Банки и Деньги

— 2,6

— 2,6

— 27,0

4

Грузооборот

8

— 3,3

— 7,9

— 11,6

5

Инвестиции

6

— 1,3

— 1,6

— 3,2

6

Розничная торговля

2

— 1,3

— 1,5

— 8,9

7

Экспорт*

3

— 8,9

— 12,5

— 41,5

8

Импорт*

1

— 3,5

— 3,5

— 35,0

*Октябрь к сентябрю.

По данным Всероссийского центра изучения общественного мнения (ВЦИОМ) и Национального агентства финансовых исследований (НАФИ), опубликованным 29 ноября 2008 года, россияне "мониторят" кризис, главным образом, посредством просмотров государственных телеканалов. В них же говорят о том, что финансовый кризис пришел в Россию из США, что власти страны к возникновению кризисных явлений не имеют отношения, что премьер В.В.Путин и Президент Д.А.Медведев разработали антикризисный план, который сгладит последствия финансового кризиса, а главное — власть не допустит ухудшения материального положения граждан в будущем. "Единая Россия" по инициативе комитета Госдумы по труду и социальной защите вынашивает популистские планы на один год заморозить все выплаты по кредитам вместе с процентами для тех граждан, которые потеряли работу и не в состоянии оплатить свои долговые обязательства. Российские парламентарии — не единственные в мире, которые за счет кредиторов пытаются помочь гражданам с выплатой кредитов, к примеру, в США в ноябре месяце законодатели в нескольких штатах разрешили ипотечным заемщикам возможную задержку выплат с 30 до 150 дней.

Активисты движения "Молодая гвардия", не дожидаясь законодательного закрепления инициативы, организовали в регионах телефонные горячие линии и заявили о намерении открыто вывешивать баннеры "Кровопийцы" на дверях банков, которые в условиях кризиса будут отказываться замораживать выплаты по потребительским кредитам для клиентов, которые вынуждены встать на биржу труда. В случае если поток жалоб на конкретный банк станет значительным, молодогвардейцы обещают устроить под окнами финансовой организации пикет и "окатить банк волной общественного порицания". Как это будет выглядеть в натуральном виде, можно только гадать.

* * *

Когда нефть стоила более $100 за баррель, казалось, что возврата к эпохе дешевой нефти быть не может. В ноябре-декабре 2008 года цены на нефть марки Urals колебались возле отметки $35 за баррель. При таких ценах в 2009 году бюджет гарантированно недополучит 3,5 триллиона рублей. Таким образом, вместо проблемы "куда девать долларовые сверхдоходы" российские денежные власти неожиданно столкнулись с проблемой дефицита иностранной валюты для поддержания курса рубля. В данной ситуации Центробанк вынужден либо продавать золотовалютные резервы, либо пойти на обесценивание рубля.

Официально о расширении коридора бивалютной корзины Центробанк не объявляет. Инвесторы узнают о мерах монетарных властей уже в ходе торговой сессии, когда курсы доллара и евро уходят к новым максимумам. В первый раз ЦБ расширил коридор 11 ноября, когда на бирже ММВБ подорожали и доллар, и евро. Обычно такое случается нечасто, так как эти валюты находятся "в противофазе". Доллар растет, когда евро падает, и наоборот. К 1 декабря стоимость бивалютной корзины (0,55 доллара и 0,45 евро) поднялась до уровня 31,22 рубля. С июля, когда доллар стоил 23 рубля, российская валюта ослабла уже на 20 %. Предсказать, когда именно будет проведен очередной этап девальвации довольно сложно. О восстановлении валютного контроля Центробанк пока молчит, но уже рекомендовал банкам удерживать среднюю за октябрь-ноябрь балансовую позицию по каждой иностранной валюте. По сведениям из СМИ, Центробанк регулярно проводит разъяснительные беседы с госбанками, отговаривая их от ведения игры на ослабления рубля в сложившихся кризисных условиях. Но и административное давление на банки неэффективно, если валюту покупают их клиенты — в частности, физические лица.

