Долгосрочные секреты краткосрочной торговли

Как показано на Рисунке 4.32, система, в конечном счете, оказывается в минусе, несмотря на удачную полосу в 2006 и в 2008 годах, а также в 2009 году. Возможно, если нам удастся избежать медвежьего рынка, этот подход окажется действенным. Чем дольше смотришь на кривую баланса, тем более хаотичной и иррациональной она кажется.

Кривая баланса на Рисунке 4.33 действительно хаотичная и выписывает страшные зигзаги, однако, в конце концов, фиксирует новые максимумы. Это впечатляет, поскольку кривая демонстрирует стабильность. По всей вероятности, настройка обладает потенциалом, и над ней стоит поработать.

Рисунок 4.33 Покупка по средней цене +90 % от среднего реального диапазона за три дня.

На Рисунке 4.34 мы опять видим достаточно удовлетворительные результаты, если не считать провала во время медвежьего рынка 2008–2009 годов. И здесь налицо возможность улучшения, поскольку, в общем и целом настройка стабильна и фиксирует новые максимумы баланса. Торговая система обладает определенными преимуществами, как видно из Рисунка 4.34.

Рисунок 4.34 Покупка по цене открытия следующего бара +20 % от среднего реального диапазона за три дня.

Прибыль генерируется и при использовании в качестве уровня входа цены открытия следующего бара. Если бы не вызванные катастрофой 2008 года убытки, мы кое-что получили бы. Рисунок 4.35 показывает то, что мне не хотелось бы видеть: сумбурные результаты до 2006 года.

Рисунок 4.35 Покупка по цене закрытия +40 % от среднего реального диапазона за три дня.

Полагаю, если все время дожидаться бычьего закрытия дня, это наилучшая из всех настроек по прорыву на волатильности. Даже в медвежьем 2008 году результаты были довольно приличными, а в последующий период времени отличались стабильностью. Действительно, у нас были проблемы с более ранними данными, так как до 2006 года торговля по прорывам на волатильности не приносила стабильной прибыли.

Как быть трейдеру? Мы уже убедились в том, сколь действенен отбор при восходящей тенденции сигналов на покупку. В подобной ситуации трейдер оказывается перед выбором: либо подвергнуть тестированию все бычьи сигналы прорывов на волатильности в соединении с трендом, либо просто воспользоваться теми сигналами, которые считаем наиболее эффективными. Из всех вышеописанных настроек наиболее стабильной представляется покупка на закрытии плюс 40 процентов среднего трехдневного диапазона. Посмотрим, что получится из соединения тренда с прорывом на волатильности.

Естественно, первым делом следует выяснить, насколько хорошо работают прорывы на волатильности в отдельные дни недели. Как видно из Рисунка 4.36, я обнаружил, что сигналы, которые формируются по вторникам и пятницам, приводят к потере денег. Здесь мы оказываемся перед выбором: можно не отказываться от вторничных и пятничных сигналов в надежде на то, что некоторые из них сработают, или вообще не работать с ними. Моим решением было воздерживаться от торговли по этим настройкам в неудачные дни.

Рисунок 4.36 Вторник и пятница – далеко не хлебные дни.

Отказ от входа в рынок по вторникам и пятницам существенно улучшил картину кривой баланса. Она стала не только стабильнее, но и прибыльнее. Система приносит мне от 40 до 90 тысяч долларов прибыли. Поистине раблезианская прибыль, причина которой, простое знание того, что одни дни недели более подходят для торговли, нежели другие. А как насчет тренда? Возможно ли улучшение результатов системы после добавления трендового параметра в уравнение?

При той же экспансии волатильности были получены следующие результаты; разница лишь в том, что по вторникам и пятницам позиции не открывались. Как видно из Рисунка 4.37, в 2008 году кривая баланса резко шла вверх… несмотря на медвежий рынок. Покупка в подходящие дни недели прорывов на волатильности была прибыльной, несмотря на превалирующую на рынке медвежью тенденцию.

Рисунки 4.37 и 4.38 показывают, что происходит, если мы вводим в уравнение сделок по медвежьим закрытиям параметр 20-дневной скользящей средней линии. Правила остаются прежними; по вторникам и пятницам следует воздерживаться от входов в рынок, используется тот же самый процент прорывов на волатильности от закрытия. В результате всех этих действий наша прибыль снижается.

Рисунок 4.37 Сделки по вторникам и пятницам удалены.

Рисунок 4.38 Дни недели различаются по степени важности для торговли.

На Рисунке 4.37 показано почти 90 тысяч прибыли, а на Рисунке 4.38 – всего лишь около 30 тысяч. Причина в том, что фактор тренда выключил из игры много прибыльных сделок. Получается так, что даже, несмотря на модель бычьего закрытия, мы можем проигнорировать превалирующую тенденцию. При медвежьих закрытиях мы больше внимания обращаем на тренд. Одним словом, медвежьи закрытия вниз приводят к лучшим ралли.

В любом случае, будь то бычье или медвежье закрытие дня, Рисунок 4.38 свидетельствует в пользу тщательного выбора дней недели для торговой активности.Итак, все перед вами… уже можно делать первые шаги на пути к формированию собственного подхода к трейдингу. Мы начали с удачной идеи: экспансии волатильности или прорыва диапазона (обратите внимание на то, что почти все настройки были прибыльными), а затем апробировали настройки и выяснили степень их пригодности.

