Финансовый кризис 2009. Как выжить

Весной 1929 года Совет ФРС запретил банкам (своим членам) выдавать кредиты на покупку акций, а потом и поднял учетную ставку. Рынок находился в очень странном состоянии: с одной стороны, рост производительности труда в промышленности уменьшился, а с другой – росло количество денежного суррогата.

Фондовый рынок продолжал ставить рекорд за рекордом, и крупнейший американский экономист-математик, один из основателей неоклассической экономики Ирвинг Фишер 19 октября 1929 года патетически восклицал: «Страна марширует по высокогорному плато процветания».

За пять дней до катастрофы президент Герберт Гувер заявил, что в стране ничто не угрожает производству товаров и торговле ими.

Но уже 29 октября 1929 года фондовый рынок рухнул.

«Черный вторник». Предпосылки и последствия кризиса

Уже в 1926 году около трети взрослого населения США было вовлечено в рынок акций.

Легенда гласит, что Рокфеллер, после того как чистильщик обуви спросил у него, куда лучше вложиться, поднялся в свой офис и велел сбрасывать все акции.

– Рынок перегрет. Когда чистильщики обуви рассуждают об акциях, профессионалам на рынке делать нечего.

Нет достоверных сведений о том, что эта фраза была сказана, но известно, что сам Рокфеллер не слишком пострадал от наступившего позже кризиса: он и в самом деле не располагал никакими акциями. Но ответов на вопрос, что уже созрел у читателя, может быть два: или Рокфеллер (поняв, что рынок и в самом деле уже перегрет, и даже он не может его контролировать) избавился от акций. Или он избавился от них потому, что контролировал рынок весьма хорошо…

Какая из этих версий верна? Сегодня, увы, мы не можем ничего достоверно утверждать. У людей, сколотивших себе громадные состояния, есть, безусловно, какое-то звериное чутье. Но вряд ли бы они смогли эти состояния сколотить, если бы к их чутью не была приложена еще и возможность диктовать условия игры своим мелким партнерам.

Впрочем, первый звонок, на который никто не обратил внимания, прозвенел еще в марте 1929 года, когда несколько недель падала цена акций. Правительство отказалось увеличить ставку на процент, и экономика вышла из кризиса сама.

Многие, возможно, тогда поняли, что грядет кризис, но акции снова начали расти, и никто не смог отказаться от прибыли: ведь каждый день приносил еще несколько центов.

А может, они руководствовались позицией одного российского губернатора, который на пике кризиса вдруг заявил на пресс-конференции, что «никакого кризиса нет», и даже попросил журналистов не употреблять это слово, заменив его, например, на «сложности» или «временные проблемы». Ну нет такого слова в русском языке, и всё, какой такой «кризис»? Сам губернатор деньги со своего счета в российском банке не снимал и другим не посоветовал.

Но вернемся в Америку тридцатых.

24 октября 1929 года крупные нью-йоркские банкиры прекратили нормальное кредитование и начали выдавать брокерам кредиты «до востребования, с условием погашения в 24 часа». Пытаясь расплатиться, некоторые брокеры были вынуждены «сливать» свои акции по любой цене. Но и это не слишком поколебало рынок.

Но 29 октября на нью-йоркской бирже началось обвальное падение. За несколько часов акции вернулись на позиции годовой давности.

29 октября 1929 года получило название «черного вторника». За один этот день было продано более 16 млн акций, а общая их стоимость уменьшилась на 10 млрд долларов.

Падение акций продолжалось целую неделю, а 5 ноября оно распространилось и на рынок товаров. Сначала это были товары сезонного производства. Цены на пшеницу в этот день упали почти до нуля. Затем рекордно упали цены на хлопок, а 13 ноября рынок достиг исторического минимума.

Только за три первые недели убытки США превысили все затраты на Первую мировую войну и составили примерно 30 млрд долларов, то есть треть национального дохода.

Понятно, что люди перестали доверять банкам, и общее изъятие вкладов перед кризисом составило около 5–6 млрд долларов. Банки перестали выдавать кредиты, люди не могли расплатиться по долгам, и по стране понеслась волна банкротств.

Сыграл в струю и дефолт ряда стран Латинской Америки и Азии, в которые крупные американские банки инвестировали деньги и поэтому являлись держателями большого объема их государственных и частных облигаций.

Но «полноценный» банковский кризис грянул лишь в 1932 году. Банкиров сожрал тот зверь, которого они сами же выпустили из клетки. В этом году значительная часть банков сделала первые попытки ограничить выдачу наличных вкладчикам, а штат Невада и вовсе создал небывалый прецедент: там в октябре 1932 года закрылись все банки.

Начало нового 1933 года не прибавило оптимизма. Примерно за месяц из крупнейших банков США было изъято около 2,3 млрд долларов, то есть около 15 % всех депозитов.

Эксперты отсчитывают начало полноценного банковского кризиса с февраля 1933 года, когда в Детройте рухнул крупнейший банк, занимавшийся в основном недвижимостью.

В Мичигане началась банковская паника, и 14 февраля губернатор закрыл все банки, пытаясь защитить их от банкротства. Стали закрывать банки и в других штатах.

За годы кризиса потерпели крах более 110 тысяч торговых и промышленных фирм, 19 крупных железнодорожных компаний, около шести тысяч банков. За каждой этой цифрой стоят сотни и тысячи людей: акционеров, вкладчиков, сотрудников… Объем безработицы в США вырос с 3,2 % до 25 % в 1933 году, без работы осталось, по некоторым оценкам, около 13 млн человек, по другим – около 17 млн.

Сравним эти данные с нынешним кризисом в России. Кто-то из владельцев решал сократить расходы, снижая зарплату, кто-то – увольняя людей. В начале октября 2008 года, по прогнозам чиновников, более тысячи предприятий по всей стране планировали сократить рабочие места, сделав безработными около 50 тысяч человек (хотя в прошлом, благополучном 2007 году уволили по сокращению штатов или из-за ликвидации предприятия около 2 миллионов!).

А вот прогнозы Института народно-хозяйственного прогнозирования РАН намного более мрачные: в 2009 году число безработных в России увеличится на 270–340 тысяч человек. В зоне риска – работники с высшим образованием, офисные служащие, чиновники, а вот рабочие руки высокой квалификации оказались в более выгодном положении на рынке труда. Может, менеджерам пора срочно переквалифицироваться в рабочих?

Но вернемся в Америку тридцатых. В те страшные годы почти четверть работоспособного населения страны оказалась без средств к существованию. Многие были фактически безработными. До таких задержек зарплат, как у нас, в США, естественно, не доходило, иначе ответом был бы скорый и справедливый суд, но лишь 10 % работающих были заняты полностью, то есть на сто процентов выполняли свои докризисные обязанности.