Нейтрализация негативного влияния факторов уязвимости национального банковского сектора

В качестве значимых источников системных рисков, на основе которых возможно формирование индикаторов раннего предупреждения, по нашему мнению, следует выделить:

• рентабельность нефинансового сектора экономики;

• уровень долговой нагрузки заемщиков;

• соотношение денежных доходов населения и долговой нагрузки;

• динамику валютного курса, цен на основное экспортное сырье;

• концентрацию активов и уровень взаимосвязанности банков;

• зависимость от шоков глобального финансового рынка;

• зависимость от ресурсов международного рынка капитала;

• регуляторную нагрузку на банковский сектор.

Основные риски, которые целесообразно рассматривать в рамках модели, – это кредитный риск, рыночные риски, процентный риск банковского баланса, риск потери ликвидности и операционный риск.

Определение показателей финансовой стабильности банковского сектора является еще одной важной составляющей комплексной модели. В числе показателей стабильности банковского сектора могут быть названы: показатели достаточности капитала, рентабельность капитала, количество банков с отозванной лицензией за период и т. д.

Рассмотрим кратко динамику отдельных показателей, отражающих влияние системных рисков банковского сектора и их источники без моделирования взаимосвязей между ними.

В последние годы российский банковский сектор развивался в условиях негативных показателей деятельности реального сектора экономики. Так, средняя рентабельность хозяйства снизилась с 2009 г. почти в восемь раз: с 8,6 до 1,1 % по итогу 2015 г. (рис. 2.4) [23] . Доля прибыльных организаций в первом полугодии 2016 г. составила только 69,2 %, остальные соответственно показали убытки [24] . Уровень самофинансирования предприятий и организаций за два года (с начала 2014 по начало 2016 г.) упал с 59,5 до 50,8 % [25] .

23

По компаниям заемщикам банков.

24

Рассчитано по данным Росстата. URL: http://www.gks.ru/bgd/free/b04_03/IssWWW.exe/Stg/d01/175.htm

25

По данным обзора банковского сектора Банка России. № 165. URL: http://www.cbr.ru/analytics/bank_system/obs_1607.pdf

Рис. 2.4. Отдельные факторы системных рисков банковского сектора РФ [26]

Негативная тенденция наблюдается и при анализе факторов, связанных с кредитоспособностью частных лиц. Так, если рост кредитного портфеля физических лиц с 2009 г. составил 2,9 раза, то денежные доходы населения выросли в 1,9 раз, при том, что за тот же период времени индекс потребительских цен составил 1,76 [27] .

26

Составлено авторами по данным обзоров банковского сектора Банка России. № 111–165. URL: http://www.cbr.ru/analytics/bank_system/obs_1607.pdf

27

Рассчитано по данным Росстата. URL: http://www.gks.ru/wps/wcm/connect/rosstat_main/rosstat/ru/statistics/publications/catalog/doc_1140080765391

Если рассматривать влияние на системные риски банковского сектора такого фактора как концентрация рисков, то здесь надо говорить о многоплановом влиянии: речь идет и о концентрации активов банковского сектора, и о территориальной концентрации кредитных институтов, и о концентрации рисков на заемщиков и кредиторов. Так, почти 76 % активов банковского сектора сосредоточено в 20 крупнейших банков, при этом на пять крупнейших кредитных организаций приходится 54 % активов [28] , значима концентрация и по форме собственности банков. Следует отметить и высокий уровень крупных кредитных рисков в активах банковского сектора – средний показатель по банкам составляет 27,6 %, при этом достигнуто максимальное значение с 2012 г.

28

По данным обзора банковского сектора Банка России. № 165. URL: http://www.cbr.ru/analytics/bank_system/obs_1607.pdf

Банковский сектор сегодня развивается в условиях достаточно серьезного ужесточения регулирования и надзорной практики, что не может не сказываться на уровне системных рисков в период сложного состояния банковского сектора.

