Долгосрочные секреты краткосрочной торговли

Перефразируя поэтессу Элизабет Браунинг (Elizabeth Browning) – Сколько существует способов проигрыша денег в течение дня? Позвольте мне подсчитать их все. На поверхностный взгляд внутридневной трейдинг может показаться удобным способом, заработать дополнительные деньги, однако, истина в другом. Внутридневные трейдеры отрицают математическую вероятность процесса инвестирования.

Позвольте объяснить, что я имею в виду. Основой всего трейдинга и инвестиционных прибылей является тренд. Его отсутствие на рынке лишает нас возможности генерировать прибыль. Логичен вопрос – Что служит причиной возникновения тренда?

Отвечаю – Рыночная тенденция является функцией времени. Чем дольше открыта позиция, тем выше шансы на формирование тренда.

Это – ахилессова пята краткосрочных трейдеров: время не на их стороне. Они открывают и закрывают позиции в течение считанных минут или находятся в рынке до конца сессии. Таким образом, внутридневные трейдеры сами себя ограничивают. Для них буквально невозможно отловить крупное движение (прибыль), потому что они обрезают возможную тенденцию вследствие существующих временных ограничений. Самым верным способом зарабатывания больших денег на рынке, является долгое удержание маленькой прибыльной позиции.

Внутридневные трейдеры все делают наоборот. Для них единственный шанс крупно выиграть – поймать мелкое движение, войдя в рынок большим количеством лотов. Видите, как они заставляют работать против себя математические таблицы? Они сами себя ставят в невыгодное положение, так как, имея крупную позицию… в какой-то момент времени… они в большинстве случаев теряют большие суммы денег.

Так как внутридневной трейдинг нельзя считать легким делом и гарантированным способом мгновенного зарабатывания денег, с точки зрения численной вероятности количество проигрышей у вас будет превышать количество выигрышей. В такой ситуации крупные потери неизбежно сыграют негативную роль. Один крупный убыток может свести на нет результаты нескольких удачных сделок. Поэтому, даже если вы оказываетесь правыми в 80 процентах случаев, одна серьезная неудача уничтожает позитивный баланс торгового счета.

Мой отец, который был гораздо умнее меня, выйдя на пенсию (он работал бригадиром на нефтеперерабатывающем заводе), думал, что сумеет заработать деньги на краткосрочной торговле, посещая брокерскую контору и следя за котировками по телевизору. Ему понадобилось примерно около месяца для того, чтобы понять, сколь сложное это дело. Он сказал мне – Ларри, голубчик, это оказалось даже сложнее, чем вырастить тебя.

Сомневаюсь, что этот рассказ способен отвратить вас от идеи стать внутридневным трейдером, но, по крайней мере, вы уже не сможете сказать, что вас не предупреждали об опасности. Слишком часто мечта внутридневной торговли оборачивается кошмаром. Если уж встали на эту скользкую дорожку, ступайте по ней осторожно.

И сегодня, тринадцать лет спустя, я вновь здесь с тем же самым посланием, адресованным новичкам: внутридневная торговля в большинстве случаев ведет к трагедиям… но для тех, кто все-таки желает окунуться в его пучину, у меня имеется несколько проверенных подходов.

Как делает деньги экранный трейдер

У краткосрочного трейдера одна цель: поймать текущую тенденцию рынка. Вот и все, что вы должны пытаться сделать!

Это кажется легким делом, но поверьте мне, это далеко не так просто, причем по двум причинам. Первая состоит в том, что идентификация трендов, по своей сути, и искусство, и наука, причем абстрактное искусство здесь преобладает. Это некая смесь Пикассо и Сезанна с примесью Шагала. Во-вторых, даже если вы правильно определите изменение тренда, ваш реактивный ум может все испортить. Это особенно часто происходит, если у вас длинная позиция с убытком или номинальной прибылью, и внезапно приходит сигнал на продажу.

Не путайте внутридневную торговлю с долгосрочным прогнозом. Последний касается будущего. Внутридневные трейдеры не беспокоятся – просто не могут беспокоиться – о будущем. Ваша единственная забота заключается в том, чтобы находиться в одной фазе с текущим краткосрочным трендом. Ваша миссия, если вы примете это назначение, подражать тому, что делает рынок. Если он идет вверх, вы должны ставить длинные позиции, а если вниз – короткие. Попытки предсказывать краткосрочные максимумы и минимумы есть не что иное, как безошибочный способ быстро исчерпать ваши финансовые резервы. Вам необходимо быть вместе с трендом, потому что он ваш единственный друг.

