концов, вырывается из зоны распределения и падает (шоковые движения), объем торгов – большой.

Восходящая тенденция завершилась:

– вершины более сложны, чем основания; поэтому их труднее диагностировать;

– классическая вершина демонстрирует постепенное угасание моментума;

– нужно остерегаться рынка, не поднявшегося от бычьей новости;

– индекс достигает нового максимума при низком объеме, т. е. на данном уровне спрос на акции низок и этот подъём неустойчив;

– продажи начинаются ещё до отсечки по реестру, определяющему выплату дивидендов (т. е. когда большинство покупает, соблазнившись дивидендами, те, кто знает больше уже выходят, фиксируя прибыль от роста по большому профиту);

– объём торгов несколько дней растёт при незначительном или отсутствующем росте цен закрытия (идёт распределение);

– если акции, лидировавшие на бычьем рынке, начинают проседать, то это серьёзный признак состоявшегося разворота;

– возникновение «медвежьей модели поглощения», когда во время подъема черное тело охватывает предыдущее белое тело (большую весомость придаёт предшествующий «дожи»);

– подтвержденная вершина «последнее поглощение», если на следующий день рынок закрывается ниже уровня закрытия предыдущей белой свечи этой модели;

– возникновение модели «завеса из темных облаков»;

– длинная верхняя тень, если она образуется при высоком уровне цен в зоне сопротивления или на перекупленном рынке (падающая звезда);

– закрытие следующей сессии ниже тела повешенного (свечи с длинной нижней тенью и маленьким телом при восходящей тенденции);

– на высоком ценовом уровне наблюдается большой объём торгов при застойных ценах (идет процесс распределения, на графике несколько «волчков»);

– «верхнее спружинивание», когда быки оказываются не способны удержать цены выше прорванной зоны сопротивления;

– черная свеча после «дожи»;

– длинное черное тело в области высоких цен, которое намного длиннее предыдущих свечей;

– появление черно-белой (т. е. первая свеча длинная – черная, а вторая короткая – белая) или черно-черной модели «харами», особенно модели «крест харами»;

– образование «дожи» после высокой белой свечи при восходящей тенденции, вариант «креста харами»;

– образование медвежьей вершины «башня» в виде высокой белой свечи и последующего черного тела;

– длинная черная свеча у зоны сопротивления (линии тренда, скользящего среднего или уровня коррекции);

– «прыжок дохлой кошки» – рынок прорывается, достигает уровня поддержки, немного отскакивает, а затем… ничего (он не двигается);

– прорыв уровня поддержки (200 – дневной скользящей средней) длинной черной свечой;

– в период горизонтального движения рынка (консолидации) черные тела преобладают над белыми свечами;

– пересечение линий скользящих средних с разными периодами, когда они расположатся в правильной последовательности над рыночной ценой и будут обращены вниз;

– при наступлении медвежьего рынка, наиболее чувствительная краткосрочная линия скользящего среднего расположена ниже, а наиболее грубая (долгосрочная) – выше всех остальных (делаем выводы по часовому графику);

– цены достигают нового гребня, а гребень индикатора ниже предыдущего;

– если при наличии восходящего окна рынок закрылся ниже его основания, то восходящую тенденцию можно считать завершённой;