За полгода до 17 августа 1998 года, практически вся рыночно мыслящая общественность России (бизнесмены, экономисты, депутаты) обращалась к тогдашнему российскому Правительству и руководству Центробанка с призывами начать плавную девальвацию рубля. Сторонники девальвации предрекали скорый кризис и надеялись таким образом смягчить его последствия. Положительного эффекта девальвации рубля, как в 1999 году, трудно ожидать, поскольку свободных производственных мощностей в обрабатывающей промышленности уже нет, а многие производства сильно зависят от поставок импортных комплектующих, которые станут дороже. Девальвация рубля по подавляющему мнению экспертов была бы очень некстати. Это — новая волна процесса долларизации экономики и прощание с мечтой о сильном рубле и его возможности стать одной из мировых резервных валют. Это также влечет за собой создание невыгодных условий для обновления основных фондов в промышленности за счет новейших импортных технологий.

Для кредитных организаций, обслуживающих сырьевых экспортеров (которые тоже являются крупными заемщиками за рубежом), дальнейшее удорожание доллара и обесценение рубля в условиях ухудшения мировой конъюнктуры чревато огромным финансовым потерями. Гипотетический уровень валовых проблемных активов в общем кредитном портфеле российских банков оценивается аналитиками международного рейтингового агентства S&P в 50–75 %. Это означает, что в случае продолжительного финансового кризиса три четверти выданных банками кредитов могут быть не возвращены. В экспертном сообществе складывается мнение, что сокращение валютных резервов России продолжится и, быть может, даже усилиться из-за падения цен на нефть.

Разрастается финансовый кризис в США и Великобритании. Суть его заключается в том, что вторичных и третичных ипотечный бумаг, а также прочего виртуального финансового мусора за последние десять лет скопилось столько, что эту сумму американские денежные власти даже не осмеливается огласить. А весь мировой ВВП — $80 триллионов. 8 октября 2008 года власти Соединенного Королевства объявили о беспрецедентных мерах поддержки банковского сектора, включающего частичную национализацию крупнейших банков страны. Согласно сообщению британского Министерства финансов, этим банкам предоставлена возможность эмитировать привилегированные акции, которые затем выкупит государство. Сумма средств, которые Правительство Великобритании готово направить на выкуп таких акций, составляет 50 млрд. фунтов стерлингов. Среди банков, которые согласились на привлечение капитала у государства, крупнейшие игроки сектора: "Abbey", "Barclays", "HBOS", "HSBC", "Lloyds TSB", "Nationwide Building Society", "Royal Bank of Scotland" и "Standard Chartered". Впервые с 2001 года курс национальной валюты Великобритании опустился ниже $1,40 за ё1, а количество безработных превысило 2 млн. человек (6,1 %).

С начала финансового кризиса осенью 2007 года ФРС США применила сразу несколько программ поддержки финансового и реального секторов экономики, общий объем которых превысил $6 триллионов. Среди них наиболее существенными являются Term Auction Facility (TAF) — размещение средств ФРС на краткосрочных депозитах в коммерческих банках; Primary Dealer Credit Facility (PDCF) — суточные кредиты инвестиционным банкам; Commercial Paper Funding Facility (CPFF), предусматривающую предоставление средств ФРС на несколько месяцев под залог краткосрочных корпоративных облигаций.

Много фактов свидетельствует о том, что цивилизованный мир вступил в активную фазу подготовки к дефолту доллара. Дыра в платежном балансе США огромна — несколько лет составляет 5–6% госбюджета. В то же время, например, в развитых странах Европы, в России и большинства стран ОПЕК государственные бюджеты формируется с профицитом. США ни разу за свою историю не объявляли дефолт, но дважды в одностороннем порядке изменяли условия погашения государственного долга. В первый раз это произошло в 1790 году, когда выплаты по некоторым обязательствам были отсрочены на 10 лет, во второй — во время Великой депрессии, когда власти США вынуждены были девальвировать доллар по отношению к золоту на 41 %.

На начало апреля 2008 года совокупный внешний долг США превысил $13 триллионов. В то же время ВВП США в 2008 году планируется на уровне $14,4 триллиона и, откровенно говоря, может не достичь этого показателя. Но это только внешний долг, который, как известно, не должен быть выше 10 % ВВП. Кроме внешнего долга, есть еще и долг внутренний (корпорации и домашние хозяйства). И эти должники куда страшнее внешних кредиторов, часть из которых пока еще можно припугнуть, а часть попросить "подождать". Обрушение пирамиды внутренних долгов грозит США социальным взрывом. По сведениям веб-сайта Credit.com, к началу этого года неоплаченные долги американцев за покупки по пластиковым кредитным карточкам достигли $961 млрд. Согласно данным министерства труда США, уровень безработицы в стране в ноябре 2008 года вырос до 6,7 % — подобной ситуации на рынке не наблюдалось уже 15 лет.