Поскольку жадность более сильное чувство, чем страх, ваша реакция на изменение рынка наиболее часто будет выражаться в том, чтобы держать и надеяться . Это означает, что вы пропускаете зарождение текущего нового тренда, держась за длинную позицию, в надежде, что движение в сторону продажи не затянется, в то время как вы должны были бы крутиться на пятачке . Дураки надеются, победители крутятся.

Я хочу этим сказать, что мы пытаемся делать два очень трудных дела: добиться способности идентифицировать изменения тренда и победить собственные мозги, перехитрив самих себя. Это серьезный вызов. Моя первая техника определения изменений тренда родилась из концепции краткосрочных окруженных максимумов и минимумов, которую мы уже изучили в Главе 1. Эта концепция позволяет нам идентифицировать краткосрочные точки разворотов. Изменение тренда с восходящего на нисходящий происходит, когда превышается краткосрочный максимум, а изменение краткосрочного тренда с нисходящего на восходящий узнается по цене, опускающейся ниже самого последнего краткосрочного минимума. На Рисунке 9.1 изображены подобные изменения тренда в классической манере. Изучите его хорошо, потому что реальная работа не за горами!

Рисунок 9.1 Классические модели изменения тренда.

Крайние точки колебаний, как признаки изменения тренда

Вот пара советов по использованию этой техники. Хотя пробитие одного из подобных краткосрочных максимумов на снижающемся рынке указывает на разворот тренда вверх, некоторые пробития лучше других.

Есть только два варианта пробития краткосрочного максимума или минимума. На верхненаправленном трендовом рынке минимум, который нарушается или опускается ниже прежнего уровня, будет либо минимумом, предшествующим образованию нового максимума роста, как это показано в части (А) Рисунка 9.2, либо минимумом, образующимся после снижения максимума, который затем поднимается, образуя более низко расположенный краткосрочный максимум. Далее он опускается ниже минимума, предшествовавшего подъему, не сумевшему зафиксировать новый максимум, как это показано в части (В).

Нарушение минимума, показанное в части (А), – наилучший признак настоящего изменения тренда.

Точно так же разворот тренда вверх произойдет по одной из двух следующих фигур: (А) пик роста, предшествующий новому минимуму, пробивается вверх, либо (В) рынок создает более высокий минимум, а затем поднимается выше краткосрочного максимума между двумя этими минимумами. И в этом случае фигура (А) является лучшим признаком реального разворота тренда.

Рисунок 9.2 Пробитие краткосрочного максимума или минимума.

Учитывая сказанное, проанализируйте Рисунок 9.3, представляющий 15-минутный график фьючерсов на бонды за сентябрь 1989 года. Главные движения тренда были должным образом зафиксированы этой техникой.

Рисунок 9.3 Ценовой график фьючерса на казначейские бонды (15-минутные бары).

Рисунок 9.4 вновь показывает фьючерс на бонды, на сей раз в апреле 1998 года, и снова вы видите, как пробитие точек краткосрочных максимумов и минимумов позволяет трейдеру находиться в одной фазе с большинством движений тренда на протяжении 10-дневного периода времени.

Вы можете использовать эту технику двояко. Некоторые трейдеры могут просто открывать длинные или короткие позиции на подобных изменениях тренда. Это основной и упрощенный способ использования этой техники. Более грамотный подход подразумевает учитывание сигналов на покупку/продажу после подтверждения их TDW, TDM, вторичными данными и так далее, фильтруя, таким образом, наши сделки еще чем-то, кроме колебаний на графике.

Наконец, можно использовать этот сигнал тренда как указатель, что мы можем покупать на откатах и продавать на подъемах в унисон с превалирующей на рынке тенденцией. Если сигнал тренда положителен и произошел разворот вверх, мы можем принимать сигналы на покупку от краткосрочных инструментов или методов.

Рисунок 9.4 Ценовой график фьючерса на казначейские бонды (15-минутные бары).

Трехбарная система максимумов/минимумов

Как-то раз я закрыл в плюс более 30 сделок подряд, используя следующую стратегию краткосрочной торговли. Для ее воспроизведения вам надо рассчитать 3-барную скользящую среднюю максимумов и 3-барную скользящую среднюю минимумов. (Каждый бар на графике представляет собой период времени. Используйте 5-минутные графики для большого количества сигналов или 15-минутные графики, если стремитесь к чуть менее лихорадочной торговой карьере.) Это делается автоматически на всех котировочных машинах, хотя в старые добрые дни я делал это вручную. Вы можете вернуться в прошлое!