Преимущественно негативное воздействие названных факторов на системные риски банковского сектора не могло не привести к тому, что итоговые показатели финансовой стабильности банковского сектора на протяжении последних лет демонстрируют негативную динамику (рис. 2.5). Например, итоговый показатель финансовой устойчивости – отношение регуляторного капитала к активам, взвешенным по риску, достиг минимального значения с посткризисного 2009 г., его уровень составил 12,7 %. При этом данный уровень был обеспечен в условиях докапитализации банковского сектора через АСВ.

Актуальным методом оценки воздействия системных рисков на финансовую стабильность банковского сектора сегодня выступает макроэкономическое стресс-тестирование. Несмотря на то что программы стресс-тестирования в отдельных регионах, макроэкономические модели, риск-факторы, вводимые в стресс-тесты, и методы оценки рисков различаются в отдельных странах, можно выявить общие направления развития практики стресс-тестирования.

Современные стресс-тесты строятся на сочетании сложного макроэкономического сценарного анализа, в который включены параметры различных рисков, с анализом чувствительности, позволяющим оценить влияние риск-факторов на итоговый показатель. Стресс-тесты обычно включают разработку неблагоприятного макроэкономического сценария и оценку его влияния на кредитоспособность финансовых институтов и устойчивость финансового сектора в целом. Конструирование макросценария, в том числе идентификация риск-факторов, которые подлежат «шоку», оценивается как значимый и сложный этап стресс-тестирования. Следует отметить, что текущие стресс-тесты включают заданный макроэкономический сценарий разного характера и сложности.

Рис. 2.5. Динамика основных индикаторов финансовой стабильности банковского сектора России [29]

В качестве итоговых объектов оценки стресс-тестов обычно выступают финансовая устойчивость банков и их ликвидность. Устойчивость банка оценивается в рамках сценарного анализа, при этом производится оценка влияния рисков на финансовый результат банка и достаточность капитала, при этом влияние риск-факторов на достаточность собственного капитала. Последний, в свою очередь, оценивается через моделирование взвешенных по риску активов. Оценка ликвидности обязательно вводится в современные программы стресс-тестирования, предполагая соответствующую комбинацию риск-факторов. Обязательной составляющей стресс-теста является оценка «эффекта домино».

29

http://data.imf.org/regular.aspx?key=60949720/

На основе проведенного анализа можно сделать вывод, что на макроуровне применяются как однофакторные стресс-тесты (анализ чувствительности), так и комплексные многофакторные стресс-тесты (сценарный анализ) в зависимости от целей их проведения.

Комплексный стресс-тест предполагает наличие следующих блоков: сценарий, модель, результирующий эффект, каждый из которых включает комбинацию определенных элементов. Схематично структура макроэкономического стресс-теста приведена на рис. 2.6.

Банк России, следуя развитию международной практики, активно развивает программы стресс-тестирования банковского сектора. В 2015 году были проведены стресс-тесты с использованием двух подходов, применяемых в международной банковской практике: сценарного анализа и анализа чувствительности. В отчете о развитии банковского сектора и банковского надзора в 2015 [30] г. Банк России раскрывает основные принципы проведения сценарного анализа. Так, применяемая макроэкономическая модель представляет собой систему регрессионных уравнений, с помощью которых оценивается влияние макроэкономической среды на основные показатели по каждой кредитной организации.

30

Отчет о развитии банковского сектора и банковского надзора в 2015 г. URL: www.cbr.ru

Рис. 2.6. Структура макроэкономического стресс-теста [31]

Параметры стресс-теста определялись на основе оценок возможного негативного влияния на экономику России мировой экономики. Сценарий 2015 г. предполагал снижение цен на нефть до 25 дол. за баррель, падение ВВП на 2,4 %, соответствующее снижение процентных ставок и фондовых индексов. Основные характеристики стресс-теста 2015 г. в сравнении со сценарными условиями 2012–2014 гг. приведены в табл. 2.2. В рамках проводимого стресс-теста учитывалась проведенная докапитализация банков через Агентство по страхованию вкладов (АСВ).

31

Составлено авторами.