Торговля акциями на ММВБ для начинающих

В первую очередь, как ни странно, это забытые всеми акции третьего эшелона, никому не нужные шлаки. Большинство этих акций тихо варится в собственном соку, никак не реагируя на глобальные мировые новости.

Если у вас в распоряжении достаточно большой депозит, позволяющий покупать и держать несколько акций (а то и несколько десятков акций), то я бы рекомендовал потратить время на поиск долгосрочных идей в таких бумагах. В случае, если вы правильно определили потенциал, то, вдобавок ко всему, можете получить очень большую прибыль по таким вложениям. В случае же финансового кризиса у вас будут следующие преимущества:

– средства, вложенные в такие компании, скорее всего, не уменьшатся.

– в случае глобального провала рынка всегда появляется множество интересных идей для покупок и вы можете реализовать их, переложив туда замороженные в третьем эшелоне деньги.

– в случае, когда какие-то ваши позиции под воздействием всеобщего провала показали очень большой минус, вы имеете возможность усредниться.

– в случае, если вы брали по другим позициям плечи и вам грозит маржин-колл, вы можете быстро продать бумаги третьего эшелона и тем самым получить приток денежных средств на счет, что, как минимум, отодвинет от вас приход Дяди Коли. Здесь нужно пояснение. Дело в том, что неликвидные бумаги, на которые брокер не дает плеч, никак не учитываются при расчете этих самых плеч для остальной части депозита. Поэтому, если у вас на счету двести тысяч, из которых сто тысяч вложены в третий эшелон, брокер будет давать вам плечо для покупки бумаг первого эшелона не на все ваши деньги, а только на свободные сто тысяч. В итоге - если к вам приближается МК, то, высвободив замороженные таким образом деньги, вы как бы увеличите ваш депозит сразу вдвое и порог МК отодвинется далеко вниз.

Найдите одну или несколько акций третьего эшелона, имеющих под собой крепкий фундамент и часть депозита держите там. Возможно также - складывайте туда же полученную от других операций прибыль. Деньги никуда не денутся (если вы действительно выбрали нормальные и перспективные бумаги), а со временем заметно приумножатся. Вы же получите дополнительную страховку от неожиданностей.

Еще один интересный вариант защиты вашего депозита - это защита от падения курса рубля. Иногда это происходит, после чего, как правило, российский фондовый рынок тоже начинает смотреть вниз. Обычно такое падение негативно сказывается на всех крупных акциях. Но есть и исключения.

Вам в данном случае нужно обратить внимание на акции экспортеров, получающих львиную долю прибыли в валюте. Например, металлурги, поставляющие за рубеж черный и цветной металл, могут служить ярким примером - при глобальном падении национальной валюты они, как минимум, стараются не падать вслед за рынком.

Еще одна интересная категория бумаг - это дивидендные истории. В случае, если компания демонстрирует уверенную динамику в своих финансовых показателях, а в уставе у нее прописана выплата определенного процента прибыли в виде дивидендов, то ее акции тоже можно считать защитными.

Складывая прибыль в такие бумаги, вы с очень большой вероятностью гарантируете себе сохранение этой части депозита в неприкосновенности, а попутно получите ежегодный доход в виде дивидендов.

Как правило, вам стоит искать такие бумаги среди привилегированных акций (привилегированная акция, преф - акция, лишенная права голоса на собраниях акционеров, взамен чего получившая первоочередные и повышенные права на получение части прибыли эмитента) компаний, демонстрирующих устойчивую прибыль. Читайте уставы таких компаний, чтобы точно понять, чего можно ждать от префок той или иной фирмы.

А про дивиденды, как явление - в следующей главе.

17. Дивидендные стратегии. Все о дивидендах.

Наш российский рынок акций чрезвычайно спекулятивен. Трейдеры предпочитают делать деньги на колебаниях цен, не обращая особого внимания на дивиденды. Ну, право, выплатит условный Сбербанк целый рубль годовых дивидендов на акцию. Или даже два рубля. Стоит ли обращать на это внимание, когда его коридор волатильности составляет 10-20 рублей? Само собой, проще работать с колебаниями цены на акции.

