Слишком большие, чтобы рухнуть. Инсайдерская история о том, как Уолл-стрит и Вашингтон боролись, чтобы спасти финансовую систему от кризиса и от самих себя

Бланкфейн воспользовался паузой в обсуждении и вышел. Он не хотел принимать в этом участие без Даймона.

Они покинули Федрезерв и двинулись к AIG, чтобы поработать с цифрами, и мозг Ли уже начал считать. «Кто купит это дерьмо?» – громко произнес он, ни к кому не обращаясь.

* * *

В тот же день в 13:30 Полсон поднялся на трибуну в зале для брифингов Белого дома. «Добрый день. Надеюсь, вы все провели приятный уик-энд, – начал он, и в зале послышались смешки. – Как вы знаете, прямо сейчас мы переживаем сложный период наших финансовых рынков, поскольку имеем дело с последствиями прошлых излишеств».

Он только что вернулся в Вашингтон, заскочил в казначейство, а затем напротив, в Белый дом, чтобы ответить на вопросы журналистов. Джим Уилкинсон проинструктировал его во время полета. «Мы должны сказать, что провели черту», – говорил ему Уилкинсон, предупреждая, чтобы тот готовился к вопросам, почему Lehman позволили обанкротиться, а Bear Stearns спасли. Уилкинсон представил это как возможность обсудить моральный риск и прояснить, что правительство США «не занимается спасением частных компаний».

Сам Полсон сомневался, что настало время для демонстрации самоуверенности, но он смертельно устал и не мог удержаться от мыслей об AIG.

Он закончил выступление, и первый вопрос был легким: «Можете ли вы рассказать о том, какую роль должны играть федеральные органы в будущем? Возможно ли, что мы увидим больше федерального участия в спасениях, как было с Fannie, Freddie и Bear Stearns?»

– Ну, роль федеральных органов, несомненно, крайне важна, потому что, как вы уже слышали, нет ничего важнее стабильности наших рынков капитала, – сказал Полсон после секундного молчания. – Поэтому, думаю, необходимо, чтобы регулирующие органы были бдительны.

– То есть «никогда больше»? – спросил репортер.

– Не надо толковать как «никогда больше», – ответил Полсон и откашлялся. – Истолкуйте как… думаю, для нас важно поддерживать стабильность и упорядоченность нашей финансовой системы. Моральные угрозы я принимаю всерьез.

– Почему вы согласились поддержать спасение Bear Stearns, но не Lehman? – прозвучал наконец ожидаемый вопрос.

– Мартовское положение и ситуация вокруг Bear Stearns очень, очень отличались от того, что мы наблюдали в сентябре, – ответил Полсон, собравшись с мыслями. – И я никогда не считал, что целесообразно пускать деньги налогоплательщиков на… решение ситуации с Lehman Brothers.

Этот ответ будет преследовать его. Так что он аккуратно подбирал слова. Технически он ответил правду, но он знал, что, если бы Bank of America или Barclays решили купить Lehman, он смог бы использовать деньги налогоплательщиков для поддержания сделки. Но он не собирался говорить об этом сейчас.

Вопросы посыпались один за другим, и Полсон разволновался. «Почему Федрезерв выделяет AIG промежуточную ссуду?» – спросил один журналист.

– То, что происходит прямо сейчас в Нью-Йорке, не имеет ничего общего с любой промежуточной ссудой от правительства. В Нью-Йорке усилия сосредоточены на поиске решения важного вопроса силами частного сектора, который, думаю, очень важен для функционирования финансовой системы, и это все, что я могу вам сказать.

Он уже хотел уйти, но сказал: «Есть время еще на один вопрос. Женщина, там, в центре».

Журналистка спросила, как сильно пострадало здоровье банковской системы.

– Будут некоторые реальные трудности, но я считаю, что мы делаем успехи. И, когда я наблюдаю за тем, как сегодня ведут себя рынки, я думаю, это свидетельствует о том, что финансовая индустрия консолидировалась, поняв, что имеет дело с чрезвычайным стечением обстоятельств. Индустрия справляется, и мы должны гордиться. Большое спасибо!

* * *

К середине дня в конференц-зале на 16-м этаже AIG царил хаос. Там собрались более ста банкиров и юристов во главе с Goldman Sachs и JP Morgan, чтобы начать проведение процедуры юридической проверки компании. И, кажется, никто не располагал настоящими цифрами фирмы.

– Есть в этой комнате кто-нибудь, кто работает на AIG? – выкрикнул кто-то. Никто не отозвался, и волна нервного смеха прокатилась по комнате.

Наконец вызвали Брайана Шрайбера из AIG. Он спал всего три часа и выглядел так, будто сейчас упадет. Ему потребовалась минута, чтобы собраться перед началом презентации последних данных. После того как он закончил свой не слишком вдохновляющий доклад, большая часть тех, кто был утром в Федрезерве, собрались в зале заседаний AIG.

На время показалось, что прогресс достигнут. Ли и Винкельрид были уверены, что активы AIG сильны, по крайней мере достаточно, чтобы под них взять кредит. Они считали, что компания испытывает всего лишь кризис ликвидности: если бы они могли обеспечить AIG промежуточную ссуду, они были бы свободны.

Собравшиеся приступили к обсуждению предварительного списка условий. Они попытаются привлечь 50 млрд долларов под залог 79,9 % AIG. Цена была запредельной, но, учитывая положение страховщика, это могло быть единственной альтернативой банкротству. Винкельрид и Ли также обсудили комиссию, которую получат и которая будет разделена между фирмами. Они стремились привлечь 50 млрд, и это дало бы каждой фирме 1,25 млрд долларов за организацию кредита.

Когда все разошлись, чтобы вернуться в Федрезерв и сделать доклад о ходе работы, Гайтнер и Рут Порат из Morgan Stanley, которая представляла Федрезерв, отвели в сторону Джона Стадзински из Blackstone, представлявшего AIG. Они были давно знакомы, Стадзински когда-то управлял отделом слияний и поглощений Morgan Stanley в Лондоне.

– Что вы думаете? – спросила Порат.

– В каком смысле? – переспросил Стадзински. – После этого совещания я не могу сказать, появится список условий или нет.

– Я не об этом, – сказала Порат. – Мы обеспокоены тем, что эти парни попытаются украсть бизнес.

* * *

– Он был нужен как корове седло, – обычно спокойный Боб Вилюмштад был в ярости и почем зря крыл Дэна Джестера из казначейства. Вилюмштад рассказывал Джейми Гэмблу и Майклу Вайсману об их с Джестером звонке Moody's, предпринятом в попытке убедить тех воздержаться от понижения рейтинга AIG.

Вилюмштад надеялся, что Джестер, используя авторитет правительства и собственный дар убеждения бывшего банкира, легко выполнит задачу.

Вилюмштад объяснил, что первоначальным планом «предусматривалось, что Федрезерв попытается запугать этих ребят, чтобы у нас появилось некоторое время». Вместо этого, когда Джестер наконец дозвонился, «он не хотел им говорить». Очевидно, не решаясь играть грубо, сказал Вилюмштад, Джестер лишь произнес: «Мы все здесь, и, как вы знаете, у нас работает большая команда, так что нам нужен лишний день или два».