Правоведение

• квалифицировать ценные бумаги и определять их виды в соответствии с законодательством РФ;

• устанавливать обязательные для профессиональных участников рынка ценных бумаг (за исключением кредитных организаций) нормативы достаточности собственных средств;

• принимать решение о приостановлении или аннулировании лицензии;

• организовывать или проводить проверки деятельности участников рынка ценных бумаг;

• направлять субъектам рынка ценных бумаг предписания, обязательные для исполнения;

• направлять материалы в правоохранительные органы и обращаться с исками в суд (арбитражный суд);

• применять меры ответственности к должностным лицам и специалистам, имеющим квалификационные аттестаты на право совершения операций с ценными бумагами;

• устанавливать нормативы, обязательные для соблюдения эмитентами ценных бумаг, и правила их применения.

12.4. Ответственность участников рынка ценных бумаг

За нарушения Федеральных законов и других законодательных актов Российской Федерации о ценных бумагах предусмотрены различные виды ответственности.

В соответствии со ст. 51 Закона «О рынке ценных бумаг» должностные лица несут ответственность в случаях и в порядке, предусмотренных гражданским, административным или уголовным законодательством. [97] Вред, причиненный в результате нарушения законодательства РФ о ценных бумагах, подлежит возмещению в порядке, установленном гражданским законодательством.

Профессиональным участникам рынка ценных бумаг запрещено манипулировать ценами на рынке ценных бумаг [98] и понуждать к покупке или продаже ценных бумаг путем предоставления умышленно искаженной информации. Совершение указанных действий служит одним из оснований для приостановления или аннулирования выданного им разрешения.

97

Статьями 15.17–15.24 КоАП РФ установлена административная ответственность за правонарушения в области рынка ценных бумаг, а ст. 185 и 185.1 УК РФ – уголовная ответственность за преступления на рынке ценных бумаг, а именно: злоупотребления при эмиссии ценных бумаг; злостное уклонение от предоставления инвестору или контролирующему органу информации, определенной законодательством о ценных бумагах.

98

Факт манипулирования ценами на рынке ценных бумаг признается в судебном порядке.

Большие права предоставлены Федеральной службе в отношении эмитентов, осуществляющих недобросовестную эмиссию ценных бумаг. В случае размещения ценных бумаг, выпущенных в результате недобросовестной эмиссии, Служба:

• принимает меры к приостановлению дальнейшего размещения ценных бумаг и доводит соответствующую информацию до средств массовой информации;

• устанавливает сроки устранения нарушений и в случае их устранения выдает письменное предписание о разрешении дальнейшего размещения ценных бумаг эмитентом;

• направляет материалы проверки по фактам недобросовестной эмиссии в суд и (или) в органы прокуратуры для применения мер ответственности к должностным лицам эмитента в соответствии с законодательством РФ;

• в необходимых случаях обращается с иском в суд о признании выпуска ценных бумаг недействительным.

По иску Федеральной слежбы и ее региональных отделений, государственного регистрирующего органа, органа налоговой службы, прокурора, а также по искам иных государственных органов, осуществляющих полномочия в сфере рынка ценных бумаг, выпуск может быть признан недействительным. А это влечет за собой изъятие из обращения ценных бумаг, выпущенных с нарушением установленного порядка их регистрации или эмиссии, и возвращение владельцам денежных средств (другого имущества), полученных эмитентом в счет оплаты ценных бумаг.

Поскольку профессиональная деятельность на рынке ценных бумаг, осуществляемая без лицензии, является незаконной, Федеральная служба принимает ряд мер к приостановлению такой деятельности. Служба направляет материалы проверки по фактам безлицензионной деятельности в суд для применения мер административной ответственности; обращается с иском в арбитражный суд о взыскании в доход государства доходов, полученных в результате безлицензионной деятельности. Если лицензия участником рынка ценных бумаг не получена в установленные сроки, Федеральная служба может обратиться с иском в арбитражный суд о его принудительной ликвидации.

В случае обнаружения фактов недобросовестной рекламы Федеральная служба принимает меры по ее приостановлению, письменно извещает рекламодателя о необходимости прекращения в установленный срок недобросовестной рекламы. Федеральная служба может приостановить действие лицензии на осуществление деятельности профессиональных участников рынка ценных бумаг, осуществляющих недобросовестную рекламу. Со стороны комиссии возможно также обращение в суд для применения мер административной ответственности к должностным лицам участника рынка ценных бумаг – рекламодателя.

В соответствии с законодательством РФ участники рынка ценных бумаг обязаны обеспечивать имущественные интересы владельцев залогом, гарантией и другими способами, предусмотренными гражданским законодательством, а также страховать имущество и риски, связанные с деятельностью на рынке ценных бумаг.

Разумеется, профессиональные участники рынка ценных бумаг и эмитенты ценных бумаг, а также их должностные лица имеют право на обжалование действий Федерального органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг в порядке, предусмотренном законодательством Российской Федерации.

Глава 13. Правовые основы валютного регулирования

13.1. Общие положения. Законодательство в области валютного регулирования

Состояние валютного рынка страны во многом зависит от политики государственного регулирования экономики, от степени вмешательства государственных структур в валютно-кредитные отношения. Структурные изменения на данном сегменте рынка осуществляются через валютное регулирование, предусматривающее в первую очередь поддержание стабильного валютного курса.

Валютное регулирование – это деятельность органов государственной власти, направленная на регламентирование порядка совершения валютных операций.

Валютное регулирование осуществляется на двух уровнях: нормативно-правовом, предусматривающим создание правовых норм, предметом которых являются валютные отношения; идивидуально-правовом, который включает применение правовых норм к конкретным ситуациям.

По существу валютное регулирование представляет собой комплекс мер (административных, экономических и других), вытекающих из валютной политики страны и предусматривающих установление порядка проведения операций с валютными ценностями. Основными элементами валютного регулирования являются:

• установление порядка проведения валютных операций;

• определение условий и порядка формирования валютных фондов предприятий и организаций, а также золотовалютного фонда страны;

• валютный контроль и ограничения.

Стабильность и устойчивость национальной валюты связана с определением валютного режима. Государства для проведения валютной политики внутри страны и за рубежом могут использовать три типа валютных режимов: режим государственной валютной монополии, режим валютного государственного регулирования, режим свободно конвертируемой валюты.