Тем не менее, довольно часты случаи, когда в дивидендной гонке стоит поучаствовать.

Личная рекомендация - рассматривать возможность участия в ней только при объявленном размере дивидендов не ниже 7-8% от стоимости акции. Идеальный вариант - больше 12-15%.

Давайте рассмотрим все этапы дивидендной гонки.

Этап первый - ожидания.

По рынку гуляют новости, слухи... Как правило, в дальнейшем эти слухи оправдываются. То есть, скажем, если вы увидели аналитическую заметку на тему того, что компания Х, скорее всего, выплатит солидные дивиденды, то эту заметку стоит, как минимум, очень серьезно проанализировать и принять во внимание. Аналитики безбожно врут относительно приближающегося роста и падения акций, но вот про дивиденды говорят правду. Обычно.

Посмотрите в интернете дивидендные календари от нескольких компаний, сравните, выберите тот, который вам показался наиболее удобным и информативным и добавьте его в закладки.

Рекомендую не зацикливаться этих календарях, равно как и на дивидендах в целом, но время от времени отслеживать.

Итак, ожидания. Ожидания - это тот этап, когда можно просто заработать немного денег на позитивной новости. Вы услышали (или подсчитали сами), что будут хорошие дивы, купили акцию - и не тревожитесь. Это - практически сделка без рисков. Когда дивиденды (большие) утвердят на общем собрании акционеров, (либо просто порекомендуют на совете директоров) цена в любом случае подскочит. Продавайте и имейте свою прибыль. Дальше можно и не заморачиваться, если нет желания.

Этап второй - тягомотина.

Да-да, она самая. В чем суть. Очень глупо надеяться, что вы купите акцию за день до дивидендной отсечки и она тут же вырастет и принесет вам прибыль. Это заблуждение. Запомните, начинаете работать с дивидендами - ориентируйтесь на среднесрок. В общем случае нужно брать акцию примерно за полтора месяца до отсечки, чтобы пережить на себе весь ее рост. Да, теоретически можно попробовать сыграть на последних минутах перед отсечкой... Но это непросто. Я пробовал. Ценник подскакивает вверх на последних секундах торгов (может и не подскочить, кстати, а вообще провалиться, оставив вас в минусе), так что вы просто не успеваете нажать кнопку. Продать не успеете, останетесь с акцией, на следующий день будет минус... оно вам все надо? Одно дело, когда вы все это взвешенно обдумали и просчитали, другое - не успели продать и влетели в гэп вниз, совершенно этого не желая.

Итого - среднесрок и только он..

А среднесрок в данном случае достаточно долгий - та самая тягомотина. Акция лежит, растет, падает, снова растет... А вы на нее смотрите и думаете - и зачем я это затеял?

А затеяли вы это потому, что ралли на хороших дивах - это практически всегда абсолютно беспроигрышная ситуация.

Этап третий - отсечка.

Сразу скажу, что про режим Т+2, шорт, время отсечки и прочие прелести будет написано чуть ниже.

Сейчас же перед вами встает нелегкий выбор. Потому что есть два варианта дальнейшей стратегии. Первый - продать акции перед отсечкой и забыть о дивах. Второй - дождаться отсечки, заполучить дивы, а потом думать, что делать с акциями.

Я чуть выше уже говорил - к моменту отсечки цена акции включает в себя размер дивидендов. Это на практике значит, что, если в момент отсечки акция стоит 100 рублей при объявленных дивидендах в 10 рублей, то на следующее утро она откроется с гэпом (разрывом) вниз и будет стоить 90 р. Ибо чудес не бывает. Вам перечислили дивиденды, значит, их размер вычелся из баланса эмитента. А, соответственно, и из стоимости бумаги.

Здесь не важны цифры и проценты, главное - понять, что в усредненном случае на следующее утро после отсечки график акции открывается с провалом, равным величине дивидендов. Это называется дивидендный гэп.