Дейтрейдинг на рынке Forex. Стратегии извлечения прибыли

Процентный дифференциал между казначейскими обязательствами США и иностранными облигациями представляет собой очень важное соотношение, за которым следуют профессиональные трейдеры на FX. Он может быть сильным индикатором потенциальных движений валюты, поскольку американский рынок один из крупнейших в мире и инвесторы отслеживают доходность, которую предлагают американские активы. Крупные инвесторы постоянно ищут активы с наивысшей доходностью. Когда доходность в США снижается либо повышается доходность за границей, это побуждает инвесторов продавать американские активы и покупать иностранные. Продажа американских активов в форме облигаций или акций оказывает влияние на валютный рынок, поскольку предполагает продажу долларов США и покупку иностранной валюты. Если доходность в США повышается либо снижается доходность за границей, то инвесторы в целом более склонны покупать американские активы, что стимулирует рост доллара США.

Отслеживание долларового индекса.

Участники рынка тесно следуют за долларовым индексом (U.S. Dollar Index, USDX) как показателем общей силы или слабости доллара США. USDX — это фьючерсный контракт, торгуемый на Нью-Йоркской товарной бирже, он рассчитывается на базе торгово-взвешенной геометрической средней шести валют. Отслеживать этот индекс важно, потому что если участники рынка говорят об общей слабости доллара или снижении торгового веса доллара, то обычно они имеют в виду этот индекс. Кроме того, даже если доллар значительно изменился по отношению к какой-то одной валюте, он может не измениться столь же значительно на основе торгово-взвешенной средней. Это важно, поскольку некоторые центральные банки могут предпочесть концентрировать внимание на торгово-взвешенном средней, а не на курсе отдельной валюты к доллару.

На торговлю американской валютой влияют рынки акций и облигаций.

Существует сильная корреляция между рынками акций и облигаций страны и ее валютой. Если рынок акций растет, то иностранные инвестиционные доллары должны приходить в страну, чтобы воспользоваться благоприятной возможностью. Если фондовые рынки падают, то национальные инвесторы будут продавать акции местных публичных компаний, чтобы воспользоваться благоприятными инвестиционными возможностями за границей. Страны с высокой доходностью бумаг с фиксированным доходом (облигаций) будут привлекать иностранные инвестиции. Дневные колебания и события на любом из этих рынков отражают движение иностранных портфельных инвестиций, которые, в конечном счете, потребуют валютообменных операций. Трейдеры на

FX должны следить за международными слияниями и поглощениями. Крупные сделки в этой области, особенно те, которые включают значительные платежи наличными, будут оказывать заметное влияние на валютные рынки, поскольку покупателю потребуется купить или продать доллары, чтобы финансировать зарубежное поглощение.

Важные экономические индикаторы для США

Все перечисленные ниже экономические индикаторы важны для доллара США. Однако, поскольку американская экономика ориентирована на услуги, следует уделять особое внимание показателям сферы услуг.

Занятость, количество занятых в несельскохозяйственном секторе. Отчет о занятости является самым важным и широко отслеживаемым индикатором в экономическом календаре. Его значение обусловлено прежде всего политическим влиянием, а не чисто экономическими причинами, поскольку ФРС находится под сильным давлением в отношении сохранения контроля над безработицей. В результате условия занятости оказывают непосредственное влияние на политику процентных ставок. Ежемесячный отчет включает данные из двух различных обзоров: Обзор компаний (Establishment Survey) и Обзор домовладений (Household Survey). Обзор компаний содержит информацию о получающих заработную плату в несельскохозяйственном секторе, среднем количестве рабочих часов в неделю и индексе отработанных часов. Обзор домовладений содержит информацию о рабочей силе, занятости в домашнем хозяйстве и уровне безработицы. Валютные трейдеры обычно концентрируют внимание на месячном уровне безработицы с сезонной корректировкой и любых значимых изменениях количества занятых в несельскохозяйственном секторе.

Индекс цен потребителей. Индекс цен потребителей (Consumer Price Index, CPI) является ключевым показателем инфляции. Этот индекс измеряет цены фиксированного набора потребительских товаров. Экономисты обычно концентрируют внимание на CPI-U, или базовом темпе инфляции, исключающем волатильные продовольственные и энергетические компоненты. Данный индикатор широко отслеживается валютными рынками, поскольку он влияет на многие виды деятельности.

