Люди, обокравшие мир. Правда и вымысел о современных офшорных зонах

⁵ Из интервью с Хэйвордом; см. также: Larry Nagengast. Pierre S. Du Pont IV, Governor of Delaware, 1977–1985 // Delaware Heritage Commission, 2006, p. 109.

⁶ См.: Birth of a Banking Bonanza // Delaware Lawyer, 1982, fall, p. 38.

⁷ См.: David S. Swayze, Christine P. Schiltz (Parkowski, Guerke & Swayze, P.A.). Keeping the First State First: The Alternative Bank Franchise Tax as an Economic Development Tool // Delaware Banker, 2006, fall.

⁸ Adrian Kinnane. Durable Legacy: A History of Morris, Nichols, Arsht & Tunnell. Morris, Nichols, Arsht & Tunnell, Delaware, 2005 MNAT_Book_Web_Vewrsion.pdf).

⁹ Jeff Gerth. New York Banks Urged Delaware To Lure Bankers // New York Times, 1981, March 17.

¹⁰ Larry Nagengast. Pierre S. Du Pont IV., p. 113.

¹¹ В сенат конгресса США в 2010 г. была внесена так называемая поправка о межштатном кредитовании Белого дома. Поправку поддержали сенаторы Кокрейн, Беркли, Дарбин, Левин, Баррис, Фрэнкен, Браун (О.), Менендес, Лихи, Уэбб, Кейси, Уайден,

Рид, Юдолл (шт. Колорадо) и Бегич. Цель поправки – восстановить право штатов устанавливать верхние пределы процентных ставок для кредиторов, работающих за пределами штатов. В момент написания этой книги поправка лежит в сенате без всякого движения.

¹² Larry Nagengast. Pierre S. Du Pont IV., p. 114.

¹³ Краткое описание налога на право ведения банковской деятельности, сделанное Финансовым управлением штата Делавэр; см.:fiscal_notebook_09/ection07/bank_franchise. pdf.

¹⁴ New York Banks // New York Times, 1981, March 17.

¹⁵ Larry Nagengast. Pierre S. Du Pont IV., p. 110.

¹⁶ См.: Consumers Turn to Plastic as Home Loans Slow // Reuters, 2007, September 11. Сумма задолженностей достигла 907 миллиардов долларов и к декабрю 2008 г. увеличилась до 975 миллиардов долларов; см. также: US Credit Card ABS: 2006 Outlook // Barclays Capital, 2006, January 26; Mark Furletti. An Overview of Credit Card Asset-Backed Securities // Philadelphia Federal Reserve, 2002, December; Red report: Consumer Credit Card Balances Keep Plummeting // Creditcards.com.

¹⁷ Thomas Geoghegan. Infinite Debt: How Unlimited Interest Rates Destroyed the Economy // Harper’s Magazine, 2009, April 1. Расследование принятия в штате Делавэр закона о развитии финансового центра было предпринято мной и Кеном Сильверстейном из журнала Harper’s Magazine в 2009 г. Насколько мне известно, никто ни тогда, ни позже глубоко не изучал этот эпизод из истории Делавэра и не связывал его с более широкими последствиями. Исключение представляет упомянутая в примечании 9 статья из New York Times.

¹⁸ Paul Tucker. Shadow Banking, Financing Markets and Financial Stability // Bank for International Settlements, 2010, January 21. В Банке Англии Пол Такер занимает должность заместителя директора по вопросам финансовой стабильности.

¹⁹ Из интервью с Бионди; см.: David S. Swayze et al. Keeping the First State First.

²⁰ См., например: JP Morgan CDO Handbook, 2001, May 29, p. 31; Scott E. Waxman. Delaware Statutory Trusts. Potter Anderson & Corroon LLP . Бионди не отметил своей причастности к принятию закона 1988 г.

²¹ См.: Scott E. Waxman, NicholasJ. Froio, Eric N. Feldman, Ross Antonacci. Delaware: The Jurisdiction of Choice in Securitization. Potter, Anderson & Corroon LLP com/2004/May/19/133435.html).

