Личный финансовый план: инструкция по составлению
Шрифт:
Начнем мы нашу экскурсию по Выставке активов, доступных любому гражданину Российской Федерации, с Зала Активов с Фиксированным Доходом.
В этом зале небогатая экспозиция: здесь вы видите депозиты в банках и облигации.
Слова «Фиксированный доход» означают, что в момент покупки актива мы закрепляем размер нашего будущего дохода. Например, мы открываем в банке депозитный счет и кладем на него свои деньги. В момент совершения операции мы точно знаем, сколько банк нам заплатит за пользование нашими деньгами и когда.
Депозит – слово древнее, латинское. В переводе означает «вещь, отданная на хранение». Депозит
Если мы открыли депозит на сумму 100 000 рублей на срок 1 год с процентной ставкой 15% годовых, это означает, что через год мы сможем забрать со счета сумму в 115 000 рублей (100 000 рублей +100 000 рублей * 0,15). Однако, если мы пожелаем забрать деньги раньше, то мы не вправе рассчитывать на всю сумму процентов. То есть, банк обязуется соблюдать свои обещания по выплате дохода только в случае, если мы будем соблюдать свои обещания касательно срока, в течение которого банк пользуется нашими деньгами.
Вложение денег в облигации происходит по тому же принципу. В момент покупки облигации мы точно знаем, сколько денег нам заплатят при ее погашении. Но если мы захотим забрать свои деньги раньше, то нам придется продавать облигацию на бирже с совершенно непредсказуемым результатом.
Облигация – в переводе с английского слово obligation означает «обязательство». В случае с ценными бумагами под Облигацией подразумевается совершенно конкретное обязательство, а именно, обязательство должника в оговоренный срок вернуть сумму долга и заплатить проценты.
В основе активов с фиксированным доходом лежат отношения займа. То есть вкладывая деньги в такие активы, мы даем наши деньги кому-то в долг.
Итак, должник обязуется вернуть деньги в срок и заплатить нам проценты. А если не вернет? Если у заемщика возникли непредвиденные трудности, и он оказался неплатежеспособным?
В случае с банковским депозитом нам на помощь придет государство. В момент отзыва лицензии у банка начинает работать Агентство по страхованию вкладов (АСВ: www.asv.org.ru). Начиная с осени 2008 года и до момента отправки данной книги в печать Агентство компенсировало пострадавшим вкладчикам убытки в размере до 700 000 рублей. Все что свыше – увы...
Но если мы наши деньги разобьем на вклады в разных банках с суммами не более 700 000 рублей в каждом банке, то в лице АСВ мы получаем надежную страховую защиту для всех наших денег.
К сожалению, в случае с покупкой облигаций мы не можем рассчитывать на помощь АСВ. A pаз нет страховой защиты, значит, мы должны более тщательно подходить к вопросу выбора заемщика, которому можно доверить деньги. Ведь проблемы должника станут нашими проблемами. Если должник не сможет расплатиться, мы потеряем большую часть денег, вложенных в проблемные облигации.
Каких выгод мы можем ожидать от наших вложений в активы с фиксированным доходом?
Очень сложно в книге писать про возможные доходы от операций с финансовыми инструментами, поскольку рыночная ситуация постоянно меняется. Поэтому я хотел бы сделать следующую оговорку:
Размеры доходностей указаны по состоянию рынка на начало 2009 года и они могут сильно отличаться от текущей ситуации в момент, когда вы читаете эту книгу. Но соотношения доходностей между различными типами активов сохранятся в любом случае. Например, пустьсегодня на рынке есть депозит в банке А с доходностью 10% годовых и облигация Б с доходностью 20% годовых. Завтра ситуация может измениться. И если банк А по вновь открываемым депозитам будет готов заплатить нам 14% годовых, то облигация Б уже будет иметь доходность 24% годовых, а может и больше.
Как мы уже отмечали в предыдущей главе, на финансовом рынке действует следующее правило: чем выше риск, связанный с вложением денег в какой-либо актив, тем большую доходность могут принести такие вложения. Соответственно, активы с одинаковым уровнем риска должны иметь одинаковую доходность.
Сегодня на финансовом рынке можно приобрести облигации самых различных заемщиков. Некоторые из них надежнее, чем депозиты в большинстве российских банков (например, государственные облигации, облигации ОАО «Газпром», и другие). Такие облигации имеют доходность такую же, как доходность по депозитам в крупнейших российских банках (Сбербанк РФ, ВТБ, Газпромбанк и т.д.), а именно порядка 10% за год. По другим облигациям вероятность возникновения проблем выше, что соответствующим образом отражается на их доходности.
Как же мы должны действовать, чтобы получить максимальную доходность при приемлемом для нас уровне риска?
• Депозиты: мы распределяем наши вложения по разным банкам так, чтобы в каждом банке было не более 700 000 рублей.
• Облигации: мы покупаем облигации нескольких различных заемщиков. При этом, чем более рискованные (и, соответственно, более доходные) облигации мы выбираем, тем меньшую часть денег мы тратим на покупку каждой бумаги. Например, если мы покупаем облигации только самых надежных компаний с доходностью 10%, то мы можем ограничиться покупкой ценных бумаг 5 разных заемщиков. А если мы приобретаем более рискованные бумаги с доходностью 20% годовых, то желательно, чтобы в нашем инвестиционном портфеле было штук 20 различных облигаций. Тогда повышенная доходность портфеля с лихвой перекроет возможные потери.
Теперь пройдемте в Зал Активов с Нефиксированной Доходностью... Здесь намного больше экспонатов, и они гораздо привлекательнее на вид. Бытует мнение, что получить доходность, заметно превышающую уровень инфляции, возможно лишь с помощью активов, представленных в этом Зале. В нашем Выставочном зале вы можете увидеть:
• Форекс
• Акции
• Золото и другие драгоценные металлы
• Недвижимость
• Паевые инвестиционные фонды
и многое другое...
Все эти активы объединяет между собой способ зарабатывания денег. В отличие от предыдущего Зала Выставки, заработать на активах с нефиксированным доходом можно за счет изменения их рыночной цены. То есть, чтобы заработать, нужно продать актив по цене большей, чем цена его покупки.
Первый экспонат в Зале: Форекс.
Форекс – ForEx – сокращение от Foreign Exchange – операции с валютой на международном валютном рынке
Мы не будем около него останавливаться, ибо это инструмент не для новичка. Операции на Форексе довольно-таки опасны, постоянно из месяца в месяц зарабатывать на валютном рынке удается лишь единицам. Большинство же новичков теряют практически все вложенные деньги за крайне небольшой промежуток времени... Слепо уповать на профессионализм «лучших трейдеров» компании, предлагающей услуги доверительного управления на рынке форекс, также не стоит. Пройдемте дальше.
Вот около Акций мы, пожалуй, задержимся подольше.