Финансисты, которые изменили мир
Шрифт:
Кейнс доказывал, что унизительные условия договора и баснословные суммы репараций, возложенных на Германию, вызовут экономическую катастрофу, приведут к «ренессансу» немецкой автократии, всплеску милитаризма и к усилению реваншистских настроений (что впоследствии и произошло). Чтобы избежать такого развития событий, Кейнс предлагал ряд мер по восстановлению экономики Германии, понимая, что страна является одним из важнейших звеньев мировой экономической системы. Австрийский экономист Йозеф Шумпетер [139] охарактеризовал публикации Кейнса как «прорыв к международной известности, пока другие персоны, обладавшие подобным мышлением, но меньшей храбростью, как и те, кто мог похвастать такой же храбростью, но не таким глубоким пониманием, хранили молчание».
139
Шумпетер,
Путь к славе
В 1920-х годах, продолжая заниматься преподавательской деятельностью и сохраняя пост казначея Королевского колледжа, Кейнс стал управляющим инвестиционной компанией, владельцем еженедельника Nation, который позже объединился с журналом New Statesman. Кроме того, Кейнс на протяжении многих лет (1911–1945) являлся редактором важнейшего теоретического органа английских экономистов – Economic Journal. В 1923 году он опубликовал «Трактат о денежной реформе» [140] , где впервые предлагает идею замены золотого стандарта (национальная валюта стран обеспечивалась золотом), названного им «варварским», регулируемой валютой.
140
A Tract on Monetary Reform (1923). Прим. науч. ред.
К тому же в послевоенном буме Кейнс зарабатывает серьезное состояние на валютных операциях. Но в результате смены политики Банка Англии быстро разоряется.
«“Здоровый” банкир – увы! – не тот, кто предвидит опасность и избегает ее, а тот, кто идет ко дну по всем правилам вместе со своими клиентами, так что никто не может быть к нему в претензии»
Но удача, как результат неуемной активности, вернулась к нему. Кейнсу удалось взять заем и создать новый инвестиционный фонд. В результате активной работы он вернул инвесторам потерянные средства и даже сумел неплохо заработать. Из банкротства Кейнс извлек неплохой урок, испытав на себе стихию рынка.
«Нет ничего более разрушительного, чем рациональная политика инвестирования в нашем иррациональном мире»
Кейнс продолжил рискованные операции на бирже. И тут интуиция и опыт вновь изменяют ему. В 1929 году, за две недели до начала Великой депрессии, Кейнс предсказывает… экономический рост. После чего крах волной цунами накрывает многих, включая и самого автора оптимистического прогноза. Кейнс оказался жертвой явления, впоследствии заставившего его радикально пересмотреть свои взгляды на природу капитализма. Во время этой «внезапной» депрессии Кейнс вновь проигрывает практически все свое состояние и… вновь поступает на государственную службу.
Он назначен членом правительственного Комитета по финансам и промышленности. В том же году получает пост председателя Экономического совета при правительстве по проблемам безработицы. В 1930 году выходит «Трактат о деньгах» [141] , в котором Кейнс пытается объяснить самоубийственное поведение экономики: почему происходит движение рынка от процветания к депрессии. Но пока это наброски.
В 1935 году Кейнс сообщает Бернарду Шоу: «Пишу книгу, которая – и я в этом уверен – революционизирует в ближайшем десятилетии сам способ, которым мир привык размышлять об экономических проблемах».
141
A treatise on money, New York, Harcourt, Brace and company (1930). Прим. науч. ред.
И наконец в 1936 году выходит его opus magnum – «Общая теория занятости, процента и денег» [142] , книга, которую погруженный в Великую депрессию мир воспринял как «откровение», указывающее путь. Причем на многие десятки лет.
Кейнсианство
Прозрение
Кейнса состояло в том, что капиталистическая экономика утратила (если вообще имела) способность к саморегулированию. Было ясно, что это не очередное движение маятника, а поломка самого механизма.142
The General Theory of Employment, Interest and Money, Macmillan Cambridge University Press, for Royal Economic Society (1936). Прим. науч. ред.
Этот исполинский организм, серьезно заболев, оказался неспособен к самолечению, как учила классическая теория. Отсюда и грандиозные кризисные судороги, породившие у многих законные сомнения в жизнеспособности великана как такового. Всякий, кто видел нескончаемые толпы безработных или детей с кружками в очереди за супом, понимал, о чем идет речь.
Кейнс сдвинул с места краеугольный камень классической теории. Из-под него и пробилась идея о «целебном» государственном вмешательстве в социально-экономическую сферу через инвестиции и эффективный спрос. Кейнс даже безработицу назвал «излечимой болезнью». По мысли автора, инвестиции со стороны государства приведут к росту занятости, которая повлечет за собой увеличение спроса и поднимет на ноги поваленный кризисом экономический организм.
При этом государственное вмешательство не означает национализацию. Государство реанимирует экономику с помощью таких традиционных внутренних рычагов, как налоги и учетная ставка. В каком-то метафорическом смысле и этот метод лечения можно считать саморегулированием, ведь цель Кейнса – сделать так, чтобы система работала слаженно, то есть помочь ей осуществлять регулирование самостоятельно. Его часто называют «спасителем капитализма», что уже стало клише, но уместнее считать его целителем системы. Государство помогает – и устраняется, пока его вмешательство не понадобится вновь.
Идеи «Общей теории» привели к основательной перестройке капитализма, превращению его в отчасти смешанную систему, в которой взаимодействуют рыночные и государственные механизмы регулирования. Эта судьбоносная книга породила повсеместные острейшие споры.
Кейнс сдвинул с места капиталистического исполина, но сам едва не надорвался. Начиная с 1936 года у него обострились боли в сердце. Теперь он чаще старался быть дома, в арендованном в 1926-м имении в Тилтоне. Лидии к тому времени было 45 лет, и она, оставив успешную карьеру драматической актрисы, стала сиделкой супруга.
Дальнейшее развитие экономики многих стран показало, что теория Кейнса не только описывает реальность, но и эффективно работает на практике. Так возникло экономическое учение, получившее название кейнсианства. После окончания Второй мировой войны западный мир надолго стал кейнсианским и относительно благополучным. Достаточно сказать, что именно Джон Кейнс является автором самой известной сегодня формулы рынка – «спрос рождает предложение».
В последние годы жизни Кейнс преуспел наконец и в политике. В 1944 году в американском городке Бреттон-Вудс была созвана международная конференция, на которой были заложены основы послевоенной валютной системы. Тогда же было принято решение о создании Международного валютного фонда (МВФ) и Всемирного банка. Подготовили эту модель два человека – Джон Кейнс и Декстер Уайт [143] из Министерства финансов США.
143
Уайт, Гарри Декстер (Harry Dexter White, 1892–1948) – американский экономист, представлявший Министерство финансов США на Бреттон-Вудской конференции. Стоял у истоков Международного валютного фонда и Всемирного банка. Перед смертью был уличен в шпионаже в пользу СССР. Прим. ред.
Продукт их деятельности определял характер международных экономических связей вплоть до начала 1970-х годов, а МВФ и Всемирный банк существуют и по сей день.
Как пишет Джон Кэссиди [144] : «Сегодня некоторые считают Кейнса теоретиком, породившим целое поколение бездумных последователей. Для множества других Кейнс – экономист, могучая теория которого, выкованная из уроков Великой депрессии, остается вернейшим способом выбраться из наших нынешних бед».
144
Кэссиди, Джон (John Cassidy, род. 1963) – британско-американский журналист, пишущий на экономические темы. Сотрудничает с журналом The New Yorker и другими изданиями. Прим. ред.