Как играть и выигрывать на бирже.
Шрифт:
1. Покупайте, когда S-RoC разворачивается кверху от впадины ниже нулевой линии.
2. Если S-RoC, прекратив подъем, начинает падать, продавайте. При спаде S-RoC от точки выше нулевой линии играйте на понижение.
3. Если цены достигли новой высоты, а пик S-RoC ниже предыдущего, - значит, энтузиазм биржевой толпы ослаб, хотя цены и возросли. Расхождение пиков S-RoC и цен дает сильный сигнал к игре на понижение.
4. Если цены упали на новую глубину, а впадина S-RoC выше предыдущей, - значит, страх биржевой толпы не столь велик, хотя цены и упали. Следовательно, медвежий напор ослаб. Расхождение впадин подает сильный сигнал закрыть короткие позиции и играть на повышение.
29. ПРОЦЕНТНЫЙ
Процентный диапазон Уильямса (%R) - простой, но весьма действенный индикатор. Его ввел в употребление в 1973 году Ларри Уильямс (Larry Williams). Этот осциллятор позволяет оценить способность быков или медведей закрыть цены на сегодняшний день у кромки недавнего диапазона. %R подтверждает наличие тенденций и предупреждает о возможных надвигающихся разворотах.
%R = I00 * (Максr — Цз) / (Максr — Минr)
где: r– окно, выбранное трейдером; например 7 дней;
Максr– наивысший максимум в выбранном окне (7-дневный);
Минr– наинизший минимум в выбранном окне (7-дневный);
Цз– последняя цена закрытия.
%R определяет расположение каждой цены закрытия относительно недавнего диапазона между максимумами и минимумами. Этот индикатор принимает расстояние между наивысшей и наинизшей точками в данном окне за 100% и определяет расстояние между последней ценой закрытия и максимумом этого окна как долю от 100% (см. таблицу расчетов на рис.29-1). %R схож со стохастическим осциллятором (см. раздел 30).
%R колеблется от 0 до 100%. Он равен нулю (и занимает самую верхнюю точку графика), когда быки, достигнув пика своей силы, закрывают цены у самого верха диапазона. Он достигает 100%, когда взматеревшие медведи закрывают рынок у самого низа диапазона.
Для выбора окна у нас есть практическое правило: поуже - для осцилляторов, пошире - для индикаторов тенденций. Роль осцилляторов - помочь выявить кратковременные развороты. Для анализа циклов подбирайте %R, равный половине длины цикла. Для %R подходит 7-дневное окно. Этот индикатор пригоден и для недельных графиков: используйте 7-недельное окно.
| Дата | Максимум | Минимум | Цена закр. | %R:7 |
|---|---|---|---|---|
| 8/14 | 362.2 | 358.2 | 361.2 | |
| 8/15 | 363.5 | 360.2 | 360.4 | |
| 8/16 | 361.6 | 360.3 | 361.3 | |
| 8/19 | 366.5 | 360.4 | 362.0 | |
| 8/20 | 362.0 | 355.3 | 359.3 | |
| 8/21 | 360.4 | 358.2 | 360.1 | |
| 8/22 | 359.9 | 357.4 | 357.5 | 80.36 |
| 8/23 | 357.2 | 355.3 | 356.7 | 87.50 |
| 8/26 | 358.6 | 357.1 | 358.5 | 71.43 |
| 8/27 | 358.8 | 356.9 | 357.8 | 77.68 |
| 8/28 | 359.5 | 356.1 | 357.3 | 70.15 |
| 8/29 | 356.4 | 353.7 | 354.1 | 94.03 |
| 8/30 | 351.5 | 348.5 | 351.4 | 74.56 |
| 9/03 | 352.0 | 349.4 | 351.6 | 71.82 |
| 9/04 | 352.3 | 351.6 | 351.8 | 70.00 |
| 9/05 | 350.7 | 349.8 | 350.3 | 83.64 |
| 9/06 | 352.5 | 349.8 | 352.3 | 65.45 |
| 9/09 | 355.9 | 353.4 | 354.3 | 26.58 |
рис.29-1. Таблица расчетов %R.
%R определяет расстояние между последней ценой закрытия и максимумом 7-дневного диапазона цен как процент этого диапазона. В приведенной таблице %R рассчитан для 7-дневного окна: его можно расширить или сузить по выбору.
Горизонтальные пограничные линии %R проводятся на уровнях в 10% и 90%. Если %R поднимается выше верхней погранлинии - значит, быки сильны, но рынок перекуплен. Если же %R опускается за нижнюю линию - значит, сильны медведи, но рынок перепродан.
Психология биржевой толпы.
Каждая цена - это сиюминутное соглашение о ценности рынка, достигнутое биржевой толпой. Высшая точка недавнего диапазона показывает уровень, на который быки способны поднять цены: она отражает их максимальную силу. Низшая точка диапазона характеризует максимальную силу медведей в этом диапазоне. Цена закрытия - самая важное соглашение дня, ибо от нее зависят денежные расчеты между трейдерами.
%R сравнивает каждую цену закрытия с недавним диапазоном. Он показывает, способны ли быки поднять сегодняшнюю цену закрытия до верха недавнего диапазона, а также способны ли медведи опустить его, наоборот, до низа. %R измеряет соотношение сил между быками и медведями к моменту закрытия рынка - кульминационному моменту денежных расчетов.
В течение игрового дня быки могут толкнуть цены выше, а медведи - ниже. %R показывает, за кем последнее слово. Если быкам не по силам закрыть цены у максимума, они слабее, чем кажутся. Это - благоприятный момент для короткой продажи. Если же медведям не по силам закрыть цены у минимума, они также слабее, чем кажутся. Это - благоприятный момент для покупки.
Тактика игры.
%R подает три типа игровых сигналов. По уровню силы на первом месте - расхождения пиков или впадин; затем - внутриграничные развороты (failure swings); и, наконец, сигналы о перекупленности и перепроданности (рис.29-2).
рис.29-2. 7-дневный процентный диапазон Уильямса (%R:7).
Когда %R поднимается выше верхней погранлинии, он указывает на перекупленность рынка. Когда %R падает за нижнюю погранлинию, он указывает на перепроданность рынка. Самые сильные сигналы к покупке и продаже подают расхождения пиков и впадин (на графике они отмечены стрелками). Расхождение пиков типа А в июле подало сигнал к продаже. Расхождение впадин типа А в сентябре дало сильный сигнал к покупке.