Бухгалтерское дело
Шрифт:
3. Аналитические методы оценки риска. Построение кривой риска аналитическим способом наиболее сложно, поскольку лежащие в ее основе элементы теории игр доступны только для понимания специалистов. Вместе с тем это наиболее чувствительный метод аппроксимации рисков. Анализ чувствительности модели включает следующие шаги:
а) выбор ключевого показателя;
б) выбор факторов, влияющих на чувствительность (внутренняя норма доходности, чистый приведенный доход);
в) расчет значений ключевого показателя на разных стадиях проекта;
г) реализация на разных стадиях
Недостатки – этот метод не является всеобъемлющим и не учитывает наличие альтернативных проектов.
4. Метод аналогий. При анализе риска нового проекта рассматриваемые проблемы решаются с помощью трех методов:
а) распределение риска между участниками проекта;
б) страхование (заключение договора с исполнителями);
в) создание фонда страхования.
7.2. Методы распределения и минимизации рисков
Меры по распределению и минимизации риска включают следующие этапы:
1) оценку приемлемости полученного уровня риска;
2) оценку возможности снижения риска;
3) выбор методов снижения рисков и оценка их эффективности для предприятия.
Выделяют несколько форм распределения и минимизации рисков: договорная форма, страхование и перестрахование, формирование резервов и др.
Договорная форма распределения рисков. Договорные отношения помогают установить гарантии по сделкам между:
• распорядителем, который обязался дать обеспечение, и гарантом, который предоставляет обеспечение;
• гарантом и бенефициаром по гарантии, которая получает обеспечение.
Отношения между распорядителем и бенефициаром устанавливаются на основании договора между ними. В гарантии указываются сумма, условия выплаты и срок действия гарантии. Гарантия обычно содержит следующие элементы: 1) обещание платежа со стороны гаранта в случае появления определенного риска;
2) декларацию гаранта в том, что гарантированная сумма будет выплачена, когда ему будут предоставлены договорные документы;
3) размер гарантированной суммы (в случае обеспечения кредита гарантия также должна покрывать и проценты по нему);
4) валюту и способ платежа гарантированной суммы;
5) срок платежа гарантированной суммы;
6) срок действительной гарантии;
7) валютную оговорку, если внешнеторговый договор содержит такую оговорку.
Выплата гарантии осуществляется «по первому требованию», т. е. без условий, оговорок и отлагательства. Когда распорядитель по гарантии имеет одного или нескольких поставщиков или клиентов, то он может обеспечить себя дополнительными обратными гарантиями со стороны банков этих поставщиков и клиентов.
Существуют следующие виды гарантий [46, с. 91].
1. Прямая гарантия. Получатель гарантии (бенефициар) принимает документ по предоставленной гарантии прямо от гаранта (обычно в качестве гаранта выступает банк).
2. Косвенная гарантия. При внешнеторговых сделках часто бенефициар желает, чтобы гарантия издавалась тем банком в его стране, к которому он испытывает наибольшее доверие. Если это зафиксировано в договоре между торговыми партнерами, то банк распорядителя по гарантии
обращается к банку, указанному бенефициаром, с просьбой подготовить гарантийное письмо. Если бенефициар не укажет прямо, каким банком должна быть выдана гарантия, банк распорядителя по своему выбору предлагает какой-нибудь банк, обыкновенно являющийся его корреспондентом в стране бенефициара.3. Посредническая гарантия. В тех случаях, когда бенефициар откажет в прямой гарантии и укажет на банк – издателя гарантии в своей стране, с которым банк распорядителя не поддерживает корреспондентских связей, или последнему предоставлено право самому указать на банк – издателя в стране бенефициара, но банк-распорядитель не имеет своего корреспондента в этой стране, прибегают к посредничеству третьего банка, возможно, в третьей стране.
4. Договорные гарантии. Эти гарантии регламентируются Международной торговой палатой в Париже:
4.1. Гарантия возвращения аванса – обязательство, принятое на себя банком, страховой компанией или другим лицом (гарантом) по требованию поставщика товаров или услуг либо другого контрагента (распорядителя) в пользу покупателя или предпринимателя (бенефициара). При этом гарант обязуется заплатить бенефициару определенную сумму в том случае, если распорядитель не выплатит обратно полученные в аванс суммы согласно условиям договора, заключенного между ним и бенефициаром.
4.2. Гарантия надлежащего исполнения – обязательство, принятое на себя банком, страховой компанией или другим лицом (гарантом) по требованию поставщика товаров или услуг либо другого контрагента (распорядителя) в пользу покупателя или предпринимателя (бенефициара). Посредством этого обязательства гарант обязуется в случае, если распорядитель не осуществит должным образом условий договора, заключенного между ним и бенефициаром, заплатить бенефициару определенную сумму.
4.3. Гарантия участия в торге – обязательство, принятое на себя банком, страховой компанией или другим лицом (гарантом) по требованию участника торга (распорядителя) в пользу стороны, организующей торг (бенефициара), через которую гарант обязуется заплатить бенефициару определенную сумму в случае, если распорядитель не выполнит своих обязательств, вытекающих из предоставленной оферты.
Существуют также другие виды гарантий.
Гарантия с аккредитивными условиями. Такая гарантия используется вместо аккредитивной формы платежа. Банк, издающий такую гарантию, берет на себя обязательство заплатить сумму по договоренной товарной поставке при предъявлении определенных в ней документов.
Гарантии при документальном инкассо. Документальное инкассо не дает достаточных гарантий продавцу, что покупатель вьгкупит депозитированные в его банке товарораспорядительные документы. Во избежание риска в случае, если документы не будут выкуплены или это произойдет с опозданием, продавец может потребовать выдачи банковской гарантии, в которой банк гарантировал бы выплату суммы по поставке, в случае если в определенный срок покупатель не сделает этого.