Богатый пенсионер. Все способы накопления на обеспеченную жизнь
Шрифт:
• Пайщик ЗПИФа может внести не только денежные средства, но и недвижимое имущество, и имущественные права на недвижимое имущество или иное имущество, предусмотренное Правилами доверительного управления фондом.
Когда вы вкладываетесь в ПИФ, вы становитесь собственником части ПИФа – пая, который имеет свою стоимость. Смысл – приобрести пай по низкой цене, а продать – по более высокой, получив таким образом прибыль (разницу между ценой покупки и продажи пая ПИФа). Деятельность УК, управляющих ПИФами, регулируется следующими организациями:
• Федеральная служба по финансовым рынкам (ФСФР), которая осуществляет
Специализированный депозитарий. В нем хранятся активы управляющей компании, он ведет контроль доходов и расходов УК, следит за соблюдением УК законодательства и правил ПИФа. Таким образом, если сделка, проводимая УК, не соответствует правилам фонда, спецдепозитарий не разрешит ее проведение. Также благодаря контролю спецдепозитария сведена к минимуму возможность мошенничества со стороны УК: если УК решит закрыться или исчезнуть, средства пайщиков останутся невредимы, так как УК не имеет доступа к активам фонда без разрешения депозитария.
Специализированный регистратор. Он ведет реестр владельцев инвестиционных паев ПИФа (учет пайщиков и количества принадлежащих им инвестиционных паев).
Аудитор. Он проводит независимые аудиторские проверки не реже одного раза в год. Аудиту подвергаются бухгалтерский учет управляющей компании, учет в отношении имущества ПИФа, расчет стоимости пая, сделки с имуществом ПИФа и т. д.
Оценщик, который оценивает стоимость имущества ПИФа.
Что касается издержек инвестиций в ПИФы, то основными из них являются:
• Надбавка при покупке паев, обычно 1–1,5% от суммы инвестиций, но она может не взиматься вообще. Чем больше сумма инвестиций, тем меньше надбавка.
• Расходы на вознаграждение УК, работу депозитария и т. д., до 8% от ваших средств в год. Например, вы вложили в ПИФ 50 000 руб., в год на оплату вознаграждения УК, регулирующих органов вы отдадите до 4000 руб.
• Скидка при выходе из ПИФа, если вы продержали средства в ПИФе меньше полугода или года, до 3%. Чем дольше вы держите средства в ПИФе, тем меньше будет скидка. Как правило, продержав средства в ПИФе более года, вы уже не платите скидку.
• Налог 13% при выходе из ПИФа с прироста стоимости пая.
Рассмотрим более подробно варианты ПИФов.
Данные ПИФы инвестируют средства пайщиков преимущественно в акции, именно поэтому этот тип фондов является одним из наиболее рискованных и одновременно и более доходных.
Акция – ценная бумага, дающая право ее владельцу на получение части прибыли компании в виде дивидендов, а также на участие в управлении компанией и на часть имущества, остающегося после ее ликвидации.
Есть два типа акций – обыкновенные и привилегированные, они различаются по критериям права голоса на собрании акционеров и права на гарантированные дивиденды. Так, обыкновенные акции дают право голоса на собрании акционеров, но дивиденды по таким акциям негарантированны и зависят от результатов работы компании. Привилегированные акции, наоборот, гарантируют фиксированные дивиденды, но права голоса не дают.
В зависимости от того, в какие именно акции
в основном инвестируются средства пайщиков, ПИФы акций подразделяются еще на несколько категорий:• ПИФы акций, т. е. фонды, которые инвестируют преимущественно в акции наиболее известных, крупных и стабильных российских компаний (в «голубые фишки»).
• Индексные ПИФы – фонды, которые тоже инвестируют в «голубые фишки», но ровно в той же пропорции, что и индекс российского фондового рынка (РТС [4] или ММВБ [5] ). То есть если в названии ПИФа присутствует «РТС» или «ММВБ», это индексный ПФ, а если этого нет, то это простой фонд акций, который может инвестировать в «голубые фишки» в любой пропорции.
4
РТС – Российская торговая система.
5
ММВВ – Московская межбанковская валютная биржа.
• ПИФы отраслевые, которые инвестируют преимущественно в акции компаний из определенной отрасли, например нефтегазовой, потребительского или финансового сектора экономики и т. д.
• ПИФы акций второго эшелона (или перспективных акций, акций роста, и др.), которые вкладывают средства пайщиков преимущественно в недооцененные компании, обычно региональные. В отличие от «голубых фишек», акции второго эшелона более рискованны, но и более доходны.
Иными словами, вариаций на тему ПИФов акций может быть много, все зависит от инвестиционной декларации фонда.
ФСФР жестко регламентирует, в акции каких компаний и какую часть средств управляющие менеджеры могут вкладывать. Например, нельзя инвестировать более 15% средств фонда в акции одной компании. Кроме того, средства ПИФа акций могут быть инвестированы только в компании, входящие в регламентированный список ФСФР. Помимо этого, средства ПИФов акций должны в обязательном порядке не менее 2/3 квартала быть хотя бы наполовину инвестированы в акции российских компаний.
В остальном ограничений нет, ПИФы акций могут инвестировать в следующие инструменты:
• денежные средства, включая иностранную валюту, на счетах и во вкладах в кредитных организациях;
• государственные ценные бумаги РФ, субъектов РФ и муниципальные ценные бумаги;
• акции российских открытых акционерных обществ;
• облигации российских эмитентов;
• ценные бумаги иностранных государств и международных финансовых организаций;
• акции иностранных акционерных обществ;
• облигации иностранных коммерческих организаций.
Данный тип фондов противоположен ПИФам акций, так как подразумевает низкий риск и невысокую доходность. Средства ПИФов облигаций инвестируются по большей части в облигации.
Облигация – это ценная бумага, удостоверяющая право ее владельца на получение ее номинальной стоимости (сколько указано в самой облигации) с процентами в заранее предусмотренный срок. Облигация по определению менее рискованная ценная бумага, чем акция, поскольку:
• по ней обычно заранее определен фиксированный процентный доход;