250 вопросов по инвестициям

Инвестор вкладывает свои деньги в актив, рассчитывая через определенное время получить прибыль от изменения его стоимости. Как правило, инвестор заключает сделки на относительно длительный срок и ставит на рост актива (покупает ценные бумаги сейчас, чтобы продать их дороже в дальнейшем). Трейдер же пытается заработать деньги в более краткосрочной перспективе, совершая, как правило, большое количество сделок.

Другими словами, инвестор полагается на постепенное повышение цены на купленные им ценные бумаги в течение достаточно длительного периода в то время, как трейдер пытается извлечь выгоду от постоянного изменения цены.

Существуют очень разные трейдеры. Есть профессиональные трейдеры, которые продают свои знания и навыки клиентам. Например, некая компания хочет купить большое количество определенных ценных бумаг на фондовом рынке. Так как ценообразование на бирже строится в соответствие с балансом спроса и предложения, то просто выставив заявку на приобретение огромного количества бумаг, есть значительные риски «разогнать» такой сделкой стоимость и совершить покупку по худшей цене. Тогда такая компания нанимает профессионального трейдера, который, постоянно отслеживая изменения цен на интересующий клиента актив, совершает множество небольших сделок по покупке соответствующего актива в результате которых набирает интересующую клиента позицию по оптимальным отметкам.

Однако, в связи с притоком большого количества частных лиц на фондовый рынок, появилось очень большое количество людей, называющих себя трейдерами, которые совершают постоянные сделки, с целью заработать как можно больше денег за как можно меньший промежуток времени.

Собственно, срок планирования сделки – это и есть главное отличие инвестора от трейдера. Инвестирование, как правило, – это долгосрочная стратеги, в то время как трейдинг – краткосрочная.

Покупая акции какой-то компании, инвестор делает ставку на то, что бизнес данной компании будет расти либо за счет расширения базы активов (больше выпущенной и реализованной продукции, больше производственных мощностей), либо за счет реализации новых технологий, масштабирования своего бизнеса и выхода на новые рынки. Все это должно привести к увеличению прибыли, а, следовательно, к росту ценности самой компании, а значит, и к росту стоимости её акций.

Разумеется, для реализации этих возможностей требуется определенное время, и, как правило, довольно значительное.

В свою очередь трейдер, покупая те же самые акции, редко смотрит на основные показатели бизнеса и перспективы его развития. Прежде всего трейдера интересует график изменения цены и ожидания по поводу дальнейшего движения данного графика в краткосрочной перспективе. При этом трейдер рассчитывает на события (например, выход финансового отчета, появление положительных или отрицательных новостей по компании), которые могут повлиять на изменение цены, или руководствуется техническими сигналами и статистическими закономерностями, с помощью которых он строит прогнозы по поводу того, вырастит или упадет цена на данный актив в ближайшей перспективе.

Таким образом, инвестор всегда ставит на развитие бизнеса компании и, как правило, в длительной перспективе. Трейдер же пытается угадать колебания в графике стоимости актива и, как правило, в очень краткосрочной перспективе.

Все это несмотря на то, что инвестор и трейдер заключают сделки с одними и теми же ценными бумагами, приводит к огромной сущностной разницы между этими двумя торговыми моделями.

Риски потерять капитал в трейдинге гораздо выше, чем при инвестировании. При этом трейдинг это, по сути, полноценная работа, на которую придется затратить множество времени и усилий. И это, разумеется, при негарантированном положительном результате.

Совмещать трейдинг с другими занятиями навряд ли получится в то время, как инвестиции вполне себе можно совместить с любой иной деятельностью, так как данное занятие не требуют много времени и постоянного контроля за рынком.

Несмотря на то, что все больше людей в последнее время хотят приобщиться к активной торговле при помощи трейдинга, это занятие, в действительности, подходит немногим и требует большой квалификации и специфических знаний. Поэтому я рекомендовал бы большинству людей, задумывающихся о выходе на биржу, сосредоточиться именно на инвестировании и побороть желание моментально заработать много денег, что является типичным для трейдера.

Вопрос 28. Что такое инвестиционная стратегия? Что такое торговая стратегия?

Инвестиционная стратегия – это набор принципов, которым руководствуется инвестор при совершении сделок на рынке. Инвестиционные стратегии могут быть очень разные. Они зависят от целей, которые ставит перед собой конкретный инвестор, времени, в течение которого он планирует вкладывать деньги в ценные бумаги и даже его характера и профессиональных знаний.

Скорее всего, будет правильным констатировать, что инвестиционных стратегий существует ровно столько, сколько инвесторов на рынке. Хотя, разумеется, есть некоторые типовые правила, которые различные специалисты рекомендуют соблюдать при занятиях инвестированием.

Так, очень часто можно встретить мнение о том, что у более молодых инвесторов в запасе имеется больше времени, а потому, они могут вкладывать свои сбережения в более рисковые активы. Ведь даже если они столкнуться с неудачей, у них все еще будет достаточный временной запас, чтобы компенсировать потери.

Лично я считаю эту идею странной и не рекомендовал бы молодым людям следовать ей. Если у тебя есть в запасе большое количество времени, то вы, наверняка, сможете получить крайне высокую доходность от инвестирования в менее рисковые инструменты (например, индексные биржевые фонды). Иначе говоря, если у вас впереди еще 30 или 40 лет, в течение которого вы намерены продолжать инвестиции, нет никакого смысла искать активы с высокой долей риска. Почти любые консервативные инструменты на таком огромном временном отрезке способны дать впечатляющую доходность.

А вот, если у вас в запасе пять или меньше лет, то ситуация меняется на противоположную. Без более рисковых инструментов вы навряд ли получите приьбыль, которая сможет вас удовлетворить. Конечно, при этом вы должны будете взять на себя повышенные риски потери части вашего капитала, но, приходя на фондовый рынок, важно не обманывать себя. Мы приходим на биржу за прибылью, а не для того, чтобы сохранить свои накопления. Сохранить накопления вы можете на вкладе банке, или используя другие инвестиционные инструменты, например такие как покупка недвижимости, инвестиционное или накопительное страхование жизни и пр.

Однако, повторюсь еще раз, большинство специалистов, с рекомендациями которых мне удалось ознакомиться, дают ровно противоположные советы.

Все это обуславливает гибкость понятия «инвестиционная стратегия». Именно поэтому под последней я понимаю не столько перечень неизменных правил, сколько набор принципов, которыми руководствуется инвестор при принятии решений. Однако наличие этих принципов крайне важно. Действуя в определенной последовательной логике, даже если она отличается от логики других участников рынка, мы получаем больше шансов на успех, чем в случае совершения случайных и хаотичных действий.

Поэтому наличие инвестиционной стратегии, хотя бы в виде общего набора принципов, важно для любого инвестора. Проводить сделки в ее отсутствии – занятие бессмысленное и небезопасное. Тем более, если впоследствии мы сами не сможем объяснить себе почему совершили те или иные действия, что означает, в том числе и то, что мы не сможем верно оценить их результаты и последствия.

В свою очередь под торговой стратегией понимают набор четких, однозначно трактуемых правил, которые определяют «вход» в актив (момент совершения сделки, открывающей позицию) и «выход» из него (момент совершения сделки, закрывающей позицию).