Мировая экономика

Вопрос 42 Валюта и ее формы

Ответ

Валюта (от ит. valuta — ценность) – представляет собой денежные единицы отдельных стран, а также международные денежные единицы, участвующие в международных экономических отношениях, связанных с расчетами и сделками. На практике валюта в международных расчетах используется в виде банкнот, чеков, тратт, переводов, записей на счетах и других платежных средств и кредитных инструментов.

Сделки по купле-продаже наличной валюты и иных денежных документов иностранных государств именуются «валютными операциями».

Валютной выручкой называют поступления иностранной валюты в качестве платы за продукты или услуги, экспортированные за границу или реализованные на внутреннем рынке за иностранную валюту.

Основные формы валюты:

• свободно конвертируемая валюта;

• частично конвертируемая валюта;

• замкнутая (или необратимая) валюта.

В ходе контроля экономической деятельности, связанного с регулированием обращения национальной и иностранных валют, правительство прибегает к определенной валютной политике. Среди основных целей подобного типа политики в большинстве государств – поддержка стабильности национальной валюты и достижение ее конвертируемости.

В рамках осуществления валютной политики может проводиться валютный таможенный контроль, т. е. осуществление таможенными органами необходимых действий, направленных на ограничение провоза валюты и валютных ценностей через границу государства.

Свободно конвертируемая валюта (СКВ) (от лат. convertere — изменять, превращать) – валюта, которую можно свободно обменять на любую другую иностранную валюту или международную денежную единицу. СКВ обладает полной внутренней и внешней обратимостью, т. е. одинаковым режимом обмена для неакцептов (физических и юридических лиц данной страны) и для нерезидентов (иностранных физических и юридических лиц). К СКВ в настоящее время относят следующие виды валют: доллар США, канадский доллар, евро, иену, фунт стерлингов, швейцарский франк.

Частично конвертируемая валюта – это валюта отдельных стран, в которых применяются ограничения для резидентов, а также по отдельным видам международных расчетов. Подобную валюту свободно можно обменять лишь на отдельные иностранные валюты.

К замкнутым валютам относятся валюты стран, в которых существуют ограничения по всем валютным операциям как для резидентов, так и для нерезидентов.

В случае, когда государство решает достигнуть концентрации валютных ресурсов под своим контролем, выравнивания платежного баланса страны или поддержания валютного курса на определенном уровне, оно может прибегнуть к валютным ограничениям, т. е. определенной совокупности административных правил и законодательных норм, регламентирующих операции физических и юридических лиц с иностранными валютами. Чем больше степень конвертируемости валюты определенной страны, тем меньше в ней валютных ограничений.

Основные виды валютных ограничений:

• запрет на свободную куплю-продажу иностранной валюты;

• сдача государству в обязательном порядке валютной выручки;

• проведение валютных операций исключительно Центральным банком;

• установление лимитов по срокам обмена иностранной валюты на национальную.

Крайней формой валютного ограничения является установление валютной блокады, т. е. полного запрета на использование определенной валюты, блокирование счетов и замораживание авуаров в этой валюте. К валютной блокаде иногда прибегает ООН с конечной целью восстановления и поддержания мира на определенных территориях.

Вопрос 43 Валютный курс

Ответ

Своеобразным проявлением масштаба цен в современных условиях является валютный курс – выражение цены денежной единицы одной страны в денежных единицах другой. Установление валютного курса при помощи оценки иностранной денежной единицы в национальной валюте называют «прямой котировкой» (например, 1 евро = 34 руб. 20 коп.). Обратная котировка, соответственно, представляет собой цену национальной валюты в иностранной: 1 руб. = $0,035.

Выделяют две системы валютных курсов:

1) система гибких, или плавающих, валютных курсов – в этом случае цена валюты определяется в результате стихийного действия спроса и предложения на данную денежную единицу;

2) система фиксированных валютных курсов предполагает, что государство закрепляет за своей денежной единицей определенное содержание иностранной валюты.

Система плавающих валютных курсов помогает автоматически корректировать платежный баланс государства. Однако эта система имеет и ряд недостатков:

• плавающие валютные курсы вносят дестабилизирующий элемент в международную торговлю и вывоз капитала;

• падение плавающего валютного курса может привести к инфляции.

Недостатки системы гибких курсов могут быть устранены путем введения системы фиксированных курсов. Однако здесь возникает другая проблема: несовпадение фиксированного курса и реального, складывающегося на рынке в результате действия законов спроса и предложения. Например, если фиксированный курс ниже равновесного, то государству необходимо изменить рыночный спрос и предложение, чтобы кривые спроса и предложения соответствовали фиксированному курсу. Этого можно добиться следующими методами:

1) использование (продажа или покупка) валютных резервов и золотого запаса страны – так называемые валютные интервенции центрального банка;

2) изменение торговой политики (например, сдерживание экспорта и увеличение импорта) при помощи манипуляции над величиной таможенных пошлин и квот;

3) контроль валютных доходов экономических субъектов страны;

4) изменение в механизме внутреннего макроэкономического регулирования, например: ужесточение денежно-кредитной политики ведет к росту реального рыночного курса.

Используется два способа валютных интервенций: с целью повышения курса национальной валюты и с целью ее понижения. Для повышения курса национальная валюта скупается в больших объемах за счет валютных резервов или кредитов – таким образом, повышение спроса на валюту ведет к росту ее цены (в данном случае курса). Обратный процесс происходит, когда Центробанк решает понизить курс собственной валюты, в таком случае скупаются значительные партии иностранной валюты за национальную.

С целью предотвращения возникновения дестабилизирующих экономику факторов существует практика установления так называемого «валютного коридора», т. е. системы предсказуемого валютного курса внутренней валюты. В рамках данной системы изменение валютного курса может колебаться в строго ограниченных и закрепленных нормативно-правовыми документами пределах. Валютный коридор, таким образом, позволяет более точно прогнозировать экономическую конъюнктуру и во много раз снижать риск в процессе реализации внешнеэкономических связей, что ведет к стабилизации экономической ситуации внутри страны.

В РФ система валютного коридора действовала в 1995-1996 гг. Курс рубля в это время мог колебаться в пределах от -5,7% до +7,5% от уровня курса доллара.

Валютной корзиной именуется набор валют, на который ориентируются финансовые органы, устанавливающие фиксированный курс национальной валюты. Метод валютной корзины особенно активно используется при создании международных счетных денежных единиц.

Постоянное изменение курса валют и возможность в связи с этим определенных валютных потерь ведет к появлению валютного риска. В ряде случаев валютный риск для одного из контрагентов международной сделки может обернуться непредусмотренным доходом ввиду повышения курса валюты, находящейся у него на руках.