Богатый пенсионер. Все способы накопления на обеспеченную жизнь
Шрифт:
• процент по ней выплачивается в четко обозначенный срок;
• проценты по облигациям выплачиваются вне зависимости от результатов работы компании, они выплачиваются в первую очередь, перед дивидендами по акциям;
• при ликвидации компании в первую очередь расплачиваются перед владельцами облигаций, а потом – акций.
Таким образом, риски инвестиций в облигации намного ниже, чем для вложений в акции.
Существует несколько видов облигаций.
1. В зависимости от того, кто выпускает облигацию, облигации подразделяются:
• на государственные;
• на муниципальные;
• на корпоративные;
•
2. В зависимости от срока погашения облигации подразделяются:
• на краткосрочные, до 3 лет;
• на среднесрочные, до 7 лет;
• на долгосрочные, свыше 7 лет.
3. В зависимости от того, какие выплаты производит эмитент по выпущенным облигациям, различают:
• купонные облигации, по которым в течение некоторого периода производятся процентные выплаты, а номинальная стоимость выплачивается в момент погашения. При этом величина купона (процента по облигациям) может быть как фиксированной, так и плавающей, т. е. изменяющейся;
• бескупонные облигации, по которым проценты выплачиваются только в момент погашения облигации вместе с ее номинальной стоимостью;
• облигации с нулевым купоном, по которым выплачивается только их номинальная стоимость без процентов, но продаются они со «скидкой», называемой дисконтом. Смысл операции – купить облигацию по более низкой цене, а продать по номиналу.
Очевидно, что доходность по облигациям более прогнозируема, чем по акциям, поэтому неудивительно, что ПИФы облигаций менее рискованны с точки зрения инвестиций, чем ПИФы акций. Правда, совершенно необязательно, что ПИФы облигаций инвестируют только в российские облигации, – фонды могут до 40% средств направлять в акции, что увеличивает риск, но и повышает доходность вложений в подобные фонды.
В зависимости от того в какие именно облигации в основном инвестируются средства пайщиков, ПИФы облигаций подразделяются еще на несколько категорий:
• ПИФы облигаций, т. е. фонды, которые инвестируют преимущественно в облигации наиболее известных, крупных и стабильных российских компаний (в «голубые фишки»).
• Индексные ПИФы – фонды, которые тоже инвестируют в «голубые фишки», но ровно в той же пропорции, что и индекс российских облигаций (например, RUX-Cbonds).
Также важно учесть, что и для ПИФов облигаций действует ограничение ФСФР, в соответствии с которым нельзя инвестировать более 15% средства ПИФа в облигации одной компании. В государственные ценные бумаги одного выпуска можно вкладывать до 35% стоимости активов.
ПИФы смешанных инвестиций могут инвестировать как в акции, так и в облигации, становясь в один период времени больше схожими с ПИФами акций, в другой период – с ПИФами облигаций. Они более маневренны, что обеспечивает им баланс между риском и доходностью.
Фонды смешанных инвестиций могут вкладывать в акции до 70% своих активов.
Данный вид ПИФов сходен по соотношению риска и доходности с ПИФом облигаций, который инвестирует только в облигации.
ПИФы денежного рынка инвестируют преимущественно в государственные облигации, корпоративные облигации, банковские депозиты и т. д. Инвестировать в акции ПИФам денежного рынка запрещено.
Такой тип фонда нужен как
альтернатива депозиту, так как забрать средства из такого ПИФа можно в любой день без потери процентов. Кроме того, в случае неблагоприятной ситуации на рынке можно перевести средства в такой ПИФ, а затем обратно вернуть накопления в более рискованные фонды, вместо того чтобы просто продавать в спешке все паи.Такие ПИФы инвестируют в другие ПИФы, а также в акции, облигации и т. д., выполняя за вас работу по подбору оптимальных фондов. В результате вы получаете готовый портфель из разных ПИФов, а также других инвестиционных инструментов, доступных и простым ПИФам.
Правда, есть и минус – вы будете оплачивать расходы на управление в двойном размере, так как платите как УК, управляющей вашим ПИФом фондов, так и всем УК, управляющим ПИФами, куда инвестируются средства вашего ПИФа фондов.
Для ПИФов фондов действуют определенные ограничения – они могут инвестировать в паи только открытых и интервальных ПИФов (не закрытых), а также не могут инвестировать в паи других ПИФов фондов. В остальном для ПИФов фондов доступны те же инструменты, что и для остальных ПИФов.
Данный тип фондов инвестирует в компании. Различие между данными фондами: венчурные ПИФы на порядок более рискованны, чем ПИФы прямых инвестиций, они инвестируют в молодые, развивающиеся компании в ожидании роста их стоимости. Порою инвестиции в венчурные ПИФы могут принести колоссальную прибыль, но порой есть риск потерять все, что было вложено в такой ПИФ.
ПИФы прямых инвестиций инвестируют в более стабильные компании, которые уже существуют на рынке, а не в только образующиеся, молодые компании.
Такие фонды всегда относятся к типу закрытых фондов, которые создаются не на один год и войти или выйти из которых в период от формирования до окончания работы фонда проблематично.
Ипотечные фонды – это новый вид ПИФов на российском рынке, но интерес к ним все возрастает вместе с ростом спроса на ипотечное кредитование в России.
Смысл работы ипотечных ПИФов заключается в следующем: на основании выданных ипотечных кредитов банки или Агентство по ипотечному жилищному кредитованию (АИЖК) выпускают закладные, удостоверяющие право их обладателя на получение основной суммы кредита и процентов по нему. Банки продают эти закладные ипотечному фонду и перечисляют в фонд все платежи по кредитам, которые заемщики ежемесячно вносят в банк. Из получаемых от банков и АИЖК средств ипотечный ПИФ выплачивает своим пайщикам инвестиционный доход.
По такой схеме банки получают назад выданные кредиты, так как ПИФ выкупает их закладные, а ипотечные ПИФы, в свою очередь, получают возможность, путем, по сути, покупки долга, заработать на купленных у банков и АИЖК кредитах.
Данный вид ПИФов существует только в форме ЗПИФов на российском рынке уже три года. ЗПИФы инвестируют в проекты, связанные с поиском, строительством и последующей сдачей в аренду объектов недвижимости в любом регионе РФ или их перепродажей. Пайщик участвует в прибыли от реализации такого проекта, которая обеспечивается двумя основными факторами: ростом стоимости недвижимости и арендными платежами.