²² David S. Swayze, Christine P. Schiltz. The Evolution of Banking in Delaware. Parkowski, Guerzki & Swayze .

²³ См.: John Dunn, Prem Sikka. Auditors: Keeping the Public in the Dark. Association for Accountancy & Business Affairs, 1999 .

²⁴ Например, этого требует британский закон о компаниях 1948 г.

²⁵ Из интервью, взятого автором у Конрада Хуммлера 4 ноября 2009 г.

²⁶ David Cay Johnston. Perfectly Legal: The Covert Campoaign to Rig our Tax System to benefit the Super Rich – and Cheat Eveybody Else. Penguin, 2003, p. 15.

²⁷ Британский закон о компаниях 1989 г.

²⁸ См.: Michael R. Sesit. Offshore Hazard: Isle of Jersey Proves Less than a Haven to currency investors // Wall Street Journal, 1996, September 17.

²⁹ Письмо, посланное Колином Пауэллом, главным советником парламента Джерси, Пьеру Хорсфоллу, председателю Управления по финансам и экономике, позволяет предположить, что в тот момент официальная позиция была неопределенной. «Некоторые могут полагать, будто в том, что члены Штатов являются директорами местных компаний, нет ничего дурного, – говорилось в письме. – Действительно, до тех пор пока члены Штатов не работают в компаниях полный рабочий день и не получают там жалования, такая точка зрения почти неизбежна». Пауэлл сказал, что предложено следующее решение: необходимо учредить комиссии по надзору за финансовой сферой, хотя, как он сам признавал, это не слишком изменит сложившееся положение: «В комиссию войдут люди, имеющие непосредственную заинтересованность в расположении финансистов». Решение должно заключаться в одном: гарантировать такое положение, при котором члены комиссии не будут связаны с конкретным видами бизнеса, которые могут создать у них конфликт интересов на парламентских дебатах.

³⁰ Finance: Damage Might Be Done to Jersey’s Reputation // Jersey Evening Post, 1966, February 15.

³¹ Accountancy Age (2001, March 29, p. 22) – цит. по: Austin Mitchell, Prem Sikka, John Christensen, Philip Morris, Steven Filling. No Accounting for Tax Havens. Association for Accountancy and Business Affairs, 2002 .

³² Luca Errico, Alberto Musalem. Offshore Banking: an Analysis of Micro– and Macro-Prudential Issues // IMF, 1999, January. В докладе МВФ сказано: «Благоприятный режим регулирования в офшорных финансовых центрах увеличивает свободу маневра офшорных банков в управлении балансами, изъятиями из требований резервирования по депозитным средствам, ограничениями концентрации пассивов и активов, уровнями достаточности капитала, строгими лимитами позиций по обмену иностранной валюты. Все это позволяет банкам более свободно управлять своими балансами».

³³ См.: Roger Lowenstain. When Genius Failed: the Rise and Fall of Long-Term Capital Management. Fourth Estate, 2002. Проведенный анализ великолепен во всех отношениях, кроме одного: автор почти полностью игнорирует офшорную сторону этой истории.

³⁴ См., например, отчет Банка международных расчетов: Report on Special Purpose Entities // Bank for International Settlements, 2009, September.

³⁵ Как сказано в отчете Банка международных расчетов, «решения в пользу традиционной юрисдикции (Делавэр) или офшорной юрисдикции (Каймановы острова) определяют факторы, изложенные в предыдущем разделе (посвященном налоговым соображениям, которые связаны с целевыми компаниями), другие же, не связанные с налогообложениями соображения (такие как ясность правового режима, легкость учреждения компаний и т. д.), в общем схожи с изложенными выше в связи с европейскими целевыми компаниями». Обратите внимание, что формулировки «ясность правового режима» и «легкость учреждения компаний» вытекают непосредственно из офшорного статуса этих юрисдикций, смысл которого определен в книге.