Масштабирование бизнеса. Создаем франчайзинг в розничной торговле

Как посчитать рентабельность инвестиций?

ЗАЧЕМ ВАМ ЭТО?

Если вам предлагают стать инвестором, купить франшизу, стать партнером, купить бизнес, какие показатели вы будете смотреть при обсуждении вопроса?

Звучит-то одинаково – рентабельность!Показатель рентабельности инвестиций компании может существенно меняться в зависимости от выбранных трактовок прибыли и инвестиций.

Рентабельность инвестиций

Исходная формула:

Рентабельность инвестиций (%) = Прибыль / Сумма инвестированная, необходимая, чтобы произвести эту прибыль,x 100 %.

Практика может запутать человека без специальной бухгалтерской подготовки.Разные компании используют разные определения прибыли и инвестиций, поэтому можно встретить оригинальные термины типа «рентабельность задействованного капитала» или «рентабельность операционных активов».

Самый простой способ разобраться в этом

Пригласите кого-нибудь из финансовых работников вашей компании или специалистов со стороны и попросите объяснить суть используемых показателей.

Некоторые бухгалтеры будут долго перечислять достоинства своих коэффициентов.

Однако самое важное– чтобы показатели, используемые для оценки деятельности в рамках холдинга или отдельной компании:

легко понимали как финансовые работники, так и менеджеры;

применялись единообразно во всех отделениях и дочерних компаниях.

Среди дипломированных бухгалтеров нет консенсуса по вопросу о том, какое определение термина «рентабельность инвестиций» является правильным.

Показатель рентабельности инвестиций компании может существенно меняться в зависимости от выбранных трактовок прибыли и инвестиций.

Тем не менее полезно знать альтернативные определения прибыли и инвестиций.

………………………………………………………………………………………………………………………………

………………………………………………………………………………………………………………………………

………………………………………………………………………………………………………………………………

………………………………………………………………………………………………………………………………

……………………………………………………………………………………………………………………………

Прибыль обычно определяют как прибыль до уплаты процентов и налогов либо как прибыль до уплаты налогов.

………………………………………………………………………………………………………………………………

………………………………………………………………………………………………………………………………

………………………………………………………………………………………………………………………………

………………………………………………………………………………………………………………………………

………………………………………………………………………………………………………………………………

Самый простой вариант – выбирайте исходную формулу:

Рентабельность инвестиций (%) =Прибыль (очищенная от налогов, процентов, амортизационных отчислений) / Сумма инвестированная, необходимая, чтобы произвести эту прибыль, x 100 %.Выбирайте самый простой и понятный вам путь расчетов.

Каким должен быть уровень рентабельности?

Рентабельность инвестиций должна превышать:

доходность сравнительно безрисковых инвестиций, рассчитанную до налогообложения по стандартной ставке. Иначе больший доход можно было бы получить путем вложения денег и получения с них процентов;

процент по овердрафту. Иначе полученный доход не покрывает расходы по заимствованию инвестируемых средств.

Овердрафт (англ. overdraft – «сверх планируемого, перерасход») – кредитование банком расчетного счета клиента для оплаты им расчетных документов при недостаточности или отсутствии на расчетном счете клиента-заемщика денежных средств.

В этом случае банк списывает средства со счета клиента в полном объеме, то есть автоматически предоставляет клиенту кредит на сумму, превышающую остаток средств.

Для физических лиц описываемое понятие трактуется иначе:

Овердрафт(кредит-овердрафт) – это кредит, которым может воспользоваться заемщик, испытывающий временную потребность в денежных средствах. Многие банки допускают овердрафт – перерасход кредитуемых средств.

...

Пользование кредитными ресурсами осуществляется под проценты, причем в данном случае – повышенные.

В действительности уровень рентабельности инвестиций должен быть выше, поскольку необходимо обеспечить адекватное вознаграждение за принимаемые риски и используемый управленческий опыт.

Как повысить рентабельность инвестиций?

Ключом к повышению рентабельности инвестиций является увеличение:

рентабельности продаж;

оборачиваемости активов;

лучше, когда и то и другое одновременно.

Рентабельность продаж

Элементами, определяющими норму рентабельности продаж, являются:

Объем продаж

Минус

Затраты на изготовление проданных товаров

Равно

Валовая прибыль(выражается в абсолютной сумме и в процентах от объема продаж)

Минус

Накладные расходыподразделений на содержание администрации, маркетинг, исследования и разработки, транспорт, финансы и т. п., включая амортизационные начисления, где это необходимо (выражается в абсолютной сумме и в процентах от объема продаж)

Равно

Прибыль до уплаты процентов и налогов.

Таким образом, эффективное управление рентабельностью продаж требует внимания:

к достигнутой норме валовой прибыли (валовой прибыли, выраженной в процентах от объема продаж);

норме накладных расходов (накладным расходам подразделений, выраженным в процентах от объема продаж).На самом деле предпринимателю важны не сами цифры и проценты, а их динамика.

Практические рекомендации

Подвергайте критическому разбору предлагаемый список дополнительных работников. Увольнение людей – дорогостоящее и болезненное мероприятие.

К каждой цифре, планируемой в бюджете, должно быть обоснование – в приложении, плане и отчете об исполнении бюджета.

Обоснования к каждой цифре оформляются в виде дополнительного приложения.

Руководителю сдается упрощенная форма плана бюджета и исполнения – для простоты восприятия и экономии времени при принятии управленческих решений.