Как играть и выигрывать на бирже.

 Внутриграничные развороты (они обозначены буквами «ВР») наблюдаются, когда %R делает разворот, не дойдя до своей погранлинии. Внутриграничный разворот во время августовской нисходящей тенденции подал сильный сигнал к продаже, а во время сентябрьской восходящей тенденции - сильный сигнал к покупке.

 У правого края графика цены набирают высоту. Падение %R за нижнюю погранлинию подаст сигнал к покупке. К игре на понижение можно приступать лишь при появлении расхождения пиков.

Расхождения.

Расхождения между ценами и %R встречаются нечасто. Они указывают на самые лучшие торговые возможности. Если %R, взметнувшись над верхней погранлинией, упал и не поднимается над ней вторично при следующем подъеме, то образуется расхождение пиков. Оно показывает, что быки ослабевают и вероятен спад цен. Расхождение впадин образуется, когда %R, опустившись за нижнюю линию, поднимается и больше не опускается ниже нее при следующем спаде цен. Это означает, что медведи ослабевают и грядет новый подъем цен.

1. Обнаружив расхождение впадин, играйте на повышение, разместив защитный стоп-приказ ниже последнего минимума.

2. Обнаружив расхождение пиков, играйте на понижение, разместив защитный стоп-приказ выше последнего максимума.

Внутриграничные развороты.

Толпе свойственно бросаться из одной крайности в другую, и поэтому %R редко разворачивается в середине диапазона. Внутриграничные развороты случаются, когда %R не может подняться выше своей верхней погранлинии при подъеме или опуститься за нижнюю при спаде.

3. Если возрастающий %R, остановившись в середине подъема, разворачивается вниз, не дойдя до верхней линии, - перед вами внутриграничный разворот. Это - признак слабости быков и сигнал к продаже.

4. Если убывающий %R, остановившись в середине спада, разворачивается и опять идет вверх, не дойдя до нижней погранлинии, - перед вами также внутриграничный разворот. Это - признак слабости медведей и сигнал к покупке.

Состояния перекупленности и перепроданности.

Когда цены закрываются вблизи верхнего края своего недавнего диапазона, %R входит в область перекупленности и приближается к максимуму. Если они закрываются вблизи нижнего края, %R входит в область перепроданности и приближается к минимуму. Ни быки, ни медведи не всесильны: им редко удается закрывать цены у пределов диапазона много дней кряду.

5. Если %R поднялся выше верхней погранлинии, он указывает на возможность вершины рынка и подает сигнал к продаже.

6. Если %R опустился за нижнюю погранлинию, он указывает на возможное основание рынка и подает сигнал к покупке.

Сигналы о перекупленности и перепроданности лучше срабатывают, когда рынок находится в торговом коридоре. Когда на нем развивается тенденция, эти сигналы возникают преждевременно и могут привести к потерям. При мощном взлете цен %R может оставаться вблизи максимума неделю и дольше. Столь долгое пребывание в области перекупленности указывает, скорее, на силу рынка, чем на слабость и возможность игры на понижение. При мощном спаде %R может неделями оставаться в области перепроданности, свидетельствуя, скорее, о слабости рынка, чем об условиях для покупки.

Торговать, опираясь на сигналы %R о перекупленности и перепроданности, следует лишь после выявления основной тенденции. Если недельный график констатирует крупное повышение, принимайте во внимание лишь сигналы к покупке, поданные дневным %R, игнорируя его сигнал играть на понижение. Если же недельный график указывает на крупное понижение, то, получив от дневного %R сигнал продавать, начинайте играть на понижение - но не отвечайте на его сигнал о перепроданности рынка игрой на повышение.

30. СТОХАСТИЧЕСКИЙ ОСЦИЛЛЯТОР.

Этим осциллятором пользуются многие трейдеры с компьютерами. Стохастический осциллятор (stochastic oscillator) измеряет соотношение между каждой из цен закрытия и недавним диапазоном максимумов и минимумов.

Стохастический осциллятор сложнее процентного диапазона Уильямса. Его расчет производится в несколько этапов, каждый из которых отсеивает рыночный шум и отбраковывает ложные сигналы. Стохастический осциллятор состоит из двух линий: быстрой, обозначенной «%К», и медленной, обозначенной «%D».

1. Первый этап расчета стохастического осциллятора - получение несглаженной стохастической линии, или %К:

%К = (Ц_сег — Мин_n)/(Макс_n — Мин_n) * 100

где: Ц_сег– сегодняшняя цена закрытия;

Мин_n– наинизший минимум в выбранном окне;

Макс_n– наивысший максимум в выбранном окне;

n - количество дней в окне (выбирается трейдером).

Стандартное окно стохастического осциллятора - пять дней, но некоторые трейдеры используют и более широкое. Узкое окно помогает выявить большее число разворотов, а более широкое - наиболее важные из них.

2. Второй этап - получение линии %D. Для этого линию %К сглаживают - обычно по 3-дневному окну. Расчет производят несколькими способами - например:

%D = [3-дневная сумма (Ц_сег— Мин_n)]/[3-дневная сумма (Макс_n — Мин_n)] * 100

Есть два варианта стохастического осциллятора: быстрый и медленный. Быстрый стохастический осциллятор (fast stochastic) представлен двумя линиями - %К и %D. Он очень чувствителен к разворотам рынка, но дает много ложных сигналов. Поэтому лучше использовать менее чувствительный медленный стохастический осциллятор (slow stochastic). В этом случае линия %D быстрого стохастического осциллятора становится линией %К медленного стохастического, а после сглаживания повторением второго этапа эта линия %D превращается в линию %D медленного стохастического осциллятора. Этот вариант лучше отфильтровывает рыночный шум и дает меньше ложных сигналов. Чаще всего трейдеры используют 5-дневный медленный стохастический осциллятор со сглаживанием по 3-дневному окну (см. таблицу расчетов на рис.30-1).