Отделение покупателей от продавцов для нахождения волатильности с помощью рыночных колебаний

Третий способ измерения потенциальных экспансий волатильности заключается в наблюдении за колебаниями цен в предшествующие несколько дней. Майк Чалек (Mike Chalek) заслуживает признания за систему, которую он разработал и назвал Когтем (Talon). Основная ее идея – рассматривать различные колебания цены от одной точки к другой, имевшие место в течение прошедших нескольких лет. Существует много таких точек для изучения.

Точки, выбранные мною для последующего рассмотрения рыночной активности, измеряют расстояние движения цен от имевшего место 3 дня назад максимума к сегодняшнему минимуму. Это – Шаг 1. Шаг 2 – взять размер колебания от максимума 1 день тому назад и вычесть из него минимум 3 дня назад. Наконец, мы будем использовать самое большое из этих значений, как нашу основную единицу измерения волатильности, чтобы начать создавать фильтр, или ценовую подушку, которую прибавим к завтрашнему открытию при покупке или вычтем ее при продаже.

Система работает хорошо: она приносит деньги, как показывают следующие результаты по фьючерсу на фондовый индекс S&P 500 с 1982 по 1998 год. (см. Рисунок 4.39). Правила заключаются в том, чтобы покупать при 80-процентном колебательном движении выше открытия и продавать при 120-процентом колебании ниже открытия. Используйте защитный долларовый стоп-ордер на уровне 1750$ и мой выход по технике катапультирования (bailout). Эта система сделала 122837$ с 1982 по 1998 год, размер средней прибыльности сделки составил 228$.

Рисунок 4.39 Использование рыночных колебаний. Результаты

Как всегда, встает тривиальный вопрос, можем ли мы добиться большего успеха? Наша последняя попытка улучшить результат состояла в использовании TDW, как фильтра, существенно улучшающего производительность. Теперь мы пойдем дальше и используем фундаментальное соображение – влияние рынка бондов на цену акций.

Сейчас мы испытаем эту концепцию в качестве фильтра (Рисунок 4.40). Правило весьма простое: следует принимать к сведению сигналы к покупке только тогда, когда сегодняшняя цена закрытия фьючерсов на бонды выше, чем 5 дней назад, а сигналы на продажу – только тогда, когда цена закрытия фьючерсов на бонды сегодня ниже, чем 35 дней назад. Наше рассуждение убедительно основано на общепринятой истине, согласно которой, рост цены облигаций оказывает на акции бычье воздействие, а их падение – медвежье.

Посмотрите, сколь существенна разница! Средняя прибыль на сделку увеличивается с 228$ до 281$, в то время как дродаун резко сокращается с 13025$ до 5250$. Лучше всего, однако, то, что при первоначально неотфильтрованных сделках мы имели самую большую убыточную сделку в 8150$, в то время как с облигационным фильтром самый большой убыток составил всего

2075$!

Mura. Oqeiv. P. Value Ссош Slippage Kargin Pa nut Dfiv*: VPat ft\Pi l*NdT*

149 2 $ 2.500 $ 0 $ 0 5 3,00 °CT/PC C: \OT\BACK67M5\P59.DAT

//////////////////////////// all trades – Test 1 \\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\

Max closed-out drawdown $-5,250.00 Max intraday drawdown $-5,250.00

Account size required $3,250.00 Return on account 1,005%

Рисунок 4.40 Воздействие цен облигаций на цены акций. Еще один шаг вперед

Ваше обучение приближается к завершению, если вы задаетесь вопросом, что происходит с этой моделью, когда мы принимаем только сигналы по лучшим TDW, в то время как тренд рынка бондов дает нам бычье или медвежье подтверждение?

И вновь результаты говорят сами за себя: комбинируя все только что рассмотренные компоненты, мы увеличиваем наши возможности или шансы, ведущие к успеху в краткосрочной торговле. Заметьте, что количество сделок существенно сократилось, а это означает, что наш риск меньше, в то время как наша средняя прибыль, приходящаяся на сделку, увеличивается. Наши прибыли уменьшаются до всего лишь 76400$, но средняя прибыль на сделку подскочила до 444$, а дродаун остается примерно на том же уровне 5912$ при росте доли прибыльных сделок до 90 процентов.Что же мы сделали? Отфильтровали сделки, не соответствовавшие всем трем нашим условиям. Фильтрованная торговля на краткосрочных колебаниях позволит вам опередить остальных краткосрочных трейдеров на целый световой год или даже на два. Здесь есть дополнительное преимущество: используя фильтры, вы предъявляете рынку требования, которые означают, что вы не будете торговать каждый день. Требования, естественным образом вынуждающие вас торговать меньше, а не больше. Активные трейдеры – обычно самые большие неудачники. Те из нас, кто привередливо выбирает моменты спекуляций, чаще оказываются победителями, поскольку мы подстраиваем весы в свою пользу, а это и есть интеллектуальная спекуляция.

Резюме

Хочется надеяться, что эта глава научила вас различным способам анализа трейдинговой активности в отдельные дни недели, определению покупателей и продавцов, а также того, каким образом они воздействуют на степень волатильности рынка.

Вдобавок ко всему, надеюсь, что вы разобрались с возможностью задействования волатильности рынка при расчете точек входа.

Глава 5 Теория краткосрочной торговли

В ближайшей перспективе теории работают, но в долгосрочной перспективе – уступают место реальности.