Личный финансовый план: инструкция по составлению

Что значит «определить уровень допустимых потерь»?

Когда мы принимаем решение вложить деньги в какие-либо активы (например, в ценные бумаги), мы, конечно же, предполагаем, что в результате наших операций денег прибавится. Но мы должны быть готовы к тому, что вместо прироста денег мы столкнемся с реальными убытками. И если мы заранее не предпримем никаких мер по ограничению потенциальных убытков, размеры потерь могут превысить все мыслимые нами пределы...

Вполне возможно ограничить возможные убытки в пределах заранее заданной величины. То есть, если Вы решили, что максимально допустимый для Вас убыток равен 20% от вложенной суммы, то, в случае неблагоприятной ситуации на финансовом рынке, можно сделать так, чтобы убытки не превысили эту величину.

Итак, нужно решить, сколько Вы готовы потерять.

«Нисколько!», – скажете Вы.

Тоже вариант. Если Вы придете к финансовому консультанту с таким решением об уровне допустимых потерь, то он, нисколько не смутившись, выработает для Вас соответствующую стратегию. Доходность такой стратегии вряд ли будет превышать уровень доходности банковского депозита в крупном надежном банке.

Если хочется получить доходность повыше, то придется смириться с возможностью потерь.

Итак, еще раз повторяю, нужно решить, сколько Вы готовы потерять.

Один из способов принять такое решение – это представить себе, как Вы будете себя чувствовать, если завтра потеряете какую-то сумму денег.

То есть, садитесь в мягкое кресло, берете рюмочку коньячка и лимончик (чашечку ароматного кофе, чайничек тонизирующего чая или чего-там-еще-полагается для создания умиротворенного состояния) и начинаете размышлять: вот если я потеряю завтра 10 000 рублей, то как я себя буду чувствовать?

Если ощущений не испугались, то увеличиваете цифру. Размышляете над своим самочувствием в случае потери 15 000 рублей, 20 000 рублей... И так постепенно доходите до суммы, потеря которой покажется для Вас неприемлемой.

Это субъективный метод. Есть и более объективный способ.

Представим себе, что мы составили финансовый план, в котором через пять лет мы должны достигнуть какой-то очень важной для нас цели. Например, что мы должны заплатить за образование ребенка и это будет стоить 100 000 рублей. И мы видим по плану, что к этому моменту мы способны накопить 120 000 рублей. Это означает, что наш уровень допустимых потерь составляет 20 000 рублей. Потери в большем размере разрушат наши планы.

Теперь давайте разберемся с вопросом о сроках инвестирования.

Сроки инвестирования важны для построения инвестиционной стратегии по двум причинам.

1. Ликвидность активов.

2. Колебания рыночной стоимости активов.

Ликвидность – это возможность быстро продать актив по текущей рыночной цене. Например, акции ликвиднее недвижимости, поскольку продать акции можно за несколько секунд по текущей рыночной цене, а быстрая продажа недвижимости будет связана ссущественными трудностями и с большими потерями (ибо за один найти покупателя можно, только предложив значительный дисконт, не говоря уже о том, что выполнение всех процедур перехода права собственности в один день затруднительно).

Необходимо учитывать ликвидность активов при принятии решения о покупке. Например, деньги, которые нам могут понадобиться в ближайшее время или которые могут понадобиться неожиданно (та самая «подушка безопасности»), ни в коем случае нельзя вкладывать в неликвидные активы.

Также влияют на наши инвестиционные решения и ценовые колебания активов. Те деньги, которые могут нам скоро или внезапно понадобиться, нельзя вкладывать в активы, цена которых часто меняется. Ведь в этом случае весьма вероятна ситуация, что в тот момент, когда нам потребуются деньги, цена актива окажется далеко не самой выгодной.

Задав уровень допустимых потерь и сроки инвестирования, мы сможем определить тот спектр финансовых инструментов, который наилучшим образом соответствует нашим целям. И, как результат, мы увидим доходность, которую возможно получить от выбранных нами инструментов.

Именно в такой последовательности следует действовать при принятии инвестиционных решений:

1. Уровень допустимых потерь

2. Сроки инвестирования

3. Выбор инструмента и, как следствие, вывод об ожидаемой доходности.

И, на всякий случай, еще раз повторюсь – не следует слепо гнаться за максимально возможной доходностью. Конечно, инвестируя в более доходные активы, Вы сможете быстрее достичь поставленной цели. Но в случае обвала на рынке пеняйте на себя...

Мне нравится следующая метафора, иллюстрирующая ситуацию с инвестициями в рискованные активы.

Представьте себе два автомобиля, едущих в одном направлении, но с разными скоростями. Один едет со скоростью 60 км/ч, а второй – со скоростью 220 км/ч. Очевидно, что к цели быстрее приедет второй автомобиль. Если, конечно, вообще приедет...

Ну вот мы и составили наш первый финансовый план. Пожалуйста, рассмотрите его внимательно, представьте себе жизнь в рамках этого плана ... Представили? Какие чувства Вы испытываете, глядя на этот документ?

Ах, Вы отложили работу на завтра и сейчас можете посмотреть лишь на план Н.Кошелькова? Тогда давайте заглянем в будущее.

Представьте себе момент, когда Вы закончите работу над своим собственным Личным Финансовым планом. Вот Вы ставите последюю точку в документе, в соответствии с которым Вам предстоить прожить следующие 5 лет... Что Вы чувствуете?

Глава 9.5. Экскурсия в Эрмитаже

Желаю отвлечь Вас от раздумий над планом небольшим лирическим отступлением на тему «Какие бывают активы и чего от них можно ожидать».

«А причем здесь экскурсия в Эрмитаже?, – спросите Вы. – И почему у этой главы нетипичный номер 9.5?»

С номером 9.5 все просто: если не принимать в расчет эту главу, то в книге останется 12 глав и Заключение. Ну или 13 глав – как Вам больше нравится. И цифра 12, и цифра 13 несут в себе богатую ассоциативную нагрузку. Так вот: если у этой главы будет обычный номер, то всего получится 14 глав. А цифра 14 – она скучная какая-то.

А что касается экскурсии в Эрмитаже...

Вообразите себе, что Вы решили осмотреть Эрмитаж (Лувр, Британский музей – что Вам больше по душе) за 1,5 часа. Вы договариваетесь с экскурсоводом и...

«Это Египетский зал – вот-там-в-углу-мумия. Пройдемте дальше. У Вас есть 30 секунд насладиться искусством Древнего Китая. Ну что Вы застряли у этой статуи! Если Вы пробудете здесь еще 10 секунд, то не увидите картин Ван Гога..»

Приблизительно в этом стиле я собираюсь рассказать Вам об основных классах финансовых активов.