Государство и рынок: механизмы и методы регулирования в условиях преодоления кризиса

Так, Д. Хеш отмечает, что направлять ПИИ в постсоциалистические страны целесообразно только при соблюдении двух условий: трансферте ресурсов и сохранении инвестором контроля за ресурсами [192] . Трансферт ресурсов осуществляется либо в форме перемещения производства в целевой регион, либо в форме создания сетевых связей для обслуживания новых рынков. Перемещение производства оправдывает себя тогда, когда в целевом рынке достигается снижение издержек. В свою очередь перемещение производства связано с открытием новых рынков. Для обслуживания этих рынков зачастую необходимо создание сетевых связей. Как известно, при осуществлении ПИИ контроль за вложенными средствами остается в руках инвестора. Такой контроль целесообразен при допущении несовершенства рынка. Например, если в целевом регионе не развит финансовый рынок, то использование ПИИ имеет явное преимущество перед другими способами внедрения на иностранные рынки. Регион ЦВЕ находится в географическом плане близко от Западной Европы, в которой расположены многие потенциальные инвесторы. Поэтому при перемещении производства появляется возможность экономии на транспортные расходы. Кроме того, в странах ЦВЕ относительно низкий уровень расходов на оплату труда. Иностранные инвесторы также заинтересованы в том, чтобы сохранить контроль за управлением предприятием, в которое они вложили свои средства. В такой ситуации иностранные инвесторы могут создать собственную систему мотивации на предприятии и повысить эффективность его работы [193] .

Говоря о значении ПИИ для развития экономики постсоциалистических стран, необходимо отметить следующие особенности:

1. В период существования плановой экономики решения об инвестиционных вложениях принимались исключительно государственными органами. С первых лет рыночных преобразований инвестиционная активность государства резко сократилась и была, фактически, сведена к нулю. В этих условиях объективно возникает инвестиционный голод, который предполагает потребность в иностранных инвестициях.

2. В период существования плановой экономики отсутствовали конкурентные механизмы. Внутренний спрос был ограничен государственным планированием. Отчетливо наметились тенденции неконкурентоспособности экономики постсоциалистических стран и недостаточности внутреннего спроса. Поэтому возможности развития конкурентной среды в результате открытия филиалов иностранных компаний и роста внутреннего спроса за счёт создания новых рабочих мест следует рассматривать как существенный фактор экономической динамики в постсоциалистических странах.

Обобщая некоторые аспекты, содержащиеся в изложенных выше концептуальных подходах к объяснению феномена ПИИ, следует предположить, что иностранные инвестиции должны привести в странах-реципиентах к ряду позитивных эффектов, так как:

а) ПИИ способствуют обновлению физического капитала за счёт трансферта современных технологий, а также ведут к созданию новых рабочих мест. В результате создаются предпосылки для роста отечественного спроса и, опосредованно, для экономического роста в целом;

б) ПИИ ведут к обострению конкуренции на внутренних рынках стран-реципиентов. Осуществляемый трансферт новейших технологий и международных инноваций даёт фирмам с прямыми иностранными инвестиционными вложениями конкурентные преимущества по сравнению с прочими отечественными фирмами. Обострение конкуренции создаёт новые стимулы для поиска возможностей повышения эффективности производства;

в) трансферт новейших технологий в ходе вложения ПИИ создаёт предпосылки для повышения производительности труда в соответствующих фирмах;

г) ПИИ оказывают позитивное воздействие не только на экономику тех фирм, в которые они направляются, но и других предприятий в странах-реципиентах. Данное воздействие обусловливается, так называемыми, передаточными эффектами (эффекты spill – over). Эти эффекты проявляются в том, что обострение конкуренции на внутреннем рынке страны-реципиента, создаёт стимул к повышению эффективности производства у всех участников рынка. Уход с рынка неконкурентоспособных фирм ведёт к перераспределению ресурсов в пользу наиболее эффективно работающих предприятий. Передаточные эффекты проявляются также и в процессе обучения персонала. Одновременно с внедрением ПИИ западные фирмы осуществляют различные образовательные программы для будущих руководителей и сотрудников своих представительств. Лица, работающие в представительствах западных фирм, имеют возможность перенять производственный и управленческий опыт своих зарубежных коллег. В дальнейшем они передают этот опыт, переходя в другие фирмы (в том числе, и без участия иностранного капитала) или открывая свои предприятия. Наконец, "передаточные эффекты " проявляются за счёт того, что в результате использования ПИИ возникает дополнительный спрос на промежуточные продукты (сырьё, материалы, комплектующие и т. д.), поставляемые отечественными предприятиями без участия иностранного капитала, и эти предприятия получают новые возможности для своего развития.

