Как играть и выигрывать на бирже.
Шрифт:
Уровень МА зависит от двух факторов: от цен закрытия и окна МА. Допустим, требуется вычислить 3-дневное простое МА акции. Если ее цена закрытия в первый, второй и третий по счету дни составила 19, 21 и 20 пунктов, то простое 3-дневное МА равно 20 пунктам (сумма 19+21+20, деленная на 3). Предположим, что на четвертый день цена закрытия составила 22. Тогда 3-дневное МА возрастет до 21, т.е. на 3 делим уже сумму 21+20+22.
Есть три основных типа скользящих средних: простые (simple), экспоненциальные (exponential) и взвешенные (weighted). Большинство трейдеров используют простые МА, т.к. их нетрудно вычислить; к тому же, в докомпьютерные времена ими пользовались Дончиан и Хёрст. Однако у простых
МА пролает дважды.
В ответ на каждую цену простое скользящее среднее меняется дважды. Первое изменение происходит при появлении новой величины. И это хорошо: ведь нужно, чтобы МА отражало изменения цен. Но вот что плохо: когда прежняя цена выбывает в конце окна МА, среднее снова меняется. При выбывании высокой цены простое МА падает, а при выбывании низкой - подскакивает. Эти изменения никак не связаны с текущей рыночной ситуацией.
Предположим, что цена акции колеблется между 80 и 90, а ее 10-дневное простое МА стоит на отметке 85, но охватывает день с ценой 105. Когда в конце 10-дневного окна эта высокая цена будет выброшена, МА упадет, как бы указывая на нисходящую тенденцию. Это отражает старые цены и не имеет ничего общего с сегодняшней рыночной ситуацией.
С выбыванием старой цены простое МА дергается вверх или вниз. Она ведет себя, как сторожевая собака, лающая дважды: когда чужак приближается к дому и когда удаляется. Тут уж не понять, когда обращать на лай внимание, а когда - нет. Трейдеры используют простые МА по привычке. Современному трейдеру с компьютером лучше пользоваться экспоненциальными скользящими средними.
Психология биржевой толпы.
Каждая цена - это фотоснимок всеобщего соглашения о ценности рынка в момент сделки (см. раздел 12). По отдельно взятой котировке не определить, на повышение или понижение настроена играть биржевая толпа - как по одной фотографии не определить, оптимист человек или пессимист. Однако если сделать с десяток снимков, а из них - фотокомпозицию, то она лучше раскроет характер этого человека. А если фотокомпозицию ежедневно обновлять, можно проследить за его эмоциональными тенденциями.
Скользящее среднее - это фотокомпозиция рынка: оно охватывает цены за несколько дней или недель. Рынок - толпа, и скользящее среднее показывает направление ее движения.
Наиболее важная информация МА - направление его наклона. Восходящее МА означает, что у толпы растет оптимизм, т.е. быки набирают силу. Нисходящее МА показывает, что толпа впадает в пессимизм, т.е. у власти - медведи. Если воодушевление толпы сильнее прежнего, цены поднимаются выше МА. Если ее уныние сильнее прежнего, цены опускаются ниже МА.
Экспоненциальные скользящие средние.
Экспоненциальное скользящее среднее (ЕМА) лучше опознает тенденции, чем простое МА. Она обращает больше внимания на последние по времени данные и быстрее реагирует на изменения. Но при этом ЕМА не скачет из-за сбрасывания старых данных. У этой сторожевой собаки слух острее, а лает она только при приближении чужака.
ЕМА = Цсег * К + ЕМАвч * (1-К),
где: К = 2/(N+1);
N– количество дней в окне ЕМА (выбирается трейдером);
Цсег– сегодняшняя цена;
ЕМАвч– ЕМА вчерашнего дня.
Большинство программ для технического анализа позволяют выбрать любое окно
ЕМА и построить его, просто нажав несколько клавиш. А расчеты вручную производятся так:1. Выберите окно ЕМА (см. ниже). Допустим, требуется 10-дневное ЕМА.
2. Вычислите коэффициент К для этого окна (см. формулу выше). Для нашего ЕМА он равен 0,18 (2 делим на 10+1).
3. Вычислите простое МА для первых 10 дней: сложите цены закрытия за каждый из 10 дней и разделите сумму на 10.
4. 11-ый день: умножьте цену закрытия на К, а МА предыдущего дня - на (1-К). Сумма этих величин и есть 10-дневное ЕМА.
5. В каждый последующий день повторяйте четвертый шаг (см. расчетную таблицу на рис.25-1).
У ЕМА есть два крупных преимущества перед простым скользящим средним. Во-первых, оно представляет более весомым последний игровой день. Сегодняшний настрой биржевой толпы важнее, чем давнишний. У 10-дневного ЕМА цена закрытия последнего дня определяет 18% величины ЕМА; у простого же МА - только 10%, потому что у него все дни равноценны. Во-вторых, ЕМА - в отличие от МА - не сбрасывает данные за предыдущие дни: они исчезают постепенно, как дух прошлого, который еще пронизывает фотокомпозицию.
Золото
| 1 | 447.3 | |
| 2 | 456.8 | |
| 3 | 451.0 | |
| 4 | 452.5 | |
| 5 | 453.4 | |
| 6 | 455.5 | |
| 7 | 456.0 | |
| 8 | 454.7 | |
| 9 | 453.5 | |
| 10 | 456.5 | 453.7 |
| 11 | 459.5 | 454.8 |
| 12 | 465.2 | 456.6 |
| 13 | 460.8 | 457.4 |
| 14 | 460.8 | 458.0 |
рис.25-1. Таблица расчета 10-дневного ЕМА.
Начните с расчета простого МА. Его величина представлена первым показателем в столбце 3. Вычислите далее ЕМА для каждого последующего дня по формуле, приведенной в данной главе.
Как выбирать окно скользящего среднего.
Сравнительно короткое ЕМА чувствительнее к изменениям цен и быстрее выявляет новые тенденции. Но оно чаще меняет направление и подает больше ложных сигналов. Сравнительно длинное ЕМА дает ложные сигналы реже, но и реагирует оно на поворотные моменты рынка помедленнее.
Когда компьютеры только появились на финансовых рынках, игроки перетряхнули уйму чисел в поисках оптимальных МА для различных рынков. Они выявили МА, подавшие наилучшие сигналы на основании прошлых данных, но это мало помогло в игре: ведь рынки все время меняются. К сожалению, наши брокеры принимают приказы только в настоящем, а не в прошлом.