Индекс цен производителей. Индекс цен производителей (Producer Price Index, PPI) представляет собой семейство индексов, оценивающих средние изменения сбытовых цен, полученных национальными производителями за свои товары. PPI отслеживает изменение цен почти во всех товаропроизводящих отраслях национальной экономики, включая сельское хозяйство, электроэнергию и природный газ, лесное хозяйство, рыболовство, промышленное производство и горнодобывающую промышленность. Валютные рынки обычно концентрируют внимание на PPI готовых изделий с учетом сезонной корректировки и на изменении данного индекса за месяц, квартал и год.

Валовой внутренний продукт. Валовой внутренний продукт (ВВП) оценивает совокупное производство и потребление товаров и услуг в США. Американское Бюро экономического анализа (БЭА) рассчитывает два взаимодополняющих показателя ВВП: один на основе доходов, другой на основе расходов. Предварительная оценка ВВП, которая делается через месяц после окончания каждого квартала, включает некоторые оценки БЭА относительно еще не опубликованных данных, запасов и торгового баланса, и это самая важная публикация. Другие публикации по ВВП, как правило, не имеют такого значения, если, конечно, в них нет крупных изменений.

Международная торговля. Торговый баланс представляет собой разницу между экспортом и импортом во внешней торговле товарами и услугами. Имеются данные об общем товарообороте США со всеми странами, торговле с отдельными странами и регионами мира, а также о товарной номенклатуре. Трейдеры обычно концентрируют внимание на показателях торговли за трехмесячные периоды с учетом сезонной корректировки, поскольку месячные показатели считаются ненадежными.

Индекс стоимости рабочей силы. Данные индекса стоимости рабочей силы (Employment Cost Index, ECI) основаны на обзоре данных нанимателей в третьем месяце квартала за период оплаты, заканчивающийся двенадцатого числа данного месяца. Обзор является вероятностной выборкой из примерно 3600 частных промышленных работодателей и 700 руководителей штатов и муниципалитетов, государственных школ и больниц. Большое преимущество ECI в том, что он включает дополнительные затраты, которые достигают 30% общей стоимости рабочей силы. Реакция на ECI часто бывает слабой, поскольку, как правило, он очень стабилен. Однако следует иметь в виду, что это любимый индикатор ФРС.

Институт прикладного менеджмента (бывший NAPM). Институт прикладного менеджмента (Institute for Supply Management, ISM) ежемесячно публикует индекс, составленный по результатам опроса 300 менеджеров по закупкам по всей стране, представляющих 20 различных отраслей, связанных с промышленной деятельностью. Значение индекса выше 50 указывает на рост экономики, а значение ниже 50 — на спад. Этот показатель широко отслеживается.

Промышленное производство. Индекс промышленного производства представляет собой набор индексов, измеряющих ежемесячный физический объем выпуска продукции американскими заводами, шахтами и коммунальными предприятиями. Индекс имеет деление по отраслям и видам рынков. Валютные рынки концентрируют внимание главным образом на месячном изменении агрегированного показателя с учетом сезонной корректировки. Увеличение индекса обычно положительно отражается на долларе.

Уверенность потребителей. Обзор уверенности потребителей (Consumer Confidence Survey) оценивает уровень уверенности индивидуальных домовладений в развитии экономики. Опросные листы рассылаются по репрезентативной выборке из 5000 домовладений по всей стране, из которых приблизительно 3500 домовладений присылают ответы. Семьям должны оценить: 1) экономические условия в районе проживания; 2) экономические условия за шесть месяцев; 3) наличие работы в районе проживания; 4) наличие работы за шесть месяцев; 5) доход семьи за шесть месяцев. Ответы корректируют с учетом сезонности и по каждому ответу рассчитывают индекс; затем вычисляется составной индекс, основанный на агрегированных ответах. Участники рынка воспринимают растущую уверенность потребителей как предвестник роста потребительских расходов. Более высокие потребительские расходы часто считают индикатором ускорения инфляции.

Розничные продажи. Индекс розничных продаж оценивает общий объем продаж в выборке розничных магазинов в течение месяца. Этот индекс используется для измерения личного потребления и уверенности потребителей. Самый важный показатель обычно не включает автомобили, поскольку продажи автомобилей могут меняться от месяца к месяцу. Розничные продажи могут быть довольно волатильными вследствие сезонности, однако это важный индикатор общего здоровья экономики.

Данные Казначейства о международном потоке капитала (данные TIC). Данные Казначейства о международном потоке капитала показывают величину притока капитала в США на месячной основе. В последние годы этот экономический показатель становится все более важным, поскольку финансирование американского дефицита превращается в проблему. Помимо указанного показателя рынок также внимательно следит за официальными данными, отражающими спрос на государственные долговые бумаги США со стороны иностранных центральных банков.