Принципиально подобные эффекты возможны не только в постсоциалистических странах, но и в мире в целом. Поэтому мы предполагаем, что глобализационным преимуществом обладает национальная экономика привлекательная для иностранных инвесторов. В таких странах обозначенные позитивные эффекты проявляются настолько отчётливо, что оказывают реальное воздействие на экономический рост и динамику общественного благосостояния населения. В странах, относительно непривлекательных для иностранных инвесторов, подобные положительные эффекты проявляются слабо и не играют существенной роли в сфере экономического развития страны. Подобную ситуацию можно охарактеризовать как глобализационный дефицит.

Высказанная нами гипотеза носит общий характер. В то же время своеобразие экономики постсоциалистических стран придаёт проблеме привлечения ПИИ особое значение. Фактически на этапе перехода к рынку необходимо вновь создавать законодательную базу. При этом перед иностранными инвесторами возникает проблема вложения средств в экономику, в которой долгое время рыночной конкуренции не существовало. Отсутствовала также и необходимость решать такие задачи, как завоевание новых рынков сбыта, мотивация сотрудников, эффективное использование финансовых средств и т. д. В отличие от тех государств, в которых позитивные эффекты от привлечения ПИИ усиливают существующие тенденции, в постсоциалистических странах они призваны, в первую очередь, способствовать становлению рыночных инструментов управления.

Сам факт того, что трансформационные процессы в постсоциалистических странах происходят в условиях глобализации (один из основных признаков глобализации – стремительное распространение иностранных вложений в экономику других государств) можно трактовать как историкоэкономический шанс постсоциалистических стран. Привлечение инвестиций должно ускорить становление рыночной экономики. Однако следует помнить, что западные фирмы имеют множество альтернативных возможностей для вложения своих средств. В этих условиях шансы постсоциалистических стран во многом определяются, во-первых, возможностью привлечения ПИИ (то есть создание условий, при которых иностранные инвесторы не откажутся от инвестиционных проектов в пользу других регионов) и, во-вторых, возможностью извлечения реальной выгоды иностранными инвесторами от потенциально позитивных эффектов, получаемых в результате ПИИ.

Как уже отмечалось, на сегодняшний день позиция постсоциалистических стран на мировом рынке ПИИ является довольно скромной, то есть многие крупнейшие инвесторы всего мира не рассматривают предприятия на территории постсоциалистических стран как наиболее привлекательные объекты своих вложений. Это связано с наличием факторов риска, которые, несмотря на общие тенденции, имеют свою специфику для каждой страны (рис. 4.5 – пример для России).

Рис. 4.5. Факторы риска для иностранных инвесторов, вкладывающих средства в экономику России

Таблица 4.2. Резервы повышения привлекательности России в сфере привлечения ПИИ

Перечисленные факторы имеют специфическую российскую природу и не столь актуальны, например, для стран Центральной и Восточной Европы (ЦВЕ). Активность иностранных инвесторов в странах ЦВЕ значительно выше по сравнению с Россией, что легко объясняется географической близостью Западно-Европейского региона, где расположено много потенциальных инвесторов. Кроме того, большинство стран ЦВЕ (Чехия, Польша, Словакия, Венгрия, Словения, Болгария, Румыния, Литва, Латвия, Эстония) стали членами ЕС, что позитивно сказалось на их инвестиционном климате.Таким образом, одна из важнейших задач российской экономики в условиях глобализации состоит в привлечении ПИИ. Именно привлечение ПИИ можно рассматривать как инструмент модернизации производственных мощностей, что повысит уровень международной конкурентоспособности российских предприятий. По нашему мнению, важнейшими мероприятиями в рамках экономической политики государства, направленными на повышение привлекательности российской экономики для ПИИ являются совершенствование правовых основ иностранной инвестиционной деятельности; налоговая реформа; достижение финансовой стабильности; реформа образовательной системы; предоставление институциональных гарантий иностранным инвесторам. Предполагаемый эффект от проведения подобных мероприятий представлен в табл. 4.2.